Поток средств

Что такое поток средств?

Поток денежных средств представляет собой чистую сумму всех притоков и оттоков денежных средств, входящих и исходящих из различных финансовых активов. Поток средств обычно измеряется ежемесячно или ежеквартально. Эффективность актива или фонда не принимается во внимание, учитываются только погашение или отток акций и покупка или приток акций. Чистый приток создает избыточные денежные средства, которые менеджеры могут инвестировать, что теоретически создает спрос на ценные бумаги, такие как акции и облигации.

Понимание движения средств

У инвесторов есть выбор, куда направить свой инвестиционный капитал. В зависимости от своих исследований и того, где, по их мнению, финансовые рынки будут прибыльными, они будут инвестировать свой капитал.

И наоборот, если они считают, что текущие инвестиции достигли своей наиболее прибыльной точки и ожидают спада, они извлекут свой инвестиционный капитал и любую прибыль. Это движение инвестиционного капитала и есть потоки средств на финансовых рынках.

Инвесторы и рыночные аналитики наблюдают за потоками средств, чтобы оценить настроения инвесторов в отношении конкретных классов активов,. секторов или рынка в целом. Например, если чистые потоки средств для фондов облигаций в течение определенного месяца отрицательны на большую величину, это сигнализирует о широком пессимизме в отношении рынков с фиксированным доходом.

Поток денежных средств фокусируется только на движении денежных средств, отражая чистое движение после изучения притока и оттока денежных средств. Эти движения могут включать платежи инвесторам или платежи компании в обмен на товары и услуги.

Поток средств не включает средства, которые должны быть выплачены, но которые еще не выплачены. Это включает в себя соглашения, когда должник должен заплатить определенную сумму за завершенный контракт, но платеж не был получен, а обязательства со стороны компании не были урегулированы.

Отчеты о движении средств

Отчет о движении денежных средств — это раскрытие информации о типах притока и оттока средств, с которыми столкнулась компания. Это форум, на котором можно предоставить информацию о любой деятельности, связанной с потоком средств, которая может быть необычной, например, о более высоком, чем ожидалось, оттоке из-за нерегулярных расходов. Кроме того, он часто классифицирует различные типы и источники транзакций, чтобы помочь отслеживать любые изменения активности.

Изменения потока средств

Если поток средств меняется, это часто отражает изменение настроений клиентов. Это может быть связано с выпуском или улучшением новых продуктов, последними новостями о компании или изменениями в отношении отрасли в целом. Положительные изменения потока средств отмечают увеличение притока, уменьшение оттока или их комбинацию. Напротив, отрицательный поток средств предполагает более низкий приток, более высокий отток или и то, и другое.

Хотя случайные сдвиги могут не свидетельствовать о проблемах внутри компании, продолжительные отрицательные потоки средств могут быть признаком наличия некоторых проблем, поскольку это отражение дохода, которого недостаточно для покрытия расходов компании. Если эта тенденция сохранится, это может означать, что компании необходимо приобрести форму долга,. чтобы продолжить свою деятельность.

Реальный пример

За год, закончившийся в сентябре 2020 года, взаимные фонды США получили общий отток в размере 317 миллиардов долларов, в то время как биржевые фонды (ETF) получили в общей сложности 313 миллиардов долларов.

За месяц, закончившийся в сентябре 2020 года, когда 2 сентября 2020 года индекс S&P 500 достиг рекордного максимума, приток взаимных фондов и ETF составил 13 миллиардов долларов. Однако, если смотреть по отдельности, взаимные фонды имели отток в размере 22 миллиардов долларов, а приток ETF - 34 миллиарда долларов .

Это указывает на то, что в течение года со слабыми рыночными показателями инвесторы предпочитают вкладывать свой капитал в биржевые фонды, а не во взаимные фонды. Это имеет смысл в такой год, так как в ETF легче инвестировать, поскольку они торгуются на бирже, как акции, и могут стоить гораздо меньше для входа.

Особенности

• Инвесторы могут следить за направлением денежных потоков, чтобы получить представление о состоянии отдельных акций и секторов или рынка в целом.

• Потоки денежных средств отражают все денежные потоки, поступающие и выходящие из различных финансовых активов.

• Когда взаимный фонд или ETF имеет более высокие чистые притоки, управляющие фондами имеют больше денежных средств для инвестирования, и спрос на базовые активы имеет тенденцию к росту. При увеличении оттока все наоборот.

• Когда инвесторы вкладывают больше денег в фонды и их приток выше, это, как правило, отражает больший общий оптимизм инвесторов. Большие оттоки, как правило, предполагают растущую настороженность.