Фиксированная цена

Что такое фиксированная цена?

Фиксированная цена может относиться к этапу свопа , при котором платежи основаны на постоянной процентной ставке,. или может относиться к согласованной цене, которая не подлежит изменению при нормальных обстоятельствах.

Понимание фиксированной цены

Фиксированная цена обычно имеет два значения. Это может относиться к части свопа с фиксированным платежом или к контракту с фиксированной оговоренной ценой, которая не может изменяться, за исключением определенных заранее определенных смягчающих обстоятельств.

Свопы

Процентный своп — это тип финансового контракта, который позволяет одной стороне выплачивать (или получать) фиксированный процентный платеж на некоторую базовую условную сумму, в то время как другая сторона получает (или выплачивает) переменную процентную ставку на ту же базовую сумму. Эти свопы могут быть введены по нескольким причинам, например, для преобразования существующего платежа с фиксированной ставкой в платеж с плавающей ставкой (или наоборот), для хеджирования определенных процентных рисков или для спекуляции на будущем направлении процентных ставок.

Типичный процентный своп — это, как правило, фиксированный своп на плавающий. Часть свопа с фиксированной ценой основана на неизменной процентной ставке, тогда как часть с плавающей ценой рассчитывается с использованием переменных процентных ставок. Также может быть фиксированный своп, который представляет собой обмен между двумя валютами , где обе стороны имеют фиксированную процентную ставку.

Многие валютные свопы, предполагающие получение и повторную поставку определенной суммы иностранной валюты в обмен на другую, имеют две части с фиксированной ценой, поскольку инвесторы часто стремятся хеджировать валютный риск и не хотят подвергать себя дополнительным процентам. тарифный риск.

Одним из наиболее распространенных типов процентных свопов является обычный процентный своп. Это влечет за собой обмен двумя потоками денежных потоков, оба из которых основаны на одной и той же сумме условной основной суммы. Однако один поток выплачивает проценты на эту условную основную сумму по фиксированной ставке (или фиксированной цене), а другой поток выплачивает проценты на условную основную сумму по плавающей или переменной ставке.

Часть с фиксированной ценой несет поток денежных средств с фиксированной ставкой, который не меняется в течение срока действия свопа, в то время как поток с плавающей (переменной) ставкой периодически меняется в течение срока действия свопа, поскольку его базовая процентная ставка изменяется в соответствии с рыночными условиями. условия. Две стороны, называемые контрагентами,. вступают в такие сделки, чтобы уменьшить свою подверженность изменениям процентных ставок или попытаться получить прибыль от изменений процентных ставок.

По сути, часть с фиксированной ценой замораживает денежные потоки, связанные с некоторой базовой стоимостью, по фиксированной ставке на весь срок действия контракта. Если трейдер или фирма считает, что процентные ставки низки (скажем, на уровне 1,50%) и будут расти в будущем, они могут заключить своп в качестве контрагента с фиксированной оплатой/получения с плавающей запятой, чтобы они продолжали работать. платить всего 1,50%, даже если процентные ставки вырастут. Точно так же трейдер или фирма, считающие, что процентные ставки высоки (скажем, 6%) и могут упасть, могут войти в своп в качестве контрагента, получающего фиксированное/платящее плавающее, так что они по-прежнему будут получать 6%, даже если процентные ставки снижаются.

Контракт с фиксированной ценой

Контракт называется контрактом с фиксированной ценой, если оговоренная цена не может изменяться, за исключением определенных заранее определенных и смягчающих обстоятельств.

Обычно это делается для того, чтобы связанные с этим затраты можно было оценить с достаточной степенью уверенности. Хотя это может быть выгодно одному из контрагентов, увеличение затрат создаст риск для другого контрагента.

Особенности

• Контракт считается контрактом с фиксированной ценой, если оговоренная цена не может изменяться, за исключением определенных, заранее определенных смягчающих обстоятельств.

• Часть свопа с фиксированной ценой основана на неизменной процентной ставке, тогда как часть с плавающей ценой рассчитывается с использованием переменных процентных ставок.

• Фиксированная цена может относиться к этапу свопа, при котором платежи основаны на постоянной процентной ставке, или может относиться к согласованной цене, которая не подлежит изменению при нормальных обстоятельствах.