Article 16
Qu'est-ce que l'article 16 ?
L'article 16 est une règle de la Securities Exchange Act de 1934 (SEA) qui énonce les responsabilités réglementaires en matière de dépôt que les administrateurs, les dirigeants et les principaux actionnaires sont légalement tenus de respecter. Le Securities and Exchange Act de 1934 est une loi qui régit le commerce secondaire des valeurs mobilières aux États-Unis. Cette législation de grande envergure a été établie en 1934 dans le cadre d'un effort visant à garantir plus de transparence et moins de fraude dans les transactions financières. Le Securities and Exchange Act de 1934 peut être mis en contraste avec le Securities Act de 1933, qui régit les émissions initiales de titres.
Selon l'article 16, toute personne qui est directement ou indirectement un bénéficiaire effectif de plus de 10 % d'une société, ou tout administrateur ou dirigeant de l'émetteur d'un tel titre, est tenu de déposer les déclarations requises par l'article 16.
Comprendre l'article 16
L'article 16 impose des normes de dépôt pour les « initiés ». Les initiés sont tous les dirigeants, administrateurs ou actionnaires qui possèdent des actions qui se traduisent directement ou indirectement par la propriété effective de plus de 10 % des actions ordinaires ou d'une autre catégorie d'actions de la société.
L'article 16 s'applique également aux investisseurs dans des sociétés ouvertes qui détiennent des titres à revenu fixe (c'est-à-dire des obligations) négociés sur les bourses nationales. Toute personne pouvant être qualifiée d'initié doit déposer auprès de la SEC des formulaires spécifiques qui divulguent ses participations. Ces documents décrivent également comment leurs positions d'investissement ont changé au fil du temps, à la lumière des transactions précédentes.
Les dispositions de l'article 16 considèrent qu'une personne est un bénéficiaire effectif, même si cette personne ne détient directement aucune participation dans une société donnée. Par exemple, si une personne fait partie d'un ménage partagé où un membre de la famille immédiate détient en propriété effective une participation dans une société couverte, cette personne est également soumise aux exigences de déclaration de l'article 16.
Un intérêt financier dans une société peut également exister indirectement si plusieurs personnes agissent comme un groupe qui acquiert, possède et vend collectivement les titres d'une société couverte. En outre, la section 16 considère ceux qui détiennent des dérivés sur actions qui, lors de leur exercice, fournissent une participation au capital, en tant que bénéficiaires effectifs.
Section 16 Exigences de dépôt
L'article 16 exige que les initiés déposent les formulaires 3, 4 et 5. Ces formulaires peuvent être déposés par voie électronique. La SEC exige le formulaire 3,. qui est une déclaration initiale de propriété effective, s'il y a un premier appel public à l'épargne (IPO) de titres de participation ou de créance, ou si une personne devient administrateur, dirigeant ou détenteur d'au moins 10 % de les capitaux propres d'une société.
Les nouveaux administrateurs, nouveaux dirigeants et nouveaux actionnaires importants doivent déposer le formulaire 3 dans les 10 jours suivant l'acquisition de ces actifs d'investissement. S'il y a un changement important dans les avoirs des initiés d'une société, ils doivent déposer le formulaire 4 auprès de la SEC. De plus, l'article 16 exige que les initiés qui effectuent des opérations sur actions au cours d'une année donnée déposent également le formulaire 5 si les opérations n'ont pas déjà été déclarées sur le formulaire 4.
Points forts
L'article 16 impose des normes de dépôt pour les « initiés » et définit les initiés comme tout dirigeant, administrateur ou actionnaire qui possède des actions qui se traduisent directement ou indirectement par la propriété effective de plus de 10 % des actions ordinaires ou d'une autre catégorie d'actions de la société.
L'article 16 est une règle de la Securities Exchange Act de 1934 (SEA) qui énonce les responsabilités réglementaires en matière de dépôt que les administrateurs, les dirigeants et les principaux actionnaires sont légalement tenus de respecter.
