Flux de trésorerie d'exploitation (OCF)

Qu'est-ce que le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) ?

Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est une mesure du montant de trésorerie généré par les activités commerciales normales d'une entreprise. Le flux de trésorerie d'exploitation indique si une entreprise peut générer suffisamment de flux de trésorerie positifs pour maintenir et développer ses opérations, sinon, elle peut avoir besoin d'un financement externe pour l'expansion du capital.

Comprendre le flux de trésorerie d'exploitation (OCF)

Le flux de trésorerie d'exploitation représente l'impact sur la trésorerie du résultat net (RN) d'une entreprise provenant de ses principales activités commerciales. Le flux de trésorerie d'exploitation, également appelé flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, est la première section présentée dans le tableau des flux de trésorerie.

Deux méthodes de présentation de la section des flux de trésorerie d'exploitation sont acceptables selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) : la méthode indirecte ou la méthode directe. Cependant, si la méthode directe est utilisée, la société doit quand même effectuer un rapprochement séparé avec la méthode indirecte.

Les flux de trésorerie d'exploitation se concentrent sur les entrées et les sorties de trésorerie liées aux principales activités commerciales d'une entreprise, telles que la vente et l'achat de stocks, la prestation de services et le paiement des salaires. Toutes les transactions d'investissement et de financement sont exclues de la section des flux de trésorerie d'exploitation et déclarées séparément, telles que les emprunts, l'achat de biens d'équipement et le versement de dividendes. Les flux de trésorerie d'exploitation peuvent être trouvés sur l'état des flux de trésorerie d'une entreprise, qui est décomposé en flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement.

Comment présenter le flux de trésorerie d'exploitation

Méthode indirecte

En utilisant la méthode indirecte, le revenu net est ajusté sur une base de caisse en utilisant les variations des comptes hors caisse, tels que l' amortissement,. les comptes débiteurs (AR) et les comptes créditeurs (AP). Étant donné que la plupart des entreprises déclarent le bénéfice net selon la méthode de la comptabilité d'exercice, il comprend divers éléments hors trésorerie, tels que la dépréciation et l'amortissement.

Le revenu net doit également être ajusté pour tenir compte des variations des comptes de fonds de roulement au bilan de l'entreprise. Par exemple, une augmentation du RA indique que les revenus ont été gagnés et déclarés dans le résultat net selon la méthode de la comptabilité d'exercice, même si les liquidités n'ont pas été reçues. Cette augmentation de l'AR doit être soustraite du résultat net pour trouver le véritable impact en espèces des transactions.

À l'inverse, une augmentation des AP indique que des dépenses ont été engagées et comptabilisées selon la méthode de la comptabilité d'exercice et qu'elles n'ont pas encore été payées. Cette augmentation de l'AP devrait être ajoutée au résultat net pour trouver le véritable impact sur la trésorerie.

Considérez une entreprise manufacturière qui déclare un bénéfice net de 100 millions de dollars, alors que son flux de trésorerie d'exploitation est de 150 millions de dollars. L'écart découle d'une charge d'amortissement de 150 millions de dollars, d'une augmentation des débiteurs de 50 millions de dollars et d'une diminution des créditeurs de 50 millions de dollars. Il apparaîtrait dans la section des flux de trésorerie d'exploitation du tableau des flux de trésorerie de cette manière :

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Méthode directe

La deuxième option est la méthode directe, dans laquelle une entreprise enregistre toutes les transactions sur une base de caisse et affiche les informations en utilisant les entrées et les sorties de trésorerie réelles au cours de la période comptable. Voici des exemples d'éléments inclus dans la présentation de la méthode directe des flux de trésorerie d'exploitation :

• Salaires versés aux employés

• Espèces versées aux vendeurs et fournisseurs

• Trésorerie encaissée auprès des clients

• Revenus d'intérêts et dividendes reçus

• Impôt sur le revenu payé et intérêts payés

Importance du flux de trésorerie d'exploitation

Les analystes financiers préfèrent parfois se pencher sur les flux de trésorerie car ils éliminent certaines anomalies comptables. Le flux de trésorerie d'exploitation, en particulier, donne une image plus claire de la réalité actuelle des opérations commerciales.

Par exemple, la réservation d'une grande vente augmente considérablement les revenus, mais si l'entreprise a du mal à collecter l'argent, ce n'est pas un véritable avantage économique pour l'entreprise. D'un autre côté, une entreprise peut générer des flux de trésorerie d'exploitation élevés mais déclarer un résultat net très faible si elle possède beaucoup d'immobilisations et utilise des calculs d'amortissement accéléré .

Si une entreprise ne tire pas suffisamment d'argent de ses activités commerciales principales, elle devra trouver des sources temporaires de financement externe par le biais de financements ou d'investissements. Cependant, cela n'est pas viable à long terme. Par conséquent, le flux de trésorerie d'exploitation est un chiffre important pour évaluer la stabilité financière des opérations d'une entreprise.

Points forts

• Il existe deux méthodes pour représenter les flux de trésorerie d'exploitation sur un tableau des flux de trésorerie : la méthode indirecte et la méthode directe.

• La méthode indirecte commence par le revenu net du compte de résultat, puis ajoute des éléments non monétaires pour arriver à un chiffre de base de trésorerie.

• La méthode directe suit toutes les transactions d'une période sur une base de trésorerie et utilise les entrées et les sorties de trésorerie réelles sur le tableau des flux de trésorerie.

• Le flux de trésorerie d'exploitation est la première section représentée sur un tableau des flux de trésorerie, qui comprend également les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et de financement.

• Le cash-flow d'exploitation est une référence importante pour déterminer le succès financier des activités commerciales de base d'une entreprise.

FAQ

Comment calculez-vous le flux de trésorerie d'exploitation ?

En utilisant la méthode indirecte, le bénéfice net est ajusté selon la comptabilité de caisse en utilisant les variations des comptes hors caisse, tels que l'amortissement, les comptes débiteurs et les comptes créditeurs (AP). Étant donné que la plupart des entreprises déclarent le bénéfice net selon la méthode de la comptabilité d'exercice, il comprend divers éléments hors trésorerie, tels que la dépréciation et l'amortissement. Flux de trésorerie d'exploitation = Résultat d'exploitation + Amortissements - Impôts + Variation du fonds de roulement.

Quels sont les 3 types de flux de trésorerie ?

Les trois types de flux de trésorerie sont l'exploitation, l'investissement et le financement. Le cash-flow d'exploitation comprend l'ensemble des flux de trésorerie générés par les principales activités commerciales d'une entreprise. Les flux de trésorerie d'investissement comprennent tous les achats d'immobilisations et les investissements dans d'autres entreprises commerciales. Le flux de trésorerie de financement comprend tous les produits tirés de l'émission de dettes et de capitaux propres ainsi que les paiements effectués par l'entreprise.

Pourquoi le flux de trésorerie d'exploitation est-il important ?

Le flux de trésorerie d'exploitation est une référence importante pour déterminer le succès financier des activités commerciales principales d'une entreprise, car il mesure le montant de trésorerie généré par les opérations commerciales normales d'une entreprise. Le flux de trésorerie d'exploitation indique si une entreprise peut générer suffisamment de flux de trésorerie positifs pour maintenir et développer ses opérations, sinon, elle peut avoir besoin d'un financement externe pour l'expansion du capital.