Dividendes privilégiés
Qu'est-ce qu'un dividende privilégié ?
Un dividende privilégié est un dividende qui est attribué et versé sur les actions privilégiées d'une société. Si une société n'est pas en mesure de verser tous les dividendes, les droits aux dividendes privilégiés ont préséance sur les droits aux dividendes versés sur les actions ordinaires.
Comprendre les dividendes privilégiés
Les conseils d'administration des sociétés ouvertes déterminent s'il convient de verser un dividende aux détenteurs de ses actions ordinaires et le montant à verser. Le dividende est une récompense pour les actionnaires. Il représente leur part des bénéfices de l'entreprise et les incite à conserver les actions à long terme. Le conseil peut augmenter, réduire ou éliminer son dividende en fonction du succès récent de l'entreprise et en fonction des autres priorités qu'il envisage pour l'argent.
Les dividendes privilégiés sont émis en fonction de la valeur nominale et du taux de dividende des actions privilégiées. Bien que les dividendes privilégiés soient émis à un taux fixe en fonction de leur valeur nominale, cela peut être défavorable en période de forte inflation. En effet, le paiement fixe est basé sur un taux d'intérêt réel et n'est généralement pas ajusté en fonction de l'inflation.
Les dividendes pour les actions privilégiées sont par définition déterminés à l'avance et versés avant que tout dividende pour les actions ordinaires de la société ne soit déterminé. Le dividende peut être un pourcentage fixe ou peut être lié à un taux d'intérêt de référence particulier. Le dividende est généralement payé sur une base trimestrielle ou annuelle.
Comment calculer le dividende privilégié
actions privilégiées contiennent le taux de dividende et la valeur nominale des actions dans le prospectus des actions privilégiées. Le taux de dividende multiplié par la valeur nominale correspond au dividende privilégié annuel total. Si le dividende total à recevoir est versé en versements, par exemple en trimestres, l' émetteur divise le dividende privilégié total par le nombre de périodes pour obtenir un versement approximatif.
Le ratio de couverture des dividendes privilégiés est une mesure de la capacité d'une entreprise à payer le montant requis qui sera dû aux propriétaires de ses actions privilégiées. Les actions privilégiées sont assorties d'un dividende fixé à l'avance et non modifiable. Une entreprise en bonne santé aura un ratio de couverture des dividendes privilégiés élevé, indiquant qu'elle aura peu de difficulté à payer les dividendes privilégiés qu'elle doit.
Dividendes en retard
Une entreprise peut choisir de renoncer au paiement de dividendes. Étant donné que les actionnaires privilégiés ont priorité sur les actionnaires ordinaires en ce qui concerne les dividendes, ces dividendes renoncés s'accumulent et doivent éventuellement être versés aux actionnaires privilégiés. Par conséquent, les dividendes sur actions privilégiées en retard sont des obligations légales à verser aux actionnaires privilégiés avant que tout actionnaire en actions ordinaires ne reçoive un dividende. Tous les dividendes précédemment omis doivent être payés avant que les dividendes de l'année en cours puissent être payés.
Les dividendes privilégiés s'accumulent et doivent être déclarés dans les états financiers d'une entreprise. Les actions privilégiées non cumulatives n'ont pas cette caractéristique, et tous les dividendes privilégiés en retard peuvent être ignorés.
Autres caractéristiques privilégiées des dividendes
Les actionnaires privilégiés reçoivent généralement le droit à un traitement préférentiel en matière de dividendes, en échange du droit de partager les bénéfices excédant les montants des dividendes émis. Certains actionnaires privilégiés peuvent recevoir le droit de participation, dans lequel leurs dividendes ne sont pas limités au taux d'intérêt fixe. Cependant, la majorité des émissions d'actions privilégiées sont sans participation.
Les actions privilégiées rachetables se traduisent par des dividendes privilégiés plus élevés, car les investisseurs sacrifient la sécurité à long terme. Si l'action privilégiée est retirée au prix d' achat,. les futurs dividendes privilégiés peuvent être inclus dans le rachat. Les actions privilégiées convertibles ont des dividendes privilégiés inférieurs, car l'investisseur reçoit en plus la conversion des actions privilégiées en actions ordinaires.
Points forts
L'un des avantages des actions privilégiées est qu'elles versent généralement des taux de dividendes plus élevés que les actions ordinaires de la même société.
Les dividendes privilégiés désignent les dividendes en espèces qu'une société verse à ses actionnaires privilégiés.
Une société déclare à l'avance toutes ses obligations futures en matière de dividendes privilégiés et doit donc allouer des fonds à cette fin lorsqu'ils s'accumulent à terme échu.
Les dividendes privilégiés doivent être payés à même le revenu net avant que tout dividende sur action ordinaire ne soit pris en compte.
