Offre principale
Qu'est-ce qu'une offre principale ?
Une offre primaire est la première émission d'actions d'une société privée en vue d'une vente publique. La première vente publique d'actions s'appelle une offre publique initiale (IPO). C'est un moyen pour une entreprise privée de lever des capitaux propres par l'intermédiaire des marchés financiers afin d'étendre ses activités commerciales. Une offre primaire peut également inclure l'émission de titres de créance.
Comprendre une offre principale
Les offres primaires sont généralement un moyen pour une entreprise en croissance de lever des fonds pour développer ses activités commerciales, mais elles sont également menées par des entreprises privées matures. Une fois l'offre soumise et les fonds reçus, les titres sont négociés sur le marché secondaire. La société ne reçoit aucune somme d'argent de l'achat et de la vente des titres qu'elle a précédemment émis.
Une offre primaire est un rite de passage pour une entreprise prospère en pleine croissance car elle passe du privé au public et est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). La SEC exige que les sociétés émettrices d'offres primaires déposent une déclaration d'enregistrement et un prospectus provisoire qui doivent contenir les informations suivantes :
Une description de l'activité de l'émetteur
Les noms et adresses des principaux dirigeants de l'entreprise avec des informations sur les salaires et un historique des affaires de cinq ans pour chacun
Le montant de la propriété des dirigeants clés
La capitalisation de la société et la description de l'utilisation du produit de l'offre
Toute procédure judiciaire dans laquelle l'entreprise est impliquée
Les actions initiales sont généralement achetées par un syndicat de preneurs fermes, qui revendent ensuite les actions à ceux qui ont reçu une allocation. La demande d'actions d'introduction en bourse dépasse souvent l'offre, car les actions d'introduction en bourse peuvent augmenter, au moins temporairement, une fois qu'elles commencent à être négociées sur le marché secondaire.
Offre principale contre offre secondaire
Les sociétés ouvertes peuvent choisir d'émettre des actions supplémentaires après une offre primaire. C'est ce qu'on appelle les offres secondaires. Les offres secondaires augmentent le nombre d' actions en circulation disponibles à la négociation sur le marché secondaire, diluant ainsi la valeur de chaque action. Les grands actionnaires créeront parfois une offre secondaire, mais cela ne crée pas de nouvelles actions et ne profite pas à l'émetteur.
Offres principales et marchés secondaires
Après une offre primaire ou une offre secondaire, les actions sont disponibles à la vente sur un marché secondaire. La Bourse de New York est un exemple de marché secondaire. Sur les marchés secondaires, les spécialistes sont chargés de "créer un marché", ce qui les oblige à être l'acheteur ou le vendeur lorsque personne d'autre n'est disposé à négocier.
Pendant les ventes, un spécialiste essaie de s'assurer que le prix d'une action baisse de manière ordonnée, sans écarts de prix énormes entre les transactions. Les spécialistes traitent généralement de gros blocs de stock. Les petites commandes sont traitées au moyen d'un système informatisé d'appariement des transactions.
Points forts
Les actions initiales sont généralement achetées par des preneurs fermes, qui revendent ensuite les actions aux investisseurs qui ont reçu une allocation.
Les sociétés émettrices d'offres primaires doivent déposer une déclaration d'enregistrement et un prospectus provisoire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Une société privée peut lever des capitaux propres par le biais d'une offre primaire, que la société peut utiliser pour développer ses activités commerciales.
Une offre primaire est la première émission d'actions d'une société privée en vue d'une vente publique, comme cela se produit lors d'une offre publique initiale.
