निधि प्रवाह

फंड फ्लो क्या है?

वित्तीय परिसंपत्तियों में और बाहर सभी नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का शुद्ध है । फंड प्रवाह आमतौर पर मासिक या त्रैमासिक आधार पर मापा जाता है। किसी परिसंपत्ति या फंड के प्रदर्शन को ध्यान में नहीं रखा जाता है, केवल शेयर मोचन,. या बहिर्वाह, और शेयर खरीद, या अंतर्वाह पर विचार किया जाता है। शुद्ध अंतर्वाह प्रबंधकों के लिए निवेश करने के लिए अतिरिक्त नकदी पैदा करता है, जो सैद्धांतिक रूप से स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों की मांग पैदा करता है।

फंड फ्लो को समझना

निवेशकों के पास एक विकल्प होता है कि वे अपनी निवेश पूंजी कहां आवंटित करें। अपने शोध के आधार पर और जहां वे वित्तीय बाजारों के लाभदायक होने की उम्मीद करते हैं, वे अपनी पूंजी का निवेश करेंगे।

इसके विपरीत, यदि वे मानते हैं कि वर्तमान निवेश अपने सबसे लाभदायक बिंदु पर पहुंच गया है और मंदी की उम्मीद करते हैं, तो वे अपनी निवेश पूंजी और किसी भी लाभ को निकाल लेंगे। निवेश पूंजी का यह संचलन वित्तीय बाजारों का निधि प्रवाह है।

निवेशक और बाजार विश्लेषक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों,. क्षेत्रों या समग्र रूप से बाजार में निवेशक भावना को मापने के लिए फंड प्रवाह देखते हैं । उदाहरण के लिए, यदि किसी दिए गए महीने के दौरान बॉन्ड फंड के लिए शुद्ध फंड प्रवाह एक बड़ी राशि से नकारात्मक है, तो यह निश्चित आय वाले बाजारों पर व्यापक-आधारित निराशावाद का संकेत देता है।

एक फंड फ्लो केवल नकदी की आवाजाही पर केंद्रित होता है, जो मौद्रिक फंडों के प्रवाह और बहिर्वाह की जांच के बाद शुद्ध आंदोलन को दर्शाता है। इन आंदोलनों में निवेशकों को भुगतान या माल और सेवाओं के बदले कंपनी को किए गए भुगतान शामिल हो सकते हैं।

निधि प्रवाह में भुगतान की जाने वाली कोई निधि शामिल नहीं है लेकिन उसका भुगतान अभी तक नहीं किया गया है। इसमें ऐसी व्यवस्थाएँ शामिल हैं जहाँ एक देनदार को प्रति पूर्ण अनुबंध के लिए एक निश्चित राशि का भुगतान करने के लिए निर्धारित किया जाता है, लेकिन भुगतान प्राप्त नहीं हुआ है और कंपनी की ओर से दायित्वों का निपटारा नहीं किया गया है।

फंड फ्लो स्टेटमेंट

एक फंड फ्लो स्टेटमेंट कंपनी द्वारा अनुभव किए गए प्रवाह और बहिर्वाह के प्रकारों का एक प्रकटीकरण है। यह एक ऐसा मंच है जिसमें किसी भी फंड प्रवाह गतिविधि के बारे में जानकारी प्रदान की जाती है जो सामान्य से बाहर हो सकती है, जैसे कि अनियमित व्यय के कारण अपेक्षा से अधिक बहिर्वाह। इसके अलावा, यह किसी भी गतिविधि परिवर्तन को ट्रैक करने में सहायता के लिए अक्सर विभिन्न लेनदेन प्रकारों और स्रोतों को वर्गीकृत करता है।

फंड फ्लो में बदलाव

यदि फंड प्रवाह बदलता है, तो यह अक्सर ग्राहक भावना में बदलाव को दर्शाता है। यह नए उत्पाद रिलीज या सुधार, कंपनी के बारे में हालिया समाचार, या पूरे उद्योग में भावनाओं में बदलाव से संबंधित हो सकता है। धन प्रवाह में सकारात्मक परिवर्तन अंतर्वाह में वृद्धि, बहिर्वाह में कमी या दोनों के संयोजन को नोट करते हैं। इसके विपरीत, नकारात्मक फंड प्रवाह कम अंतर्वाह, उच्च बहिर्वाह या दोनों का सुझाव देता है।

हालांकि कभी-कभी बदलाव कंपनी के भीतर मुद्दों का संकेत नहीं हो सकता है, चल रहे नकारात्मक फंड प्रवाह एक संकेत हो सकते हैं कि कुछ मुद्दे मौजूद हैं, क्योंकि यह कंपनी के खर्चों को पूरा करने के लिए पर्याप्त आय का प्रतिबिंब नहीं है। यदि यह प्रवृत्ति जारी रहती है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी को परिचालन जारी रखने के लिए ऋण का एक रूप प्राप्त करने की आवश्यकता है।

वास्तविक दुनिया का उदाहरण

सितंबर 2020 को समाप्त होने वाले वर्ष के लिए, यूएस म्यूचुअल फंड ने कुल 317 बिलियन डॉलर का बहिर्वाह देखा, जबकि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) में कुल 313 बिलियन डॉलर का प्रवाह देखा गया।

सितंबर 2020 को समाप्त होने वाले महीने के लिए, जिसमें S&P 500 सितंबर को सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। 2 अक्टूबर, 2020 को, म्यूचुअल फंड और ETF में $13 बिलियन का अंतर्वाह देखा गया। व्यक्तिगत रूप से देखा जाए तो म्युचुअल फंडों में 22 अरब डॉलर का बहिर्वाह था जबकि ईटीएफ में 34 अरब डॉलर का अंतर्वाह था ।

यह इंगित करता है कि एक वर्ष में कमजोर बाजार प्रदर्शन के साथ, निवेशक म्यूचुअल फंड के बजाय एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में अपनी पूंजी लगाने का विकल्प चुन रहे हैं। यह ऐसे वर्ष में समझ में आता है, क्योंकि ईटीएफ में निवेश करना आसान होता है क्योंकि उनका एक्सचेंज पर स्टॉक की तरह कारोबार होता है और प्रवेश की स्थिति के लिए बहुत कम खर्च हो सकता है।

##हाइलाइट

• निवेशक विशिष्ट शेयरों और क्षेत्रों या समग्र बाजार के स्वास्थ्य के बारे में अंतर्दृष्टि के लिए नकदी प्रवाह की दिशा देख सकते हैं।

• फंड फ्लो उन सभी नकदी का प्रतिबिंब है जो विभिन्न प्रकार की वित्तीय परिसंपत्तियों में और बाहर प्रवाहित हो रही हैं।

• जब किसी म्युचुअल फंड या ईटीएफ में अधिक शुद्ध अंतर्वाह होता है, तो फंड प्रबंधकों के पास निवेश करने के लिए अधिक नकदी होती है, और अंतर्निहित परिसंपत्तियों की मांग में वृद्धि होती है। बढ़े हुए बहिर्वाह के साथ, विपरीत सच है।

• जब निवेशक फंड में अधिक पैसा लगा रहे हैं, और अंतर्वाह अधिक है, तो यह अधिक समग्र निवेशक आशावाद को दर्शाता है। अधिक बहिर्वाह बढ़ती सतर्कता का सुझाव देते हैं।