Fondsflow
Hvad er Fund Flow?
Fondsstrøm er nettot af alle pengestrømme og pengestrømme ind og ud af forskellige finansielle aktiver. Fondsstrømmen måles normalt på måneds- eller kvartalsbasis. Der tages ikke hensyn til et aktivs eller en afdelings præstation, kun aktieindløsninger eller -udstrømninger og aktiekøb eller -tilgange. Nettoindstrømning skaber overskydende kontanter for ledere til at investere, hvilket teoretisk skaber efterspørgsel efter værdipapirer såsom aktier og obligationer.
Forstå Fund Flow
Investorer kan vælge, hvor de vil allokere deres investeringskapital. Afhængigt af deres forskning og hvor de forventer , at de finansielle markeder er rentable, vil de investere deres kapital.
Omvendt, hvis de mener, at de nuværende investeringer har nået deres mest rentable punkt og forventer en nedtur, vil de udvinde deres investeringskapital og eventuelt overskud. Denne bevægelse af investeringskapital er fondsstrømmene på de finansielle markeder.
Investorer og markedsanalytikere overvåger fondsstrømme for at måle investorernes stemning inden for specifikke aktivklasser,. sektorer eller markedet som helhed. For eksempel, hvis nettofondsstrømme for obligationsfonde i løbet af en given måned er store negative, signalerer dette en bred pessimisme over rentemarkederne.
En fondsstrøm fokuserer kun på bevægelse af kontanter, hvilket afspejler nettobevægelsen efter at have undersøgt ind- og udstrømme af pengemidler. Disse bevægelser kan omfatte betalinger til investorer eller betalinger til virksomheden i bytte for varer og tjenesteydelser.
Fondsstrømmen inkluderer ikke midler, der skal betales, men som endnu ikke er betalt. Dette omfatter ordninger, hvor en debitor efter planen skal betale et vist beløb pr. afsluttet kontrakt, men betalingen ikke er modtaget, og forpligtelserne fra virksomhedens side ikke er afviklet.
Fondsstrømsopgørelser
En fondsstrømsopgørelse er en oplysning om, hvilke typer af ind- og udstrømme virksomheden har oplevet. Det er et forum, hvor man kan give oplysninger om enhver fondsstrømsaktivitet, der kan være ud over det sædvanlige, såsom en højere end forventet udstrømning på grund af en uregelmæssig udgift. Desuden kategoriserer den ofte de forskellige transaktionstyper og kilder for at hjælpe med at spore eventuelle aktivitetsændringer.
Fondsstrømsændringer
Hvis pengestrømmen ændrer sig, afspejler det ofte en ændring i kundestemningen. Dette kan være relateret til nye produktudgivelser eller forbedringer, seneste nyheder om virksomheden eller ændringer i følelser for branchen som helhed. Positive ændringer i pengestrømme bemærker et opsving i tilgangen, en aftagende udstrømning eller en kombination af de to. I modsætning hertil antyder negativ fondsstrøm lavere indstrømning, højere udstrømning eller begge dele.
Mens lejlighedsvise skift måske ikke er tegn på problemer inden for virksomheden, kan langvarige negative fondsstrømme være et tegn på, at der er nogle problemer til stede, da dette er en afspejling af, at indkomsten ikke er tilstrækkelig til at dække virksomhedens udgifter. Hvis denne tendens fortsætter, kan det betyde, at virksomheden skal erhverve en form for gæld for at fortsætte driften.
Eksempel fra den virkelige verden
For året til dato, der sluttede september 2020, oplevede amerikanske investeringsforeninger en samlet udstrømning på 317 milliarder dollars, mens børshandlede fonde (ETF'er) oplevede i alt 313 milliarder dollars.
I måneden, der sluttede september 2020, hvor S&P 500 nåede et rekordhøjdepunkt den 2. september 2020, oplevede investeringsforeninger og ETF'er en tilgang på 13 milliarder dollars. Men set på individuelt havde investeringsforeninger udstrømninger på 22 milliarder dollars, mens ETF'er havde indstrømninger på 34 milliarder dollars .
Dette indikerer, at investorer i et år med svage markedsresultater vælger at placere deres kapital i børshandlede fonde i modsætning til investeringsforeninger. Dette giver mening i sådan et år, da ETF'er er nemmere at investere i, da de handles som aktier på en børs og kan koste meget mindre for en indgangsposition.
Højdepunkter
Investorer kan se på retningen af pengestrømmene for at få indsigt i sundheden for specifikke aktier og sektorer eller det overordnede marked.
Fondsstrømme er en afspejling af alle de penge, der strømmer ind og ud af en række forskellige finansielle aktiver.
Når en investeringsforening eller ETF har højere nettotilstrømning, har fondsforvaltere flere penge at investere, og efterspørgslen efter de underliggende aktiver har en tendens til at stige. Med øget udstrømning er det modsatte tilfældet.
Når investorer sætter flere penge i fonde, og tilgangen er højere, har det en tendens til at afspejle større overordnet investoroptimisme. Større udstrømninger har en tendens til at tyde på stigende forsigtighed.
