Laissez courir vos bénéfices

Qu'est-ce que laisser courir vos bénéfices ?

"Laissez courir vos bénéfices" est une expression qui incite les traders à résister à la tendance à vendre trop tôt les positions rentables.

Le revers de la médaille de laisser courir les profits est de réduire les pertes tôt. La façon de gagner de l'argent en tant que commerçant, selon beaucoup, est de suivre ces deux conseils : laisser les gagnants (les bénéfices) suivre leur cours et réduire les paris perdants avant qu'ils ne se transforment en pertes importantes.

Comprendre Laissez courir vos bénéfices

Bien que ce conseil soit offert par beaucoup, il est suivi par peu. C'est parce que c'est plus difficile qu'il n'y paraît. La plupart des traders ont tendance à retirer les gains de la table tôt par crainte qu'ils ne s'évaporent rapidement. Ils ont également tendance à conserver d'importantes positions perdantes dans l'espoir de rebondir.

Au lieu de laisser courir les profits, certains commerçants préfèrent avoir un point de sortie cible qui verrouillera un profit prédéterminé. De même, les traders utilisent souvent le trading stop-loss qui leur permet automatiquement de quitter une transaction en cas de baisse d'un montant spécifié.

Le trading est généralement considéré comme une compétence difficile à maîtriser et qui ne peut se résumer à une simple maxime. Les traders qui réussissent connaissent très bien les marchés sur lesquels ils négocient, qu'il s'agisse d'actions, d'options, de devises ou de matières premières. La connaissance des schémas de négociation communs à la fois de titres spécifiques et du marché dans son ensemble est essentielle. Les traders qui réussissent ont généralement acquis ces connaissances grâce à l'éducation et à l'expérience du monde réel.

Quand vendre une action et psychologie du trading

L'une des raisons pour lesquelles les gens changent les conseils qu'on leur donne et réduisent les pertes tôt tout en s'accrochant trop longtemps aux perdants a à voir avec ce que les économistes comportementaux ont identifié comme l'aversion aux pertes. Cela signifie qu'une perte potentielle est plus psychologiquement nocive qu'une gain équivalent.

En conséquence, les gens auront tendance à s'accrocher aux perdants ou même à doubler dans l'espoir d'atteindre le seuil de rentabilité, en prenant souvent trop de risques. Dans le même temps, les gens craindront que de petits gains s'évaporent et les enferment trop tôt. En trading, c'est ce qu'on appelle « l'effet de disposition ».

Il y a généralement trois bonnes raisons de vendre une action :

1. L'achat du stock était une erreur en premier lieu.

2. Le cours de l'action a considérablement augmenté.

3. Le stock a atteint un prix ridicule et insoutenable.

Bien qu'il existe de nombreuses autres raisons supplémentaires de vendre une action, elles peuvent ne pas être aussi judicieuses en matière de décisions d'investissement.

Exemple

Voici un scénario trop courant : vous achetez des actions à 25 $ avec l'intention de les revendre si elles atteignent 30 $. L'action atteint 30 $ et vous décidez de tenir le coup pour quelques gains supplémentaires. Le stock atteint 32 $ et la cupidité l'emporte sur la rationalité. Soudain, le cours de l'action retombe à 29 $. Vous vous dites d'attendre qu'il atteigne à nouveau 30 $. Cela n'arrive jamais. Vous succombez finalement à la frustration et vendez à perte lorsqu'il atteint 23 $.

Dans ce scénario, on pourrait dire que la cupidité et l'émotion ont vaincu le jugement rationnel. La perte était de 2 $ par action, mais vous auriez pu réaliser un bénéfice de 7 $ lorsque l'action a atteint son plus haut.

Ces pertes sur papier pourraient être mieux ignorées que angoissées, mais la vraie question est la raison pour laquelle l'investisseur vend ou ne vend pas. Pour supprimer la nature humaine de l'équation à l'avenir, envisagez d'utiliser un ordre à cours limité, qui vendra automatiquement l'action lorsqu'elle atteindra votre prix cible. Vous n'aurez même pas à regarder ce stock monter et descendre. Vous recevrez un avis lorsque votre ordre de vente sera passé.

Questions fréquemment posées

Pourquoi devrais-je laisser courir les bénéfices si une action est en hausse ?

En règle générale, vous ne devriez vendre une position gagnante que si le prix a atteint votre objectif ou atteint le niveau de soutien des fondamentaux. Si les fondamentaux ne supportent pas un rallye ou s'il a atteint ou dépassé votre prix cible, par tous les moyens, vendez. Sinon, les gens ont tendance à vendre leurs gagnants trop tôt. Pour éviter de vendre trop tôt, vous devez vous accrocher jusqu'à un certain niveau de prix objectif (et non émotionnel ou psychologique).

Et si les choses changent et que mon objectif de cours est révisé à la baisse ?

À mesure que la dynamique du marché change, vous devez également revoir votre point de sortie et vendre le cas échéant.

Qu'est-ce que l'effet de disposition ?

L'effet de disposition dans la finance comportementale décrit un type d' aversion aux pertes par lequel les traders s'accrochent trop longtemps à leurs perdants et vendent leurs gagnants trop tôt. Ce biais psychologique, où les pertes pèsent plus lourd que les gains, peut être préjudiciable. Laisser courir les profits et réduire les pertes est la stratégie la meilleure et la plus rationnelle - mais psychologiquement plus difficile à exécuter dans la pratique.

Points forts

• L'émotion et la psychologie humaine peuvent parfois empêcher de prendre une décision intelligente de vendre ou de conserver.

• En général, un investisseur à long terme a trois raisons principales de vendre : l'achat était une erreur, le prix a augmenté de façon spectaculaire trop rapidement ou le prix actuel n'est plus soutenu par les fondamentaux.

• "Laisser courir vos profits" est le conseil donné aux traders pour résister à l'impulsion de vendre trop tôt les positions gagnantes.