Oferta podstawowa
Co to jest oferta główna?
Oferta podstawowa to pierwsza emisja akcji prywatnej spółki do sprzedaży publicznej. Pierwsza publiczna sprzedaż akcji nazywana jest pierwszą ofertą publiczną (IPO). Dla prywatnej firmy jest to sposób na pozyskanie kapitału własnego za pośrednictwem rynków finansowych w celu rozszerzenia swojej działalności biznesowej. Oferta pierwotna może również obejmować emisję długu.
Zrozumienie podstawowej oferty
Oferty pierwotne są zazwyczaj sposobem na pozyskanie finansowania przez rozwijającą się firmę na rozszerzenie działalności biznesowej, ale są one również prowadzone przez dojrzałe firmy prywatne. Po złożeniu oferty i wpłynięciu środków następuje obrót papierami wartościowymi na rynku wtórnym. Firma nie otrzymuje żadnych pieniędzy z zakupu i sprzedaży wcześniej wyemitowanych papierów wartościowych.
Oferta podstawowa jest rytuałem przejścia dla rozwijającej się, odnoszącej sukcesy firmy, która zmienia się z prywatnej na publiczną i jest zarejestrowana w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). SEC wymaga, aby korporacyjni emitenci ofert podstawowych złożyli oświadczenie rejestracyjne i wstępny prospekt emisyjny,. które muszą zawierać następujące informacje:
Opis działalności emitenta
Nazwiska i adresy kluczowych członków zarządu firmy wraz z informacjami o wynagrodzeniach i pięcioletnią historią biznesową każdego z nich
Ilość własności kluczowych funkcjonariuszy
Kapitalizacja spółki i opis sposobu wykorzystania wpływów z oferty
Wszelkie postępowania prawne, w które firma jest zaangażowana
Początkowe akcje są zazwyczaj kupowane przez konsorcjum subemitentów, którzy następnie odsprzedają je tym, którzy otrzymali przydział. Popyt na akcje IPO często przytłacza podaż, ponieważ akcje IPO mogą wzrosnąć,. przynajmniej tymczasowo, gdy zaczną handlować na rynku wtórnym.
Oferta podstawowa a oferta dodatkowa
Spółki publiczne mogą zdecydować się na emisję dodatkowych akcji po ofercie podstawowej. Są to tak zwane oferty dodatkowe. Oferty wtórne zwiększają liczbę akcji znajdujących się w obrocie na rynku wtórnym, zmniejszając w ten sposób wartość każdej akcji. Duzi akcjonariusze czasami tworzą ofertę wtórną, ale nie tworzy to nowych akcji i nie przynosi korzyści emitentowi.
Oferty pierwotne i rynki wtórne
Po ofercie pierwotnej lub ofercie wtórnej akcje są dostępne do sprzedaży na rynku wtórnym. Giełda nowojorska jest przykładem rynku wtórnego. Na rynkach wtórnych specjaliści są odpowiedzialni za „tworzenie rynku”, co wymaga od nich bycia kupującym lub sprzedającym, gdy nikt inny nie chce handlować.
Podczas wyprzedaży specjalista stara się zapewnić, aby cena akcji spadała w uporządkowany sposób, bez ogromnych różnic cenowych między transakcjami. Specjaliści zwykle zajmują się dużymi blokami towaru. Mniejsze zamówienia są obsługiwane przez skomputeryzowany system kojarzenia transakcji.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Początkowe akcje są zazwyczaj kupowane przez underwriterów, którzy następnie odsprzedają je inwestorom, którzy otrzymali przydział.
Korporacyjni emitenci ofert podstawowych muszą złożyć oświadczenie rejestracyjne i wstępny prospekt emisyjny w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Prywatna firma może pozyskać kapitał własny poprzez ofertę podstawową, którą firma może wykorzystać do rozszerzenia swojej działalności.
Oferta pierwotna to pierwsza emisja akcji prywatnej spółki do sprzedaży publicznej, która ma miejsce podczas pierwszej oferty publicznej.
