Lad dit overskud løbe

Hvad er det at lade dit overskud løbe?

"Lad dit overskud løbe" er et udtryk, der tilskynder handlende til at modstå tendensen til at sælge rentable positioner for tidligt.

Bagsiden ved at lade overskuddet løbe er at reducere tabene tidligt. Måden at tjene penge på som erhvervsdrivende er ifølge mange at følge begge disse råd: at lade vindere (profitter) gå deres vej, og at skære tabende væddemål, før de spiraler i dybe tab.

Forståelse Lad dit overskud løbe

Selvom dette råd tilbydes af mange, bliver det fulgt af få. Dette skyldes, at det er sværere, end det kan se ud. De fleste handlende har en tendens til at tage gevinster fra bordet tidligt af frygt for, at de vil falme hurtigt. De har også en tendens til at holde fast i store tabende positioner i håbet om, at de vil vende tilbage.

I stedet for at lade overskuddet løbe, foretrækker nogle handlende at have et måludgangspunkt, der låser en forudbestemt fortjeneste. På samme måde bruger handlende ofte stop-loss handel, der automatisk sætter dem i stand til at forlade en handel, hvis der sker et fald på et bestemt beløb.

Handel betragtes generelt som en svær færdighed at mestre og en, der ikke kan koges ned til en simpel maksime. Succesfulde handlende er meget vidende om de markeder, de handler, uanset om aktier, optioner, valutaer eller råvarer. Kendskab til fælles handelsmønstre både for specifikke værdipapirer og markedet som helhed er afgørende. Succesfulde handlende har typisk fået denne viden via uddannelse og erfaring fra den virkelige verden.

Hvornår skal man sælge en aktie og handelspsykologi

En grund til, at folk vender de råd, de får, og skærer tabene tidligt, mens de holder for længe på tabere, har at gøre med, hvad adfærdsøkonomer har identificeret som tabsaversion. Det betyder, at et potentielt tab er mere psykisk skadeligt end et tab. tilsvarende gevinst.

Som et resultat vil folk være tilbøjelige til at holde fast i tabere eller endda fordoble med håbet om at bryde lige igen, ofte påtage sig for stor risiko. Samtidig vil folk frygte, at små gevinster dræner og låser dem for tidligt. I handel er dette kendt som "dispositionseffekten."

Der er generelt tre gode grunde til at sælge en aktie:

1. At købe aktien var en fejl i første omgang.

2. Aktiekursen er steget dramatisk.

3. Aktien har nået en dum og uholdbar pris.

Selvom der er mange andre grunde til at sælge en aktie, er de måske ikke så kloge i investeringsbeslutninger.

eksempel

Her er et alt for almindeligt scenarie: Du køber aktier til $25 med den hensigt at sælge det, hvis det når $30. Aktien når $30, og du beslutter dig for at holde ud med et par gevinster mere. Aktien når $32 og grådighed overvinder rationalitet. Pludselig falder aktiekursen tilbage til $29. Du fortæller dig selv, at du bare skal vente, indtil den rammer $30 igen. Dette sker aldrig. Du bukker endelig under for frustration og sælger med tab, når det rammer $23.

I dette scenarie kan man sige, at grådighed og følelser har overvundet rationel dømmekraft. Tabet var $2 pr. aktie, men du kunne faktisk have opnået et overskud på $7, da aktien nåede sit højeste.

Disse papirtab kan måske bedre ignoreres end at blive pinefulde over, men det virkelige spørgsmål er investorens grund til at sælge eller ikke sælge. For at fjerne den menneskelige natur fra ligningen i fremtiden, overvej at bruge en limitordre, som automatisk sælger aktien, når den når din målpris. Du behøver ikke engang at se den aktie gå op og ned. Du får en meddelelse, når din salgsordre er afgivet.

Ofte stillede spørgsmål

Hvorfor skal jeg lade overskuddet løbe, hvis en aktie stiger?

Du bør typisk kun sælge en vindende position, hvis prisen er steget til dit mål, eller hvor fundamentals understøtter. Hvis fundamentals ikke understøtter et rally, eller det har nået eller overskredet din målpris, så sælg. Ellers har folk en tendens til at sælge deres vindere for tidligt. For at undgå at sælge for tidligt, bør du holde fast indtil et objektivt (og ikke følelsesmæssigt eller psykologisk) prisniveau.

Hvad hvis tingene ændrer sig, og min målpris revideres lavere?

Efterhånden som markedsdynamikken ændrer sig, bør du også revidere dit udgangspunkt og sælge, når det er relevant.

Hvad er dispositionseffekten?

Dispositionseffekten i adfærdsfinansiering beskriver en type tabsaversion,. hvor handlende hænger på deres tabere for længe og sælger deres vindere for tidligt. Denne psykologiske skævhed, hvor tab er større end gevinster, kan være skadelig. At lade overskuddet løbe og reducere tab er den bedre og mere rationelle strategi – men psykologisk sværere at eksekvere i praksis.

##Højdepunkter

• Følelser og menneskelig psykologi kan nogle gange stå i vejen for at træffe en smart beslutning om at sælge eller holde.

• Generelt er der tre primære grunde til, at en langsigtet investor sælger: Købet var en fejl, prisen er steget dramatisk for hurtigt, eller den nuværende pris understøttes ikke længere af fundamentale faktorer.

• "Lad dit overskud løbe" er rådet givet til handlende om at modstå impulsen til at sælge vindende positioner for tidligt.