Flujo de fondos
驴Qu茅 es el flujo de fondos?
El flujo de fondos es el neto de todas las entradas y salidas de efectivo dentro y fuera de varios activos financieros. El flujo de fondos generalmente se mide mensual o trimestralmente. No se tiene en cuenta el rendimiento de un activo o fondo, solo los reembolsos o salidas de acciones y las compras o entradas de acciones. Las entradas netas crean un exceso de efectivo para que los gerentes inviertan, lo que te贸ricamente crea demanda de valores como acciones y bonos.
Comprender el flujo de fondos
Los inversores pueden elegir d贸nde asignar su capital de inversi贸n. Dependiendo de su investigaci贸n y de d贸nde esperan que los mercados financieros sean rentables, invertir谩n su capital.
Por el contrario, si creen que las inversiones actuales han alcanzado su punto m谩s rentable y esperan una recesi贸n, extraer谩n su capital de inversi贸n y cualquier beneficio. Este movimiento de capital de inversi贸n son los flujos de fondos de los mercados financieros.
inversores y los analistas de mercado observan los flujos de fondos para medir el sentimiento de los inversores dentro de clases de activos espec铆ficos,. sectores o el mercado en su conjunto. Por ejemplo, si los flujos de fondos netos para los fondos de bonos durante un mes determinado son negativos en gran medida, esto indica un pesimismo generalizado sobre los mercados de renta fija.
Un flujo de fondos se enfoca solo en el movimiento de efectivo, reflejando el movimiento neto despu茅s de examinar las entradas y salidas de fondos monetarios. Estos movimientos pueden incluir pagos a inversores o pagos realizados a la empresa a cambio de bienes y servicios.
El flujo de fondos no incluye ning煤n fondo pendiente de pago pero que a煤n no se haya pagado. Esto incluye arreglos en los que un deudor est谩 programado para pagar una cierta cantidad por contrato completado, pero el pago no se ha recibido y las obligaciones por parte de la empresa no se han liquidado.
Estados de flujo de fondos
Un estado de flujo de fondos es una divulgaci贸n de los tipos de entradas y salidas que ha experimentado la empresa. Es un foro en el que proporcionar informaci贸n sobre cualquier actividad de flujo de fondos que pueda ser fuera de lo com煤n, como una salida mayor a la esperada debido a un gasto irregular. Adem谩s, a menudo clasifica los distintos tipos de transacciones y fuentes para ayudar a rastrear cualquier cambio en la actividad.
Cambios en el flujo de fondos
Si el flujo de fondos cambia, a menudo refleja un cambio en el sentimiento del cliente. Esto puede estar relacionado con lanzamientos o mejoras de nuevos productos, noticias recientes sobre la empresa o cambios en los sentimientos sobre la industria en general. Los cambios positivos en el flujo de fondos indican un aumento en la entrada, una disminuci贸n en la salida o una combinaci贸n de ambos. Por el contrario, el flujo de fondos negativo sugiere entradas m谩s bajas, salidas m谩s altas o ambas cosas.
Si bien los cambios ocasionales pueden no ser indicativos de problemas dentro de la empresa, los flujos de fondos negativos prolongados pueden ser una se帽al de que hay algunos problemas presentes, ya que esto es un reflejo de que los ingresos no son suficientes para cubrir los gastos de la empresa. Si esta tendencia contin煤a, podr铆a significar que la empresa necesita adquirir una forma de deuda para continuar con las operaciones.
Ejemplo del mundo real
Para el a帽o hasta la fecha que finaliz贸 en septiembre de 2020, los fondos mutuos de EE. UU. vieron salidas totales de $ 317 mil millones, mientras que los fondos negociados en bolsa (ETF) vieron un total de entradas de $ 313 mil millones.
Para el mes que finaliz贸 en septiembre de 2020, en el que el S&P 500 alcanz贸 un m谩ximo hist贸rico el 2 de septiembre de 2020, los fondos mutuos y los ETF registraron entradas de $13 mil millones. Sin embargo, vistos individualmente, los fondos mutuos tuvieron salidas de $ 22 mil millones, mientras que los ETF tuvieron entradas de $ 34 mil millones .
Esto indica que en un a帽o con desempe帽o tenue del mercado, los inversionistas est谩n eligiendo poner su capital en fondos cotizados en bolsa en lugar de fondos mutuos. Esto tiene sentido en un a帽o as铆, ya que es m谩s f谩cil invertir en los ETF, ya que se negocian como acciones en una bolsa y pueden costar mucho menos para una posici贸n de entrada.
Reflejos
Los inversores pueden observar la direcci贸n de los flujos de efectivo para obtener informaci贸n sobre la salud de acciones y sectores espec铆ficos o del mercado en general.
Los flujos de fondos son un reflejo de todo el efectivo que entra y sale de una variedad de activos financieros.
Cuando un fondo mutuo o ETF tiene entradas netas m谩s altas, los administradores de fondos tienen m谩s efectivo para invertir y la demanda de los activos subyacentes tiende a aumentar. Con mayores flujos de salida, ocurre lo contrario.
Cuando los inversores invierten m谩s dinero en fondos y las entradas son mayores, eso tiende a reflejar un mayor optimismo general de los inversores. Mayores flujos de salida tienden a sugerir una creciente cautela.
