Deixe seus lucros correrem

O que é deixar seus lucros correrem?

"Deixe seus lucros correrem" é uma expressão que incentiva os traders a resistir à tendência de vender posições lucrativas muito cedo.

O outro lado de deixar os lucros correrem é cortar as perdas cedo. A maneira de ganhar dinheiro como trader, de acordo com muitos, é seguir esses dois conselhos: deixar os vencedores (lucros) seguirem seu curso e cortar as apostas perdedoras antes que elas se transformem em perdas profundas.

Entendendo Deixe seus lucros correrem

Embora este conselho seja oferecido por muitos, é seguido por poucos. Isso ocorre porque é mais difícil do que pode parecer. A maioria dos traders tende a tirar os ganhos da mesa cedo por medo de que eles evaporem rapidamente. Eles também tendem a manter grandes posições perdedoras na esperança de se recuperarem.

Em vez de deixar os lucros correrem, alguns traders preferem ter um ponto de saída alvo que bloqueie um lucro predeterminado. Da mesma forma, os comerciantes costumam usar a negociação de stop-loss que automaticamente permite que eles saiam de uma negociação se ocorrer um declínio de um valor especificado.

A negociação é geralmente considerada uma habilidade difícil de dominar e que não pode ser resumida a uma simples máxima. Os traders bem-sucedidos são altamente conhecedores dos mercados em que negociam, sejam ações, opções, moedas ou commodities. O conhecimento dos padrões comuns de negociação tanto de títulos específicos quanto do mercado como um todo é fundamental. Os traders bem-sucedidos normalmente obtiveram esse conhecimento por meio de educação e experiência no mundo real.

Quando vender uma ação e psicologia de negociação

Uma razão pela qual as pessoas mudam o conselho que recebem e cortam as perdas cedo enquanto se apegam muito aos perdedores tem a ver com o que os economistas comportamentais identificaram como aversão à perda. Isso significa que uma perda potencial é mais prejudicial psicologicamente do que uma ganho equivalente.

Como resultado, as pessoas tendem a manter os perdedores ou até dobrar com a esperança de empatar novamente, muitas vezes assumindo riscos demais. Ao mesmo tempo, as pessoas temerão que pequenos ganhos evaporem e os bloqueiem cedo demais. Na negociação, isso é conhecido como "efeito de disposição".

Geralmente, existem três boas razões para vender uma ação:

1. Comprar as ações foi um erro em primeiro lugar.

2. O preço das ações aumentou drasticamente.

3. A ação atingiu um preço bobo e insustentável.

Embora existam muitas outras razões adicionais para vender uma ação, elas podem não ser tão sábias quanto às decisões de investimento.

Exemplo

Aqui está um cenário muito comum: você compra ações a $ 25 com a intenção de vendê-las se chegar a $ 30. A ação atinge $ 30 e você decide esperar mais alguns ganhos. A ação chega a $32 e a ganância supera a racionalidade. De repente, o preço das ações cai para US$ 29. Você diz a si mesmo para esperar até que ele atinja $ 30 novamente. Isso nunca acontece. Você finalmente sucumbe à frustração e vende com prejuízo quando atinge $ 23.

Nesse cenário, pode-se dizer que a ganância e a emoção superaram o julgamento racional. A perda foi de US$ 2 por ação, mas na verdade você pode ter obtido um lucro de US$ 7 quando a ação atingiu sua alta.

Essas perdas de papel podem ser melhor ignoradas do que agonizantes, mas a verdadeira questão é a razão do investidor para vender ou não vender. Para remover a natureza humana da equação no futuro, considere usar uma ordem de limite, que venderá automaticamente a ação quando atingir seu preço-alvo. Você nem terá que ver a ação subir e descer. Você receberá um aviso quando seu pedido de venda for feito.

Perguntas frequentes

Por que devo deixar os lucros correrem se uma ação está em alta?

Normalmente, você só deve vender uma posição vencedora se o preço tiver subido para sua meta ou para onde os fundamentos suportam. Se os fundamentos não suportarem um rally ou se ele atingiu ou excedeu seu preço-alvo, por todos os meios, venda. Caso contrário, as pessoas tendem a vender seus vencedores muito cedo. Para evitar vender muito cedo, você deve esperar até algum nível de preço objetivo (e não emocional ou psicológico).

E se as coisas mudarem e meu preço-alvo for revisado para baixo?

À medida que a dinâmica do mercado muda, você também deve revisar seu ponto de saída e vender quando apropriado.

Qual é o efeito de disposição?

O efeito de disposição em finanças comportamentais descreve um tipo de aversão à perda em que os traders se apegam aos perdedores por muito tempo e vendem seus vencedores cedo demais. Esse viés psicológico, em que as perdas são maiores que os ganhos, pode ser prejudicial. Deixar os lucros correrem e cortar as perdas é a estratégia melhor e mais racional - mas psicologicamente mais difícil de executar na prática.

Destaques

• A emoção e a psicologia humana às vezes podem atrapalhar a tomada de uma decisão inteligente de vender ou manter.

• Em geral, há três razões principais para um investidor de longo prazo vender: a compra foi um erro, o preço subiu dramaticamente rápido demais ou o preço atual não é mais suportado pelos fundamentos.

• "Deixar seus lucros correrem" é o conselho dado aos traders para resistir ao impulso de vender posições vencedoras muito cedo.