fondsflyt
Hva er fondsflyt?
Fondsstrøm er nettot av alle kontantstrømmer inn og ut av ulike finansielle eiendeler. Fondsstrømmen måles vanligvis på måneds- eller kvartalsbasis. Utviklingen til en eiendel eller et fond tas ikke i betraktning, kun aksjeinnløsninger eller -utganger og aksjekjøp eller -innganger. Netto tilsig skaper overskudd av kontanter for ledere å investere, noe som teoretisk sett skaper etterspørsel etter verdipapirer som aksjer og obligasjoner.
Forstå fondsflyt
Investorer kan velge hvor de vil allokere investeringskapitalen. Avhengig av deres forskning og hvor de forventer at finansmarkedene skal være lønnsomme, vil de investere kapitalen sin.
Omvendt, hvis de tror at nåværende investeringer har nådd sitt mest lønnsomme punkt og forventer en nedgang, vil de trekke ut investeringskapitalen og eventuelt overskudd. Denne bevegelsen av investeringskapital er fondsstrømmene til finansmarkedene.
Investorer og markedsanalytikere ser på fondsstrømmer for å måle investorsentiment innenfor bestemte aktivaklasser,. sektorer eller markedet som helhet. For eksempel, hvis netto fondsstrømmer for obligasjonsfond i løpet av en gitt måned er store negative, signaliserer dette bred pessimisme over rentemarkedene.
En fondsstrøm fokuserer kun på bevegelse av kontanter, og reflekterer nettobevegelsen etter å ha undersøkt inn- og utstrømmer av pengemidler. Disse bevegelsene kan omfatte betalinger til investorer eller betalinger til selskapet i bytte mot varer og tjenester.
Fondsstrømmen inkluderer ikke midler som skal betales, men som ennå ikke er betalt. Dette inkluderer ordninger hvor en debitor etter planen skal betale et visst beløp per fullført kontrakt, men betalingen ikke er mottatt og forpliktelsene fra selskapets side ikke er gjort opp.
Fondsflyterklæringer
En fondsstrømoppstilling er en avsløring av typene inn- og utstrømmer selskapet har opplevd. Det er et forum for å gi informasjon om enhver fondsflytaktivitet som kan være utenom det vanlige, for eksempel en høyere enn forventet utbetaling på grunn av en uregelmessig utgift. Videre kategoriserer den ofte de ulike transaksjonstypene og kildene for å hjelpe med å spore eventuelle aktivitetsendringer.
Fondsflytendringer
Hvis fondsstrømmen endres, gjenspeiler det ofte en endring i kundestemningen. Dette kan være relatert til nye produktutgivelser eller forbedringer, nylige nyheter om selskapet, eller endringer i følelser for bransjen som helhet. Positive fondsstrømendringer merker en oppgang i tilførselen, en reduksjon i utgangen eller en kombinasjon av de to. I motsetning til dette antyder negativ fondsstrøm lavere innstrømning, høyere utstrømning eller begge deler.
Selv om sporadiske skift kanskje ikke er en indikasjon på problemer i selskapet, kan pågående negative fondsstrømmer være et tegn på at det er noen problemer til stede, da dette er en refleksjon av at inntekter ikke er tilstrekkelige til å dekke selskapets utgifter. Hvis denne trenden fortsetter, kan det bety at selskapet må skaffe seg en form for gjeld for å fortsette driften.
Eksempel fra den virkelige verden
Hittil i år, som endte i september 2020, hadde amerikanske verdipapirfond en total utstrømning på 317 milliarder dollar, mens børshandlede fond (ETFer) hadde en tilførsel på totalt 313 milliarder dollar.
For måneden som slutter september 2020, der S&P 500 nådde et rekordhøyt nivå i september. 2, 2020, hadde verdipapirfond og ETF-er tilgang på 13 milliarder dollar. Sett på individuelt hadde imidlertid verdipapirfond en utgang på 22 milliarder dollar, mens ETF-er hadde en innstrømning på 34 milliarder dollar .
Dette indikerer at i et år med svak markedsutvikling, velger investorer å sette kapitalen sin i børshandlede fond i motsetning til aksjefond. Dette er fornuftig i et slikt år, ettersom ETF-er er lettere å investere i siden de handles som aksjer på en børs og kan koste mye mindre for en inngangsposisjon.
##Høydepunkter
Investorer kan se på retningen til kontantstrømmene for å få innsikt om helsen til spesifikke aksjer og sektorer eller det totale markedet.
Fondsstrømmer er en refleksjon av alle kontanter som strømmer inn og ut av en rekke finansielle eiendeler.
– Når et aksjefond eller ETF har høyere nettoinngang, har fondsforvalterne mer penger å investere, og etterspørselen etter de underliggende aktiva har en tendens til å stige. Med økt avgang er det motsatt.
- Når investorer legger mer penger i fond, og tilførslene er høyere, har det en tendens til å reflektere større samlet investoroptimisme. Større utstrømmer har en tendens til å tyde på økende forsiktighet.
