Sécurité couverte

Qu'est-ce qu'un titre couvert ?

Les titres couverts sont ceux qui font l'objet d'exemptions fédérales des restrictions et réglementations étatiques. La plupart des actions négociées aux États-Unis sont des titres couverts.

Comprendre les titres couverts

Les titres couverts ont été développés pour normaliser les réglementations et les dépôts de sécurité à travers les États-Unis, plutôt que de demander aux entreprises individuelles de s'enregistrer, de déposer et de se conformer aux réglementations État par État. Les coûts de conformité varient considérablement d'un État à l'autre. Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), ils coûtent aussi peu que 100 $ et 0,1 % de la valeur des titres vendus au Texas, à un simple frais de 1 000 $ pour ceux offerts en Floride.

La loi de 1996 sur l' amélioration du marché national des valeurs mobilières a remplacé les réglementations de l'État et stipule ce qui constitue un titre couvert, également connu sous le nom de « titre couvert fédéral ». La loi s'applique aux titres cotés sur des bourses publiques telles que la Bourse de New York et le marché national du Nasdaq, ou toute bourse nationale avec des normes de cotation similaires. Les actions négociées sur des niveaux particuliers du Pacific Exchange, du Philadelphia Stock Exchange et du Chicago Board Options Exchange sont classées comme titres couverts, tout comme les options cotées à l'International Securities Exchange.

Les titres couverts comprennent également ceux émis par une société d'investissement qui est enregistrée ou a déposé une déclaration d'enregistrement en vertu de l' Investment Company Act de 1940. La désignation de titres couverts s'étend à la vente de ces titres à des acheteurs qualifiés tels que définis par la SEC.

Par type de titre, la définition inclut les actions d'une société, y compris les American Depositary Receipts (ADR), acquis le 1er janvier 2011 ou après, ou l'un ou l'autre type de titre acquis dans le cadre d'un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP) le 1er janvier ou après . 1, 2012. Il comprend deux catégories d'obligations, de dérivés et d'options : les variétés moins complexes achetées le 1er janvier 2014 ou après et les types complexes achetés le 1er janvier 2016 ou après.

Traitement fiscal des titres couverts

courtiers doivent divulguer à l' Internal Revenue Service le coût de base ajusté des titres couverts lorsqu'ils sont vendus. Cela doit être signalé sur le formulaire 1099-B. Les contribuables qui vendent des titres couverts doivent également déclarer les transactions avec leurs déclarations de revenus. Si des titres couverts et des titres non couverts se trouvent dans le même compte de placement, ils seront traités séparément à des fins fiscales.

D'autres critères entrent en jeu. Les actions de sociétés acquises à partir de 2011, ainsi que les actions de plans de réinvestissement des dividendes et les actions de fonds communs de placement achetées en 2012 et par la suite, sont désignées comme titres couverts. Cela signifie que de nombreuses obligations, notes, matières premières et options achetées à partir de 2013 sont également classées comme titres couverts. Les titres achetés avant ces dates sont des titres non couverts dont le coût de base ajusté n'est pas déclaré lorsqu'ils sont vendus.

Points forts

• Les titres couverts sont exemptés des restrictions et réglementations étatiques afin de normaliser et de simplifier la conformité réglementaire.

• Les titres couverts doivent être acquis après une certaine date pour être éligibles.

• La loi sur l'amélioration du marché des valeurs mobilières nationales clarifie les règles régissant les valeurs mobilières couvertes.