Primärt erbjudande
Vad är ett primärt erbjudande?
Ett primärt erbjudande är den första emissionen av aktier från ett privat företag för offentlig försäljning. Den första offentliga försäljningen av aktier kallas en börsintroduktion (IPO). Det är ett sätt för ett privat företag att skaffa eget kapital via finansiella marknader för att expandera sin affärsverksamhet. Ett primärt erbjudande kan också innefatta skuldemission.
Förstå ett primärt erbjudande
Primära erbjudanden är vanligtvis ett sätt för ett växande företag att skaffa finansiering för att expandera sin affärsverksamhet, men de bedrivs också av mogna privata företag. Efter att erbjudandet har lämnats och medlen mottagits handlas värdepapper på andrahandsmarknaden. Bolaget får inga pengar från köp och försäljning av de värdepapper de tidigare emitterat.
Ett primärt erbjudande är en övergångsrit för ett växande framgångsrikt företag eftersom det ändras från privat till offentligt och är registrerat hos Securities and Exchange Commission (SEC). SEC kräver att företagsutgivare av primära erbjudanden lämnar in ett registreringsutlåtande och ett preliminärt prospekt som måste innehålla följande information:
En beskrivning av emittentens verksamhet
Namn och adresser på nyckelpersonerna i företaget med löneuppgifter och femårig verksamhetshistorik för var och en
Mängden ägande av nyckelpersoner
Bolagets kapitalisering och beskrivning av hur intäkterna från erbjudandet kommer att användas
– Eventuella rättsliga processer som företaget är inblandat i
De initiala aktierna köps vanligtvis av ett syndikat av försäkringsgivare, som sedan säljer aktierna vidare till dem som har fått en tilldelning. Efterfrågan på IPO-aktier överväldigar ofta utbudet eftersom IPO-aktier kan stiga, åtminstone tillfälligt, när de börjar handla på andrahandsmarknaden.
Primärerbjudande vs. Sekundärt erbjudande
Offentliga företag kan välja att emittera ytterligare aktier efter ett primärt erbjudande. Dessa kallas sekundära erbjudanden. Sekundära erbjudanden ökar antalet utestående aktier tillgängliga för handel på andrahandsmarknaden, vilket späder ut värdet på varje aktie. Stora aktieägare kommer ibland att skapa ett sekundärt erbjudande, men detta skapar inte nya aktier och gynnar inte emittenten.
Primära erbjudanden och sekundära marknader
Efter ett primärt erbjudande eller ett sekundärt erbjudande finns aktier tillgängliga för försäljning på en andrahandsmarknad. New York Stock Exchange är ett exempel på en andrahandsmarknad. I andra hand är specialister ansvariga för att "skapa en marknad", vilket kräver att de är köpare eller säljare när ingen annan är villig att handla.
Under avyttringar försöker en specialist se till att en akties pris går ner på ett ordnat sätt, utan stora prisskillnader mellan transaktionerna. Specialister hanterar vanligtvis stora lager. Mindre beställningar hanteras genom ett datoriserat handelsmatchningssystem.
##Höjdpunkter
De initiala aktierna köps vanligtvis av underwriters, som sedan säljer vidare aktien till investerare som har fått en tilldelning.
Företagsutgivare av primära erbjudanden måste lämna in ett registreringsutlåtande och ett preliminärt prospekt till Securities and Exchange Commission (SEC).
– Ett privat bolag kan anskaffa eget kapital genom ett primärerbjudande, som bolaget kan använda för att utöka sin affärsverksamhet.
- Ett primärt erbjudande är den första emissionen av aktier från ett privat företag för offentlig försäljning, vilket sker under en börsnotering.
