गर्च प्रक्रिया
рдЧрд░реНрдЪ рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?
рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдпреАрдХреГрдд рдСрдЯреЛрд░реЗрдЧреНрд░реЗрд╕рд┐рд╡ рдХрдВрдбреАрд╢рдирд▓ рд╣реЗрдЯреЗрд░реЛрд╕реНрдХреЗрдбреИрд╕реНрдЯрд┐рд╕рд┐рдЯреА (GARCH) рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ 1982 рдореЗрдВ рд░реЙрдмрд░реНрдЯ рдПрдлред рдПрдВрдЧрд▓,. рдПрдХ рдЕрд░реНрдерд╢рд╛рд╕реНрддреНрд░реА рдФрд░ 2003 рдореЗрдВ рдЕрд░реНрдерд╢рд╛рд╕реНрддреНрд░ рдХреЗ рдиреЛрдмреЗрд▓ рдореЗрдореЛрд░рд┐рдпрд▓ рдкреБрд░рд╕реНрдХрд╛рд░ рдХреЗ рд╡рд┐рдЬреЗрддрд╛ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рд╡рд┐рдХрд╕рд┐рдд рдПрдХ рдЕрд░реНрдердорд┐рддреАрдп рд╢рдмреНрдж рд╣реИред GARCH рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдореЗрдВ рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрдХ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХрд╛ рд╡рд░реНрдгрди рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред
рдЧрд░реНрдЪ рдореЙрдбрд▓рд┐рдВрдЧ рдХреЗ рдХрдИ рд░реВрдк рд╣реИрдВред рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдкреЗрд╢реЗрд╡рд░ рдЕрдХреНрд╕рд░ GARCH рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рдХреЛ рдкрд╕рдВрдж рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпрд╣ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕рд╛рдзрдиреЛрдВ рдХреА рдХреАрдорддреЛрдВ рдФрд░ рджрд░реЛрдВ рдХреА рднрд╡рд┐рд╖реНрдпрд╡рд╛рдгреА рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдХреЛрд╢рд┐рд╢ рдХрд░рддреЗ рд╕рдордп рдЕрдиреНрдп рдореЙрдбрд▓реЛрдВ рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рд╡рд╛рд╕реНрддрд╡рд┐рдХ рджреБрдирд┐рдпрд╛ рдХрд╛ рд╕рдВрджрд░реНрдн рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред
рдЧрд░реНрдЪ рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рдХреЛ рд╕рдордЭрдирд╛
Heteroskedasticity рдПрдХ рд╕рд╛рдВрдЦреНрдпрд┐рдХреАрдп рдореЙрдбрд▓ рдореЗрдВ рддреНрд░реБрдЯрд┐ рд╢рдмреНрдж, рдпрд╛ рдЪрд░ рдХреА рднрд┐рдиреНрдирддрд╛ рдХреЗ рдЕрдирд┐рдпрдорд┐рдд рдкреИрдЯрд░реНрди рдХрд╛ рд╡рд░реНрдгрди рдХрд░рддреА рд╣реИред рдЕрдирд┐рд╡рд╛рд░реНрдп рд░реВрдк рд╕реЗ, рдЬрд╣рд╛рдВ рд╡рд┐рд╖рдорд▓реИрдВрдЧрд┐рдХрддрд╛ рд╣реЛрддреА рд╣реИ, рдЕрд╡рд▓реЛрдХрди рдПрдХ рд░реИрдЦрд┐рдХ рдкреИрдЯрд░реНрди рдХреЗ рдЕрдиреБрд░реВрдк рдирд╣реАрдВ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ ред рдЗрд╕рдХреЗ рдмрдЬрд╛рдп, рд╡реЗ рдХреНрд▓рд╕реНрдЯрд░ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВред
рдкрд░рд┐рдгрд╛рдо рдпрд╣ рд╣реИ рдХрд┐ рдореЙрдбрд▓ рд╕реЗ рдирд┐рдХрд╛рд▓реЗ рдЧрдП рдирд┐рд╖реНрдХрд░реНрд╖ рдФрд░ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХрд╣рдиреЗрд╡рд╛рд▓рд╛ рдореВрд▓реНрдп рд╡рд┐рд╢реНрд╡рд╕рдиреАрдп рдирд╣реАрдВ рд╣реЛрдВрдЧреЗред GARCH рдПрдХ рд╕рд╛рдВрдЦреНрдпрд┐рдХреАрдп рдореЙрдбрд▓ рд╣реИ рдЬрд┐рд╕рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрдИ рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдХреЗ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдбреЗрдЯрд╛ рдХрд╛ рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдг рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ, рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдореИрдХреНрд░реЛрдЗрдХреЙрдиреЙрдорд┐рдХ рдбреЗрдЯрд╛ред рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕рдВрд╕реНрдерд╛рди рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рд╕реНрдЯреЙрдХ, рдмреЙрдиреНрдб рдФрд░ рдорд╛рд░реНрдХреЗрдЯ рдЗрдВрдбреЗрдХреНрд╕ рдХреЗ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреА рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЗрд╕ рдореЙрдбрд▓ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ ред рд╡реЗ рдореВрд▓реНрдп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдХрд╛ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рдг рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкрд░рд┐рдгрд╛рдореА рдЬрд╛рдирдХрд╛рд░реА рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ, рдпрд╣ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ рдХрд┐ рдХреМрди рд╕реА рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд╕рдВрднрд╛рд╡рд┐рдд рд░реВрдк рд╕реЗ рдЙрдЪреНрдЪ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░реЗрдЧреА, рдФрд░ рдЕрдкрдиреЗ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдЖрд╡рдВрдЯрди, рд╣реЗрдЬрд┐рдВрдЧ, рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдФрд░ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдЕрдиреБрдХреВрд▓рди рдирд┐рд░реНрдгрдпреЛрдВ рдореЗрдВ рдорджрдж рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреЗ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХрд╛ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рддреА рд╣реИред
GARCH рдореЙрдбрд▓ рдХреА рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рдореЗрдВ рддреАрди рдЪрд░рдг рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реИрдВред рд╕рдмрд╕реЗ рдкрд╣рд▓реЗ рдПрдХ рд╕рд░реНрд╡реЛрддреНрддрдо-рдлрд┐рдЯрд┐рдВрдЧ рдСрдЯреЛрд░реЗрдЧреНрд░реЗрд╕рд┐рд╡ рдореЙрдбрд▓ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рдирд╛ рд╣реИред рджреВрд╕рд░рд╛ рддреНрд░реБрдЯрд┐ рд╢рдмреНрдж рдХреЗ рд╕реНрд╡рдд: рд╕рд╣рд╕рдВрдмрдВрдзреЛрдВ рдХреА рдЧрдгрдирд╛ рдХрд░рдирд╛ рд╣реИ ред рддреАрд╕рд░рд╛ рдЪрд░рдг рдорд╣рддреНрд╡ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкрд░реАрдХреНрд╖рдг рдХрд░рдирд╛ рд╣реИред
рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рдиреЗ рдФрд░ рднрд╡рд┐рд╖реНрдпрд╡рд╛рдгреА рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рджреЛ рдЕрдиреНрдп рд╡реНрдпрд╛рдкрдХ рд░реВрдк рд╕реЗ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд┐рдП рдЬрд╛рдиреЗ рд╡рд╛рд▓реЗ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХреНрд▓рд╛рд╕рд┐рдХ рдРрддрд┐рд╣рд╛рд╕рд┐рдХ рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ (VolSD) рд╡рд┐рдзрд┐ рдФрд░ рдШрд╛рддреАрдп рд░реВрдк рд╕реЗ рднрд╛рд░рд┐рдд рдЪрд▓рддреА рдФрд╕рдд рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ (VolEWMA) рд╡рд┐рдзрд┐ рд╣реИрдВред
GARCH рдореЙрдбрд▓ рдПрд╕реЗрдЯ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рд░реНрд╡рд╢реНрд░реЗрд╖реНрда
GARCH рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛рдПрдВ рд╣реЛрдореЛрд╕реНрдХреЗрдбрд╕реНрдЯрд┐рдХ рдореЙрдбрд▓ рд╕реЗ рднрд┐рдиреНрди рд╣реЛрддреА рд╣реИрдВ, рдЬреЛ рдирд┐рд░рдВрддрд░ рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХреЛ рдорд╛рдирддреА рд╣реИрдВ рдФрд░ рдмреБрдирд┐рдпрд╛рджреА рд╕рд╛рдзрд╛рд░рдг рдиреНрдпреВрдирддрдо рд╡рд░реНрдЧреЛрдВ (OLS) рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдг рдореЗрдВ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХреА рдЬрд╛рддреА рд╣реИрдВред OLS рдХрд╛ рдЙрджреНрджреЗрд╢реНрдп рдЙрди рдмрд┐рдВрджреБрдУрдВ рдХреЛ рдлрд┐рдЯ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдбреЗрдЯрд╛ рдмрд┐рдВрджреБрдУрдВ рдФрд░ рдПрдХ рдкреНрд░рддрд┐рдЧрдорди рд░реЗрдЦрд╛ рдХреЗ рдмреАрдЪ рд╡рд┐рдЪрд▓рди рдХреЛ рдХрдо рдХрд░рдирд╛ рд╣реИред рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЗ рд╕рд╛рде, рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХреБрдЫ рдирд┐рд╢реНрдЪрд┐рдд рдЕрд╡рдзрд┐ рдХреЗ рджреМрд░рд╛рди рднрд┐рдиреНрди рд╣реЛрддреА рд╣реИ рдФрд░ рдкрд┐рдЫрд▓реЗ рднрд┐рдиреНрдирддрд╛ рдкрд░ рдирд┐рд░реНрднрд░ рдХрд░рддреА рд╣реИ, рдЬрд┐рд╕рд╕реЗ рд╣реЛрдореЛрд╕реНрдХреЗрдбреИрд╕реНрдЯрд┐рдХ рдореЙрдбрд▓ рдЙрдк-рдЗрд╖реНрдЯрддрдо рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИред
GARCH рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛рдПрдВ, рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рд╡реЗ рдСрдЯреЛрд░реЗрдЧреНрд░реЗрд╕рд┐рд╡ рд╣реИрдВ, рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рд╡рд┐рдЪрд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдореЙрдбрд▓ рдХреЗ рдкрд┐рдЫрд▓реЗ рд╡рд░реНрдЧ рдЕрд╡рд▓реЛрдХрди рдФрд░ рдкрд┐рдЫрд▓реЗ рд╕рдВрд╕реНрдХрд░рдг рдкрд░ рдирд┐рд░реНрднрд░ рдХрд░рддреА рд╣реИрдВред рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдФрд░ рдореБрджреНрд░рд╛рд╕реНрдлреАрддрд┐ рдореЙрдбрд▓рд┐рдВрдЧ рдореЗрдВ рдЙрдирдХреА рдкреНрд░рднрд╛рд╡рд╢реАрд▓рддрд╛ рдХреЗ рдХрд╛рд░рдг рд╡рд┐рддреНрдд рдореЗрдВ GARCH рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛рдУрдВ рдХрд╛ рд╡реНрдпрд╛рдкрдХ рд░реВрдк рд╕реЗ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред GARCH рдХрд╛ рдЙрджреНрджреЗрд╢реНрдп рдкреВрд░реНрд╡ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдиреБрдорд╛рди рдореЗрдВ рддреНрд░реБрдЯрд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд▓реЗрдЦрд╛рдВрдХрди рдФрд░ рдЪрд▓ рд░рд╣реА рднрд╡рд┐рд╖реНрдпрд╡рд╛рдгрд┐рдпреЛрдВ рдХреА рд╕рдЯреАрдХрддрд╛ рдХреЛ рдмрдврд╝рд╛рдХрд░ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдиреБрдорд╛рди рдореЗрдВ рддреНрд░реБрдЯрд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рдХрдо рдХрд░рдирд╛ рд╣реИред
рдЧрд░реНрдЪ рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рдХрд╛ рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг
GARCH рдореЙрдбрд▓ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдХрд╛ рд╡рд░реНрдгрди рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдмрджрд▓ рд╕рдХрддреА рд╣реИ, рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕рдВрдХрдЯреЛрдВ рдпрд╛ рд╡рд┐рд╢реНрд╡ рдШрдЯрдирд╛рдУрдВ рдХреА рдЕрд╡рдзрд┐ рдХреЗ рджреМрд░рд╛рди рдЕрдзрд┐рдХ рдЕрд╕реНрдерд┐рд░ рд╣реЛ рдЬрд╛рддреА рд╣реИ рдФрд░ рд╕рд╛рдкреЗрдХреНрд╖ рд╢рд╛рдВрдд рдФрд░ рд╕реНрдерд┐рд░ рдЖрд░реНрдерд┐рдХ рд╡рд┐рдХрд╛рд╕ рдХреА рдЕрд╡рдзрд┐ рдХреЗ рджреМрд░рд╛рди рдХрдо рдЕрд╕реНрдерд┐рд░ рд╣реЛрддреА рд╣реИред рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЗ рдкреНрд▓реЙрдЯ рдкрд░, рд╕реНрдЯреЙрдХ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдЙрди рд╡рд░реНрд╖реЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд╛рдХреГрдд рд╕рдорд╛рди рджрд┐рдЦ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ, рдЬреЛ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕рдВрдХрдЯ рдЬреИрд╕реЗ рдХрд┐ 2007 рдХреА рдУрд░ рд▓реЗ рдЬрд╛рддреЗ рд╣реИрдВред
рд╕рдВрдХрдЯ рдХреА рд╢реБрд░реБрдЖрдд рдХреЗ рдмрд╛рдж рдХреА рдЕрд╡рдзрд┐ рдореЗрдВ, рд╣рд╛рд▓рд╛рдВрдХрд┐, рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдирдХрд╛рд░рд╛рддреНрдордХ рд╕реЗ рд╕рдХрд╛рд░рд╛рддреНрдордХ рдХреНрд╖реЗрддреНрд░ рдореЗрдВ рдмреЗрддрд╣рд╛рд╢рд╛ рд╕реНрд╡рд┐рдВрдЧ рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдЗрд╕рдХреЗ рдЕрд▓рд╛рд╡рд╛, рдмрдврд╝реА рд╣реБрдИ рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдЖрдЧреЗ рдмрдврд╝рдиреЗ рд╡рд╛рд▓реА рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛ рд╕рдХрддреА рд╣реИред рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рддрдм рдкреВрд░реНрд╡-рд╕рдВрдХрдЯ рд╕реНрддрд░реЛрдВ рдХреЗ рд╕рдорд╛рди рд╕реНрддрд░реЛрдВ рдкрд░ рд╡рд╛рдкрд╕ рдЖ рд╕рдХрддреА рд╣реИ рдпрд╛ рдЖрдЧреЗ рдЪрд▓рдХрд░ рдЕрдзрд┐рдХ рд╕рдорд╛рди рд╣реЛ рд╕рдХрддреА рд╣реИред рдПрдХ рд╕рд╛рдзрд╛рд░рдг рдкреНрд░рддрд┐рдЧрдорди рдореЙрдбрд▓ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдореЗрдВ рдкреНрд░рджрд░реНрд╢рд┐рдд рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдореЗрдВ рдЗрд╕ рднрд┐рдиреНрдирддрд╛ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЬрд┐рдореНрдореЗрджрд╛рд░ рдирд╣реАрдВ рд╣реИред рдпрд╣ " рдмреНрд▓реИрдХ рд╕реНрд╡рд╛рди " рдШрдЯрдирд╛рдУрдВ рдХрд╛ рдкреНрд░рддрд┐рдирд┐рдзрд┐ рдирд╣реАрдВ рд╣реИ рдЬреЛ рднрд╡рд┐рд╖реНрдпрд╡рд╛рдгреА рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рдмрд╛рд░ рдШрдЯрд┐рдд рд╣реЛрддреА рд╣реИрдВред
##рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯ
рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдпреАрдХреГрдд рдСрдЯреЛрд░реЗрдЧреНрд░реЗрд╕рд┐рд╡ рдХрдВрдбреАрд╢рдирд▓ рд╣реЗрдЯреЗрд░реЛрд╕реНрдХреЗрдбреИрд╕реНрдЯрд┐рд╕рд┐рдЯреА (рдЧрд╛рд░реНрдЪ) рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдХреА рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХрд╛ рдЖрдХрд▓рди рдХрд░рдиреЗ рдХрд╛ рдПрдХ рддрд░реАрдХрд╛ рд╣реИред
рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕рдВрд╕реНрдерд╛рди рд╕реНрдЯреЙрдХ, рдмреЙрдиреНрдб рдФрд░ рдЕрдиреНрдп рдирд┐рд╡реЗрд╢ рд╡рд╛рд╣рдиреЛрдВ рдХреА рд╡рд╛рдкрд╕реА рдХреА рдЕрд╕реНрдерд┐рд░рддрд╛ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдореЙрдбрд▓ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВред
рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╕рд╛рдзрдиреЛрдВ рдХреА рдХреАрдорддреЛрдВ рдФрд░ рджрд░реЛрдВ рдХреА рднрд╡рд┐рд╖реНрдпрд╡рд╛рдгреА рдХрд░рддреЗ рд╕рдордп GARCH рдкреНрд░рдХреНрд░рд┐рдпрд╛ рдЕрдиреНрдп рдореЙрдбрд▓реЛрдВ рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рд╡рд╛рд╕реНрддрд╡рд┐рдХ-рд╡рд┐рд╢реНрд╡ рд╕рдВрджрд░реНрдн рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рддреА рд╣реИред