Instrument financier

Qu'est-ce qu'un instrument financier ?

Les instruments financiers sont des actifs qui peuvent être échangés, ou ils peuvent également être considérés comme des ensembles de capitaux qui peuvent être échangés. La plupart des types d'instruments financiers assurent un flux et un transfert de capitaux efficaces à tous les investisseurs du monde entier. Ces actifs peuvent être de la trésorerie, un droit contractuel de remettre ou de recevoir de la trésorerie ou un autre type d'instrument financier, ou une preuve de la propriété d'une entité.

Comprendre les instruments financiers

Les instruments financiers peuvent être des documents réels ou virtuels représentant un accord juridique impliquant n'importe quel type de valeur monétaire. Les instruments financiers fondés sur des actions représentent la propriété d'un actif. Les instruments financiers fondés sur la dette représentent un prêt consenti par un investisseur au propriétaire de l'actif.

Les instruments de change constituent un troisième type unique d'instrument financier. Il existe différentes sous-catégories de chaque type d'instrument, telles que les actions privilégiées et les actions ordinaires.

Les normes comptables internationales (IAS) définissent les instruments financiers comme « tout contrat qui donne lieu à un actif financier d'une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d'une autre entité ».

Types d'instruments financiers

Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types : les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.

Instruments de trésorerie

• Les valeurs des instruments de trésorerie sont directement influencées et déterminées par les marchés. Il peut s'agir de titres facilement transférables.

• Les instruments de trésorerie peuvent également être des dépôts et des prêts consentis par les emprunteurs et les prêteurs.

Instruments dérivés

• La valeur et les caractéristiques des instruments dérivés sont basées sur les composants sous-jacents du véhicule, tels que les actifs, les taux d'intérêt ou les indices.

• Un contrat d'options sur actions, par exemple, est un dérivé parce qu'il tire sa valeur de l'action sous-jacente. L'option donne le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'action à un prix déterminé et à une certaine date. Au fur et à mesure que le prix de l'action monte et descend, la valeur de l'option augmente également, mais pas nécessairement du même pourcentage.

• Il peut y avoir des dérivés de gré à gré (OTC) ou des dérivés négociés en bourse. L'OTC est un marché ou un processus par lequel des titres, qui ne sont pas cotés sur des bourses formelles, sont évalués et négociés.

Types de classes d'actifs d'instruments financiers

Les instruments financiers peuvent également être divisés selon une classe d'actifs, selon qu'ils sont fondés sur des dettes ou sur des actions.

Instruments financiers fondés sur la dette

Les instruments financiers à court terme fondés sur la dette ont une durée d'un an ou moins. Les titres de ce type se présentent sous la forme de bons du Trésor et de papier commercial. Les espèces de ce type peuvent être des dépôts et des certificats de dépôt (CD).

Les dérivés négociés en bourse dans le cadre d'instruments financiers à court terme fondés sur la dette peuvent être des contrats à terme sur taux d'intérêt à court terme. Les dérivés de gré à gré sont des accords de taux à terme.

Les instruments financiers à long terme fondés sur la dette durent plus d'un an. Sous titres, ce sont des obligations. Les équivalents de trésorerie sont des prêts. Les dérivés négociés en bourse sont des contrats à terme sur obligations et des options sur contrats à terme sur obligations. Les dérivés de gré à gré sont des swaps de taux d'intérêt, des plafonds et planchers de taux d'intérêt, des options sur taux d'intérêt et des dérivés exotiques.

Instruments financiers fondés sur des actions

Les titres sous instruments financiers fondés sur des actions sont des actions. Les dérivés négociés en bourse dans cette catégorie comprennent les options sur actions et les contrats à terme sur actions. Les dérivés OTC sont les stock-options et les dérivés exotiques.

Considérations particulières

Il n'y a pas de titres sous change. Les équivalents de trésorerie sont exprimés en devises au comptant,. qui est le taux en vigueur actuellement. Les dérivés négociés en bourse sous devises sont des contrats à terme sur devises. Les dérivés de gré à gré se présentent sous la forme d'options de change, de contrats à terme fermes et de swaps de change.

Points forts

• Les instruments financiers peuvent également être répartis selon une classe d'actifs, selon qu'ils sont fondés sur des dettes ou sur des actions.

• Les instruments de change constituent un troisième type unique d'instrument financier.

• Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types : les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.

• Un instrument financier est un document réel ou virtuel représentant un accord juridique portant sur n'importe quel type de valeur monétaire.