Flusso di fondi
Che cos'è il flusso di fondi?
Il flusso del fondo è al netto di tutti gli afflussi e deflussi di cassa in entrata e in uscita da varie attività finanziarie. Il flusso di fondi viene solitamente misurato su base mensile o trimestrale. Non viene presa in considerazione la performance di un'attività o fondo, ma solo i rimborsi o deflussi di azioni e gli acquisti o gli afflussi di azioni. Gli afflussi netti creano liquidità in eccesso che i gestori possono investire, il che teoricamente crea domanda di titoli come azioni e obbligazioni.
Capire il flusso di fondi
Gli investitori possono scegliere dove allocare il proprio capitale di investimento. A seconda della loro ricerca e di dove si aspettano che i mercati finanziari siano redditizi, investiranno il loro capitale.
Al contrario, se credono che gli investimenti attuali abbiano raggiunto il loro punto più redditizio e si aspettano una flessione, estrarranno il loro capitale di investimento e tutti i profitti. Questo movimento di capitale di investimento è il flusso di fondi dei mercati finanziari.
Investitori e analisti di mercato osservano i flussi di fondi per valutare il sentiment degli investitori all'interno di specifiche classi di attività ,. settori o del mercato nel suo insieme. Ad esempio, se i flussi netti di fondi per i fondi obbligazionari in un determinato mese sono fortemente negativi, ciò segnala un pessimismo generalizzato sui mercati del reddito fisso.
Un flusso di fondi si concentra solo sul movimento di liquidità , riflettendo il movimento netto dopo aver esaminato gli afflussi e i deflussi di fondi monetari. Questi movimenti possono includere pagamenti a investitori o pagamenti effettuati all'azienda in cambio di beni e servizi.
Il flusso di fondi non include i fondi da pagare ma che non sono stati ancora pagati. Ciò include accordi in cui un debitore è programmato per pagare un determinato importo per contratto completato, ma il pagamento non è stato ricevuto e gli obblighi da parte della società non sono stati saldati.
Rendiconti di flusso del fondo
Un rendiconto del flusso di fondi è una divulgazione dei tipi di afflussi e deflussi che la società ha sperimentato. È un forum in cui fornire informazioni su qualsiasi attività di flusso di fondi che potrebbe essere fuori dall'ordinario, come un deflusso superiore al previsto a causa di una spesa irregolare. Inoltre, classifica spesso i vari tipi di transazione e fonti per aiutare a tenere traccia di eventuali modifiche all'attività .
Modifiche al flusso di fondi
Se il flusso del fondo cambia, spesso riflette un cambiamento nel sentiment dei clienti. Ciò può essere correlato a nuove versioni o miglioramenti di prodotti, notizie recenti riguardanti l'azienda o cambiamenti nei sentimenti dell'industria nel suo insieme. Le variazioni positive del flusso di fondi rilevano un aumento degli afflussi, una diminuzione dei deflussi o una combinazione dei due. Al contrario, un flusso di fondi negativo suggerisce afflussi più bassi, deflussi più elevati o entrambi.
Sebbene spostamenti occasionali potrebbero non essere indicativi di problemi all'interno dell'azienda, flussi di fondi negativi prolungati possono essere un segno della presenza di alcuni problemi, poiché ciò riflette il fatto che il reddito non è sufficiente per far fronte alle spese dell'azienda. Se questa tendenza continua, potrebbe significare che l'azienda ha bisogno di acquisire una forma di debito per continuare le operazioni.
Esempio del mondo reale
Per l'anno fino a settembre 2020, i fondi comuni di investimento statunitensi hanno registrato deflussi totali di $ 317 miliardi mentre gli Exchange Traded Fund (ETF) hanno registrato un totale di afflussi di $ 313 miliardi.
Per il mese terminato a settembre 2020, in cui l' S&P 500 ha raggiunto il massimo storico il 2 settembre 2020, i fondi comuni di investimento e gli ETF hanno registrato afflussi di $ 13 miliardi. Considerati singolarmente, tuttavia, i fondi comuni di investimento hanno avuto deflussi di $ 22 miliardi mentre gli ETF hanno avuto afflussi di $ 34 miliardi .
Ciò indica che in un anno con una performance di mercato debole, gli investitori scelgono di investire il proprio capitale in fondi negoziati in borsa anziché in fondi comuni di investimento. Questo ha senso in un anno del genere, poiché gli ETF sono più facili da investire in quanto vengono scambiati come azioni in una borsa valori e possono costare molto meno per una posizione di ingresso.
Mette in risalto
Gli investitori possono guardare alla direzione dei flussi di cassa per ottenere informazioni sulla salute di specifici titoli e settori o sul mercato in generale.
I flussi di fondi sono un riflesso di tutta la liquidità in entrata e in uscita da una varietà di attività finanziarie.
Quando un fondo comune di investimento o un ETF ha afflussi netti più elevati, i gestori di fondi hanno più liquidità da investire e la domanda per gli asset sottostanti tende ad aumentare. Con l'aumento dei deflussi, è vero il contrario.
Quando gli investitori investono di più nei fondi e gli afflussi sono più elevati, ciò tende a riflettere un maggiore ottimismo generale degli investitori. I maggiori deflussi tendono a suggerire una crescente diffidenza.
