Festpreis
Was ist ein Festpreis?
Der Festpreis kann sich auf ein Teil eines Swaps beziehen, bei dem die Zahlungen auf einem konstanten Zinssatz basieren,. oder er kann sich auf einen ausgehandelten Preispunkt beziehen, der sich unter normalen Umständen nicht ändert.
Festpreis verstehen
Festpreis hat im Allgemeinen zwei Bedeutungen. Es kann sich auf die feste Zahlungsseite eines Swaps oder einen Vertrag mit einem festen ausgehandelten Preis beziehen, der nicht variieren darf, es sei denn, es gibt bestimmte vordefinierte, mildernde Umstände.
Tauscht
Ein Zinsswap ist eine Art Finanzkontrakt, der es einer Partei ermöglicht, eine feste Zinszahlung auf einen zugrunde liegenden Nominalbetrag zu zahlen (oder zu erhalten),. während die andere Partei einen variablen Zinssatz auf denselben zugrunde liegenden Betrag erhält (oder zahlt). Diese Swaps können aus verschiedenen Gründen eingegangen werden, beispielsweise um eine bestehende Zahlung mit festem Zinssatz in eine Zahlung mit variablem Zinssatz umzuwandeln (oder umgekehrt), um sich gegen bestimmte Zinsrisiken abzusichern oder um über die zukünftige Entwicklung der Zinssätze zu spekulieren.
Ein typischer Zinsswap ist normalerweise ein Fixed-for-Floating- Swap. Die Festpreisseite eines Swaps basiert auf einem unveränderlichen Zinssatz, während die variable Preisseite mit variablen Zinssätzen berechnet wird. Es kann auch einen Fixed-for-Fixed- Swap geben, bei dem es sich um einen Austausch zwischen zwei Währungen handelt, bei dem beide Seiten einen festen Zinssatz tragen.
Viele Währungsswaps, die den Erhalt und die Rücklieferung eines bestimmten Fremdwährungsbetrags im Austausch gegen einen anderen beinhalten, haben zwei Festpreisbeine, da Anleger häufig das Fremdwährungsrisiko absichern und sich keinen zusätzlichen Zinsen aussetzen möchten Zinsrisiko.
Eine der häufigsten Arten von Zinsswaps ist der Plain-Vanilla -Zinsswap. Dies beinhaltet einen Austausch von zwei Cashflow-Strömen, die beide auf demselben fiktiven Kapitalbetrag basieren. Ein Strom zahlt jedoch Zinsen auf diesen fiktiven Kapitalbetrag zu einem festen Satz (oder Festpreis) und der andere zahlt Zinsen auf den fiktiven Kapitalbetrag zu einem variablen oder variablen Zinssatz.
Die Festpreisseite trägt einen festverzinslichen Strom von Cashflows, der sich während der Dauer des Swaps nicht ändert, während sich der variabel verzinsliche Strom während der Dauer des Swaps periodisch ändert, wenn sich sein Referenzzinssatz entsprechend dem Markt ändert Bedingungen. Zwei Parteien, Kontrahenten genannt,. gehen solche Transaktionen ein, um ihr Risiko gegenüber Zinsänderungen zu verringern oder um zu versuchen, von Zinsänderungen zu profitieren.
Im Wesentlichen friert das Festpreisbein die mit einem zugrunde liegenden Wert verbundenen Cashflows zu einem festen Zinssatz für die Laufzeit des Vertrags ein. Wenn ein Händler oder eine Firma glaubt, dass die Zinssätze niedrig sind (z. B. bei 1,50 %) und in Zukunft steigen werden, können sie einen Swap als Kontrahent eingehen, der das feste zahlt/den variablen Wert erhält, damit sie fortfahren nur 1,50 % zu zahlen, selbst wenn die Zinsen steigen. Ebenso kann ein Trader oder eine Firma, der/die glaubt, dass die Zinssätze hoch sind (z. B. bei 6 %) und wahrscheinlich fallen werden, einen Swap als Kontrahent zum Empfangen des festen Betrags/Zahlen zum variablen Zinssatz eingehen, damit er immer noch erhält 6 %, selbst wenn die Zinsen sinken.
Festpreisvertrag
Ein Vertrag wird als Festpreisvertrag bezeichnet, wenn der ausgehandelte Preis nicht variieren darf, es sei denn, es liegen bestimmte vordefinierte und mildernde Umstände vor.
Dies geschieht in der Regel, damit die anfallenden Kosten mit hinreichender Sicherheit abgeschätzt werden können. Während dies für eine der Gegenparteien vorteilhaft sein könnte, würde eine Erhöhung der Kosten für die andere Gegenpartei ein Risiko darstellen.
Höhepunkte
Ein Vertrag wird als Festpreisvertrag bezeichnet, wenn der ausgehandelte Preis nicht variieren darf, es sei denn, es liegen bestimmte, vordefinierte, mildernde Umstände vor.
Die Festpreisseite eines Swaps basiert auf einem unveränderlichen Zinssatz, während die variable Preisseite mit variablen Zinssätzen berechnet wird.
Festpreis kann sich auf eine Seite eines Swaps beziehen, bei dem die Zahlungen auf einem konstanten Zinssatz basieren, oder er kann sich auf einen ausgehandelten Preispunkt beziehen, der sich unter normalen Umständen nicht ändert.
