Dividendi preferiti

Che cos'è un dividendo preferito?

Un dividendo privilegiato è un dividendo che viene assegnato e pagato sulle azioni privilegiate di una società. Se una società non è in grado di pagare tutti i dividendi, le richieste di dividendi privilegiati hanno la precedenza sulle richieste di dividendi pagati su azioni ordinarie.

Capire i dividendi preferiti

I consigli di amministrazione delle società pubbliche determinano se pagare un dividendo ai detentori delle sue azioni ordinarie e quanto pagare. Il dividendo è una ricompensa per gli azionisti. Rappresenta la loro quota dei profitti dell'azienda ed è un incentivo per loro a mantenere le azioni a lungo termine. Il consiglio può aumentare, ridurre o eliminare il suo dividendo in base al recente successo dell'attività e in base alle altre priorità che vede per il denaro.

I dividendi privilegiati vengono emessi in base al valore nominale e al tasso di dividendo delle azioni privilegiate. Sebbene i dividendi privilegiati siano emessi a un tasso fisso basato sul loro valore nominale, ciò potrebbe essere sfavorevole in periodi di alta inflazione. Questo perché il pagamento fisso si basa su un tasso di interesse reale e in genere non è adeguato all'inflazione.

I dividendi per le azioni privilegiate sono per definizione determinati in anticipo e pagati prima che venga determinato qualsiasi dividendo per le azioni ordinarie della società. Il dividendo può essere una percentuale fissa o può essere legato a un particolare tasso di interesse di riferimento. Il dividendo viene generalmente pagato su base trimestrale o annuale.

Come calcolare il dividendo preferito

azioni privilegiate contengono il tasso di dividendo dell'azione e il valore nominale nel prospetto delle azioni privilegiate. Il tasso di dividendo moltiplicato per il valore nominale corrisponde al dividendo privilegiato annuo totale. Se il dividendo totale da ricevere viene pagato a rate, ad esempio in trimestri, l' emittente divide il dividendo privilegiato totale per il numero di periodi per ottenere un pagamento rateale approssimativo.

Il rapporto di copertura dei dividendi privilegiati è una misura della capacità di una società di pagare l'importo richiesto che sarà dovuto ai proprietari delle sue azioni privilegiate. Le azioni privilegiate hanno un dividendo fissato in anticipo e non può essere modificato. Una società sana avrà un rapporto di copertura dei dividendi privilegiato elevato, il che indica che avrà poche difficoltà a pagare i dividendi privilegiati che deve.

Dividendi arretrati

Un'azienda può scegliere di rinunciare al pagamento dei dividendi. Poiché gli azionisti privilegiati hanno la priorità sugli azionisti ordinari per quanto riguarda i dividendi, questi dividendi rinunciati si accumulano e alla fine devono essere pagati agli azionisti privilegiati. Pertanto, i dividendi privilegiati in arretrato sono obblighi legali da pagare agli azionisti privilegiati prima che qualsiasi azionista ordinario riceva qualsiasi dividendo. Tutti i dividendi precedentemente omessi devono essere pagati prima che possano essere pagati i dividendi dell'anno in corso.

I dividendi privilegiati si accumulano e devono essere riportati nel bilancio di una società. Le azioni privilegiate non cumulabili non hanno questa caratteristica e tutti i dividendi privilegiati posticipati potrebbero essere ignorati.

Altre caratteristiche preferite per i dividendi

Gli azionisti privilegiati in genere ricevono il diritto a un trattamento preferenziale per quanto riguarda i dividendi, in cambio del diritto di condividere gli utili in eccesso rispetto agli importi dei dividendi emessi. Alcuni azionisti privilegiati possono ricevere il diritto di partecipazione, in cui i loro dividendi non sono limitati al tasso di interesse fisso. Tuttavia, la maggior parte delle emissioni di azioni privilegiate non partecipa.

Le azioni privilegiate richiamabili si traducono in dividendi privilegiati più elevati, poiché gli investitori stanno sacrificando la sicurezza a lungo termine. Se l'azione privilegiata viene ritirata al prezzo di acquisto,. i futuri dividendi privilegiati possono essere inclusi nel riacquisto. Le azioni privilegiate convertibili hanno dividendi privilegiati inferiori, poiché l'investitore riceve l'ulteriore vantaggio di convertire le azioni privilegiate in azioni ordinarie.

Mette in risalto

• Un vantaggio delle azioni privilegiate è che in genere paga dividendi più elevati rispetto alle azioni ordinarie della stessa società.

• I dividendi privilegiati si riferiscono ai dividendi in contanti che una società distribuisce ai suoi azionisti privilegiati.

• Una società dichiara in anticipo tutti i suoi futuri obblighi di dividendo privilegiato, e quindi deve allocare fondi a tale scopo dove si accumulano in arretrato.

• I dividendi privilegiati devono essere pagati con l'utile netto prima di considerare qualsiasi dividendo per azioni ordinarie.