Låt dina vinster löpa

Vad är det att låta dina vinster löpa?

"Låt dina vinster springa" är ett uttryck som uppmuntrar handlare att motstå tendensen att sälja lönsamma positioner för tidigt.

Baksidan av att låta vinsterna löpa är att minska förlusterna tidigt. Sättet att tjäna pengar som handlare, enligt många, är att följa båda dessa råd: att låta vinnare (vinster) gå sin väg, och att minska förlorade satsningar innan de går i djupa förluster.

Förstå Låt dina vinster löpa

Även om detta råd erbjuds av många, följs det av få. Detta beror på att det är svårare än det kan verka. De flesta handlare tenderar att ta vinster från bordet tidigt av rädsla för att de kommer att avdunsta snabbt. De tenderar också att hålla fast vid stora förlorande positioner i hopp om att de ska återhämta sig.

Istället för att låta vinster löpa, föredrar vissa handlare att ha en målutgångspunkt som låser en förutbestämd vinst. På samma sätt använder handlare ofta stop-loss-handel som automatiskt gör det möjligt för dem att lämna en handel om en nedgång på ett visst belopp inträffar.

Handel anses allmänt vara en svår färdighet att bemästra och en som inte kan kokas ner till en enkel maxim. Framgångsrika handlare är mycket kunniga om marknaderna de handlar, oavsett om aktier, optioner, valutor eller råvaror. Kunskap om vanliga handelsmönster både för specifika värdepapper och om marknaden som helhet är avgörande. Framgångsrika handlare har vanligtvis fått denna kunskap via utbildning och verklig erfarenhet.

När ska man sälja en aktie och handelspsykologi

En anledning till att människor vänder på råden de får och minskar förlusterna tidigt samtidigt som de håller för länge på förlorarna har att göra med vad beteendeekonomer har identifierat som förlustaversion. Detta innebär att en potentiell förlust är mer psykiskt skadlig än en motsvarande vinst.

Som ett resultat kommer människor att tendera att hålla fast vid förlorare eller till och med dubbla ner med förhoppningar om att gå ihop igen, ofta att ta för stor risk. Samtidigt kommer folk att frukta att små vinster förångas och låser in dem för tidigt. I handel är detta känt som "dispositionseffekten".

Det finns generellt tre goda skäl att sälja en aktie:

1. Att köpa aktien var ett misstag i första hand.

2. Aktiekursen har stigit dramatiskt.

3. Aktien har nått ett fånigt och ohållbart pris.

Även om det finns många andra skäl till att sälja en aktie, kanske de inte är lika kloka i investeringsbeslut.

Exempel

Här är ett alltför vanligt scenario: Du köper aktier för $25 med avsikten att sälja det om det når $30. Aktien når $30 och du bestämmer dig för att hålla ut ett par vinster till. Aktien når $32 och girighet övervinner rationalitet. Plötsligt sjunker aktiekursen tillbaka till $29. Du säger till dig själv att bara vänta tills den når $30 igen. Detta händer aldrig. Till slut ger du efter för frustration och säljer med förlust när det når $23.

I detta scenario kan man säga att girighet och känslor har övervunnit rationellt omdöme. Förlusten var $2 per aktie, men du kanske faktiskt hade gjort en vinst på $7 när aktien nådde sin högsta nivå.

Dessa pappersförluster kan bättre ignoreras än att plågas över, men den verkliga frågan är investerarens anledning till att sälja eller inte sälja. För att ta bort den mänskliga naturen från ekvationen i framtiden, överväg att använda en limitorder, som automatiskt säljer aktien när den når ditt målpris. Du behöver inte ens se aktien gå upp och ner. Du får ett meddelande när din säljorder har lagts.

Vanliga frågor

Varför ska jag låta vinsten löpa om en aktie stiger?

Du bör vanligtvis bara sälja en vinnande position om priset har stigit till ditt mål eller till där fundamenta stödjer. Om fundamenta inte stödjer ett rally eller om det har nått eller överskridit ditt målpris, sälj för all del. Annars tenderar folk att sälja sina vinnare för tidigt. För att undvika att sälja för tidigt bör du hålla på tills någon objektiv (och inte emotionell eller psykologisk) prisnivå.

Vad händer om saker och ting förändras och mitt riktpris revideras lägre?

När marknadsdynamiken förändras bör du också revidera din utgångspunkt och sälja när det är lämpligt.

Vad är dispositionseffekten?

Dispositionseffekten i beteendefinansiering beskriver en typ av förlustaversion där handlare hänger på sina förlorare för länge och säljer sina vinnare för tidigt. Denna psykologiska fördom, där förluster är större än vinster, kan vara skadlig. Att låta vinsterna löpa och minska förlusterna är den bättre och mer rationella strategin – men psykologiskt svårare att genomföra i praktiken.

Höjdpunkter

– Känslor och mänsklig psykologi kan ibland stå i vägen för att fatta ett smart beslut att sälja eller behålla.

– Generellt sett finns det tre primära skäl för en långsiktig investerare att sälja: köpet var ett misstag, priset har stigit dramatiskt för snabbt eller det nuvarande priset stöds inte längre av fundamentala faktorer.

• "Låt dina vinster springa" är rådet som ges till handlare att motstå impulsen att sälja vinnande positioner för tidigt.