La overskuddet løpe

Hva er det å la fortjenesten løpe?

«La din fortjeneste løpe» er et uttrykk som oppfordrer tradere til å motstå tendensen til å selge lønnsomme posisjoner for tidlig.

Baksiden av å la fortjenesten løpe er å kutte tap tidlig. Måten å tjene penger på som trader er ifølge mange å følge begge disse rådene: å la vinnere (profitter) gå sin gang, og å kutte tapende innsatser før de spirer til dype tap.

Forståelse La din fortjeneste løpe

Selv om dette rådet tilbys av mange, blir det fulgt av få. Dette er fordi det er vanskeligere enn det kan se ut til. De fleste tradere har en tendens til å ta gevinster fra bordet tidlig av frykt for at de vil fordampe raskt. De har også en tendens til å holde på store tapende posisjoner i håp om at de vil komme tilbake.

I stedet for å la fortjenesten løpe, foretrekker noen tradere å ha et målutgangspunkt som vil låse inn en forhåndsbestemt fortjeneste. På samme måte bruker tradere ofte stop-loss trading som automatisk gjør dem i stand til å avslutte en handel hvis en nedgang på et spesifisert beløp oppstår.

Trading anses generelt som en vanskelig ferdighet å mestre og en som ikke kan kokes ned til en enkel maksime. Vellykkede handelsmenn er svært kunnskapsrike om markedene de handler, enten det er aksjer, opsjoner, valutaer eller råvarer. Kunnskap om vanlige handelsmønstre både for spesifikke verdipapirer og markedet som helhet er avgjørende. Vellykkede handelsmenn har vanligvis fått denne kunnskapen via utdanning og erfaring fra den virkelige verden.

Når skal man selge en aksje og handelspsykologi

En grunn til at folk snur rådene de får og reduserer tap tidlig mens de holder for lenge på tapere, har å gjøre med det atferdsøkonomer har identifisert som tapsaversjon. Dette betyr at et potensielt tap er mer psykologisk skadelig enn en tilsvarende gevinst.

Som et resultat vil folk ha en tendens til å holde på tapere eller til og med doble ned i håp om å gå i balanse igjen, og ofte ta for mye risiko. Samtidig vil folk frykte at små gevinster fordamper og låser dem for tidlig. I handel er dette kjent som "disposisjonseffekten."

Det er generelt tre gode grunner til å selge en aksje:

1. Å kjøpe aksjen var en feil i utgangspunktet.

2. Aksjekursen har steget dramatisk.

3. Aksjen har nådd en dum og uholdbar pris.

Selv om det er mange andre grunner til å selge en aksje, er de kanskje ikke like kloke på investeringsbeslutninger.

Eksempel

Her er et altfor vanlig scenario: Du kjøper aksjer til $25 med den hensikt å selge den hvis den når $30. Aksjen når $30 og du bestemmer deg for å holde ut for et par gevinster til. Aksjen når $32 og grådighet overvinner rasjonalitet. Plutselig faller aksjekursen tilbake til $29. Du forteller deg selv å bare vente til den når $30 igjen. Dette skjer aldri. Du bukker endelig under for frustrasjon og selger med tap når den når $23.

I dette scenariet kan det sies at grådighet og følelser har overvunnet rasjonell dømmekraft. Tapet var $2 per aksje, men du kan faktisk ha tjent $7 da aksjen nådde sitt høyeste nivå.

Disse papirtapene kan være bedre ignorert enn pinefulle over, men det virkelige spørsmålet er investorens grunn til å selge eller ikke selge. For å fjerne menneskelig natur fra ligningen i fremtiden, vurder å bruke en limitordre, som automatisk selger aksjen når den når målprisen din. Du trenger ikke engang å se aksjen gå opp og ned. Du får et varsel når salgsordren din er lagt inn.

Ofte stilte spørsmål

Hvorfor skal jeg la fortjenesten løpe hvis en aksje er oppe?

Du bør vanligvis bare selge en vinnende posisjon hvis prisen har steget til målet ditt eller til der fundamentale faktorer støtter. Hvis fundamentale faktorer ikke støtter et rally eller det har nådd eller overskredet målprisen din, for all del, selg. Ellers har folk en tendens til å selge vinnerne sine for tidlig. For å unngå å selge for tidlig, bør du holde på til et objektivt (og ikke emosjonelt eller psykologisk) prisnivå.

Hva hvis ting endres og målprisen min revideres lavere?

Etter hvert som markedsdynamikken endrer seg, bør du også revidere utgangspunktet og selge når det passer.

Hva er disposisjonseffekten?

Disposisjonseffekten i atferdsfinansiering beskriver en type tapsaversjon der tradere henger på taperne for lenge og selger vinnerne for tidlig. Denne psykologiske skjevheten, der tap er større enn gevinster, kan være skadelig. Å la fortjeneste løpe og kutte tap er den bedre og mer rasjonelle strategien – men psykologisk vanskeligere å gjennomføre i praksis.

Høydepunkter

– Følelser og menneskelig psykologi kan noen ganger komme i veien for å ta en smart beslutning om å selge eller holde.

• Generelt er det tre primære grunner for en langsiktig investor til å selge: kjøpet var en feil, prisen har steget dramatisk for raskt, eller den nåværende prisen støttes ikke lenger av fundamentale faktorer.

– «La fortjenesten løpe» er rådet som gis til tradere om å motstå impulsen til å selge vinnerposisjoner for tidlig.