Oferta Primária
O que é uma oferta primária?
Uma oferta primária é a primeira emissão de ações de uma empresa privada para venda pública. A primeira venda pública de ações é chamada de oferta pública inicial (IPO). É um meio para uma empresa privada levantar capital por meio dos mercados financeiros para expandir suas operações comerciais. Uma oferta primária também pode incluir a emissão de dívida.
Entendendo uma Oferta Primária
As ofertas primárias geralmente são uma forma de uma empresa em crescimento obter financiamento para expandir suas operações de negócios, mas também são conduzidas por empresas privadas maduras. Após o envio da oferta e o recebimento dos recursos, os títulos são negociados no mercado secundário. A empresa não recebe nenhum dinheiro da compra e venda dos títulos emitidos anteriormente.
Uma oferta primária é um rito de passagem para uma empresa de sucesso em crescimento, pois ela muda de privada para pública e é registrada na Securities and Exchange Commission (SEC). A SEC exige que os emissores corporativos de ofertas primárias apresentem uma declaração de registro e um prospecto preliminar que deve conter as seguintes informações:
Uma descrição do negócio do emissor
Os nomes e endereços dos principais executivos da empresa com informações salariais e um histórico de negócios de cinco anos para cada
A quantidade de propriedade dos principais oficiais
A capitalização da empresa e descrição de como os recursos da oferta serão utilizados
Qualquer processo legal em que a empresa esteja envolvida
As ações iniciais são geralmente compradas por um sindicato de subscritores, que então revendem as ações para aqueles que receberam uma alocação. A demanda por ações de IPO muitas vezes supera a oferta porque as ações de IPO podem aumentar, pelo menos temporariamente, quando começam a ser negociadas no mercado secundário.
Oferta Primária vs. Oferta Secundária
As empresas públicas podem optar por emitir ações adicionais após uma oferta primária. Estas são chamadas de ofertas secundárias. As ofertas secundárias aumentam o número de ações em circulação disponíveis para negociação no mercado secundário, diluindo assim o valor de cada ação. Os grandes acionistas às vezes criam uma oferta secundária, mas isso não cria novas ações e não beneficia o emissor.
Ofertas Primárias e Mercados Secundários
Após uma oferta primária ou oferta secundária, as ações ficam disponíveis para venda em um mercado secundário. A Bolsa de Valores de Nova York é um exemplo de mercado secundário. Nos mercados secundários, os especialistas são responsáveis por “fazer um mercado”, o que exige que eles sejam o comprador ou o vendedor quando ninguém mais está disposto a negociar.
Durante as vendas, um especialista tenta garantir que o preço de uma ação desça de forma ordenada, sem grandes diferenças de preço entre as transações. Os especialistas geralmente lidam com grandes blocos de ações. Ordens menores são tratadas por meio de um sistema computadorizado de correspondência comercial.
Destaques
As ações iniciais são normalmente compradas por subscritores, que então revendem as ações para investidores que receberam uma alocação.
Os emissores corporativos de ofertas primárias devem apresentar declaração de registro e prospecto preliminar na Securities and Exchange Commission (SEC).
Uma empresa privada pode levantar capital por meio de uma oferta primária, que a empresa pode usar para expandir suas operações comerciais.
Uma oferta primária é a primeira emissão de ações de uma empresa privada para venda ao público, como ocorre durante uma oferta pública inicial.
