Loi sur la bourse des valeurs mobilières de 1934
Qu'est-ce que la Securities Exchange Act de 1934 ?
Le Securities Exchange Act de 1934 (SEA) a été créé pour régir les transactions sur titres sur le marché secondaire,. après émission, garantissant une plus grande transparence et exactitude financières et moins de fraude ou de manipulation.
La SEA a autorisé la création de la Securiti es and Exchange Commission (SEC),. l'organe de réglementation de la SEA. La SEC a le pouvoir de superviser les valeurs mobilières - actions, obligations et titres de gré à gré - ainsi que les marchés et la conduite des professionnels de la finance, y compris les courtiers, les négociants et les conseillers en placement. Il surveille également les rapports financiers que les sociétés cotées en bourse sont tenues de divulguer.
Comprendre le Securities Exchange Act de 1934
Toutes les sociétés cotées en bourse doivent respecter les exigences énoncées dans la Securities Exchange Act de 1934. Les principales exigences comprennent l'enregistrement de tous les titres cotés en bourse, la divulgation, les sollicitations de procurations et les exigences de marge et d'audit. L'objectif de ces exigences est d'assurer un environnement d'équité et de confiance des investisseurs.
La SEC peut choisir de déposer une affaire devant un tribunal fédéral ou de régler l'affaire en dehors du procès.
La SEA de 1934 a accordé à la SEC une large autorité pour réglementer tous les aspects de l'industrie des valeurs mobilières. Il est dirigé par cinq commissaires, qui sont nommés par le président, et comprend cinq divisions : Division du financement des sociétés, Division du commerce et des marchés, Division de la gestion des investissements, Division de l'application et Division de l'analyse économique et des risques.
La SEC a le pouvoir et la responsabilité de mener des enquêtes sur les violations potentielles de la SEA, telles que les délits d'initiés,. la vente d'actions non enregistrées, le vol des fonds des clients, la manipulation des prix du marché,. la divulgation de fausses informations financières et la violation de l'intégrité courtier-client.
En outre, la SEC applique la déclaration d'entreprise par toutes les entreprises ayant plus de 10 millions de dollars d'actifs et dont les actions sont détenues par plus de 500 propriétaires.
Histoire de la Securities Exchange Act de 1934
La SEA de 1934 a été promulguée par l'administration de Franklin D. Roosevelt en réponse à la croyance largement répandue selon laquelle les pratiques financières irresponsables étaient l'une des principales causes du krach boursier de 1929. La SEA de 1934 faisait suite au Securities Act de 1933,. qui obligeait les sociétés à rendre publiques certaines informations financières, notamment les ventes et la distribution d'actions.
Parmi les autres mesures réglementaires mises en place par l'administration Roosevelt, citons la Public Utility Holding Company Act de 1935, la Trust Indenture Act de 1934, la Investment Advisers Act de 1940 et la Investment Company Act de 1940. Ils sont tous survenus dans le sillage d'un environnement financier dans lequel le commerce des valeurs mobilières était peu réglementé et les participations majoritaires dans les sociétés étaient accumulées par relativement peu d'investisseurs non connus du public.
Points forts
Toutes les sociétés cotées en bourse doivent respecter les exigences énoncées dans la SEA de 1934.
Le Securities Exchange Act de 1934 a été promulgué pour régir les transactions sur titres sur le marché secondaire.
Le but des exigences de la Securities Exchange Act de 1934 est d'assurer un environnement d'équité et de confiance des investisseurs.
