Swaps fixe contre fixe

Qu'est-ce qu'un swap fixe contre fixe ?

Un swap fixe contre fixe fait référence à un type de swap de devises étrangères dans lequel deux parties échangent des devises entre elles. Dans cet accord, les deux parties se paient un taux d'intérêt fixe sur le montant principal. Un swap fixe contre fixe peut être utilisé pour profiter de situations où les taux d'intérêt dans d'autres pays sont moins chers.

Un swap fixe contre fixe peut être mis en contraste avec un swap fixe contre variable,. où les paiements d'intérêts fixes dans une devise sont échangés contre des paiements d'intérêts flottants dans une autre. Dans un swap fixe contre flottant, le montant du principal du prêt sous-jacent n'est pas échangé.

Comment fonctionnent les swaps fixes contre fixes

Les swaps de devises ont lieu entre deux entités étrangères. Les parties échangent essentiellement les paiements du principal et des intérêts sur un prêt dans une devise contre ceux dans une autre devise. L'une des parties impliquées dans l'accord emprunte des devises à une autre tout en prêtant une devise différente à cette partie. Les swaps de devises se présentent sous la forme de swaps fixes contre variables et de swaps fixes contre fixes.

Les parties impliquées dans un échange fixe contre fixe, également appelées contreparties, concluent un accord en se payant mutuellement des intérêts à un taux fixe. Ainsi, une partie s'engage à échanger des paiements d' intérêts fixes dans une devise contre des intérêts à taux fixe dans une autre. Cela signifie qu'une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise étrangère.

Les swaps de devises, y compris les swaps fixe contre fixe, permettent aux entités d'obtenir des prêts à de meilleurs taux d'intérêt que si elles allaient directement se financer sur les marchés de capitaux étrangers.

Dans les swaps fixe contre fixe, une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise de l'autre partie.

Avantages des swaps fixes contre fixes

Pour comprendre comment les investisseurs bénéficient de ces types d'arrangements, considérons une situation dans laquelle chaque partie a un avantage comparatif pour contracter un prêt à un certain taux et dans une certaine devise. Par exemple, une entreprise américaine peut contracter un prêt aux États-Unis à un taux d'intérêt de 7 %, mais a besoin d'un prêt en yen pour financer un projet d'expansion au Japon, où le taux d'intérêt est de 10 %. Dans le même temps, une entreprise japonaise souhaite financer un projet d'expansion aux États-Unis, mais le taux d'intérêt est de 12 %, contre 9 % au Japon.

échange de devises fixe contre fixe . Dans ce cas, l'entreprise américaine peut emprunter des dollars américains à 7 %, puis prêter les fonds à l'entreprise japonaise à 7 %. L'entreprise japonaise peut emprunter du yen japonais à 9 %, puis prêter les fonds à l'entreprise américaine pour le même montant.

Swaps fixes contre fixes contre fixes contre flottants

Comme indiqué ci-dessus, il existe deux principaux types de swaps de devises : les swaps fixes contre fixes et les swaps fixes contre flottants. Les swaps fixe contre variable impliquent deux parties où l'une échange les intérêts sur un prêt à taux fixe, tandis que l'autre paie les intérêts à taux variable. Contrairement au swap fixe contre fixe, la partie principale du swap fixe contre flottant n'est pas échangée. L'une des principales raisons pour lesquelles les parties concluent cet accord si le taux d'intérêt variable est inférieur au taux fixe qui est payé.

Points forts

• Un swap fixe contre fixe est un dérivé de change où les deux contreparties conviennent de se payer un taux d'intérêt fixe sur le montant principal négocié.

• Dans un swap fixe contre fixe, une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise étrangère.

• Ces types de swaps permettent aux entités internationales d'obtenir des prêts à des taux plus favorables que s'ils s'adressaient directement aux marchés de capitaux étrangers.