Fast pris
Hvad er fast pris?
Fast pris kan referere til et ben af en swap,. hvor betalingerne er baseret på en konstant rente,. eller den kan referere til et forhandlet prispunkt, der ikke er genstand for ændringer under normale omstændigheder.
Forståelse af fast pris
Fast pris har generelt to betydninger. Det kan henvise til det faste betalingsben af en swap eller en kontrakt med en fast forhandlet pris, der ikke må variere, medmindre der er visse foruddefinerede, formildende omstændigheder.
Bytter
En renteswap er en type finansiel kontrakt, der giver den ene part mulighed for at betale (eller modtage) en fast rentebetaling på et eller andet underliggende fiktivt beløb, mens den anden modtager (eller betaler) en variabel rente på det samme underliggende beløb. Disse swaps kan indgås af flere årsager, såsom at konvertere en eksisterende fastforrentet betaling til en variabel rentebetaling (eller omvendt), for at sikre sig mod specifikke renterisici eller for at spekulere i den fremtidige renteretning.
En typisk renteswap er normalt en fast-til-flydende swap. Fastprisbenet i en swap er et, der er baseret på en uændret rente, hvorimod det variable prisben beregnes ved hjælp af variable renter. Der kan også være en fast-for-fast swap, som er i en udveksling mellem to valutaer,. hvor begge ben har en fast rente.
Mange valutaswaps, som involverer modtagelse og genlevering af en bestemt mængde udenlandsk valuta i bytte for en anden, har to faste prisben, fordi investorer ofte søger at afdække valutarisiko og ikke ønsker at udsætte sig selv for yderligere renter renterisiko.
En af de mest almindelige typer renteswaps er den almindelige vanilla renteswap. Dette indebærer en udveksling af to strømme af pengestrømme, som begge er baseret på det samme beløb af fiktiv hovedstol. Den ene strøm betaler dog renter på den fiktive hovedstol til en fast rente (eller fast pris), og den anden betaler renter på den fiktive hovedstol til en flydende eller variabel rente.
Fastprisbenet bærer en fastforrentet strøm af pengestrømme, der ikke ændres i swappens varighed, mens den flydende (variable) rentestrøm ændres periodisk over swappens varighed, efterhånden som dens benchmarkrente ændres i overensstemmelse med markedet betingelser. To parter, kaldet modparter,. indgår sådanne transaktioner for at reducere deres eksponering over for ændringer i rentesatser eller for at forsøge at drage fordel af ændringer i rentesatser.
Grundlæggende fastfryser fastprisbenet pengestrømmene knyttet til en underliggende værdi til en fast kurs i kontraktens levetid. Hvis en erhvervsdrivende eller et firma mener, at renterne er lave (f.eks. 1,50 %) og vil stige i fremtiden, kan de indgå en swap som betalings-det-faste/modtag-den-flydende modpart, så de vil fortsætte at betale blot 1,50 %, selvom renten stiger. Ligeledes kan en erhvervsdrivende eller et firma, der mener, at renterne er høje (f.eks. 6%) og sandsynligvis falde, indgå i en swap som modparten modtag-det-faste/betal-det-flydende, så de stadig vil modtage 6 % selvom renten falder.
Kontrakt med fast pris
En kontrakt siges at være en fastpriskontrakt, hvis den forhandlede pris ikke må variere, medmindre der er visse foruddefinerede og formildende omstændigheder.
Dette gøres sædvanligvis, så de involverede omkostninger kan estimeres med rimelig sikkerhed. Selvom dette kan være fordelagtigt for en af modparterne, ville en stigning i omkostningerne udgøre en risiko for den anden modpart.
Højdepunkter
En kontrakt siges at være en fastpriskontrakt, hvis den forhandlede pris ikke må variere, medmindre der er visse foruddefinerede, formildende omstændigheder.
Fastprisbenet i en swap er et, der er baseret på en uændret rente, hvorimod det variable prisben beregnes ved hjælp af variable renter.
Fast pris kan referere til et ben af en swap, hvor betalingerne er baseret på en konstant rente, eller det kan referere til et forhandlet prispunkt, der ikke er genstand for ændringer under normale omstændigheder.
