ग्रोथ फर्म

ग्रोथ फर्म क्या है?

वित्त में, "ग्रोथ फर्म" शब्द एक ऐसी कंपनी को संदर्भित करता है जिसका अपने उद्योग प्रतिस्पर्धियों की तुलना में असामान्य रूप से तेजी से विकास का ट्रैक रिकॉर्ड है। यद्यपि इस शब्द का व्यापक रूप से वित्तीय मीडिया में उपयोग किया जाता है, टिप्पणीकार अक्सर इस शब्द के सटीक उपयोग में भिन्न होंगे।

ग्रोथ फर्म अक्सर वित्तीय बाजारों में सबसे लोकप्रिय और व्यापक रूप से चर्चा की जाने वाली कंपनियों में से हैं, जो कभी-कभी उन लोगों के बीच विवादास्पद बहस को आकर्षित करती हैं जो कंपनी की निरंतर संभावनाओं के बारे में तेजी या मंदी के हैं।

ग्रोथ फर्म कैसे काम करती हैं

यद्यपि एक विकास फर्म की विभिन्न परिभाषाएं मौजूद हैं, अधिकांश निवेशक इस बात से सहमत होंगे कि वे ऐसी कंपनियां हैं जिन्होंने एक महत्वपूर्ण अंतर्निहित मीट्रिक को अपने उद्योग औसत से काफी अधिक गति से विकसित किया है। आमतौर पर, किसी कंपनी के "विकास" के संदर्भ में वित्तीय मीट्रिक जैसे कि उसकी आय,. संपत्ति,. या बाज़ार हिस्सेदारी का उल्लेख किया जाएगा। अन्य मामलों में, हालांकि, यह शब्द गैर-वित्तीय उपायों को संदर्भित कर सकता है, जैसे कि इसके सक्रिय उपयोगकर्ता-आधार का आकार या इसकी उत्पादन प्रक्रियाओं की गति।

ग्रोथ फर्म आम तौर पर अपेक्षाकृत नए उद्योगों में लगी होती हैं जिनमें कुछ प्रमुख खिलाड़ी होते हैं। इन परिस्थितियों में, जैसे कि जब इंटरनेट कंपनियां पहली बार 1990 के दशक में स्थापित हो रही थीं, कंपनियां कभी-कभी अपने बाजार हिस्सेदारी में तेजी से वृद्धि हासिल कर सकती हैं, या तो बेहतर उत्पाद प्रसाद या विपणन अभियानों के कारण या केवल पहले-प्रस्तावक के लाभ से लाभान्वित होने के कारण।

हालांकि, समय के साथ, ये वही कंपनियां स्थायी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हासिल करने में विफल हो सकती हैं जो उन्हें बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा से बचाएगी। इन परिस्थितियों में, एक विकास फर्म जो पहले अजेय लग सकती थी, वह देख सकती थी कि उद्योग में नए प्रवेशकों द्वारा उसका बाजार हिस्सा धीरे-धीरे कम हो रहा है।

ग्रोथ फर्म उदाहरण

ग्रोथ फर्म का एक हालिया उदाहरण एलोन मस्क की टेस्ला (TSLA) है। कंपनी ने हाल के वर्षों में नाटकीय वृद्धि का प्रदर्शन किया है। शुरुआत करने के लिए, 2013 और 2018 के बीच 60% से अधिक की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से राजस्व में वृद्धि हुई - 2013 में सिर्फ 2 बिलियन डॉलर से 2018 में 21 बिलियन डॉलर से अधिक हो गई । इसके विपरीत, इसके दो प्रमुख अमेरिकी प्रतिस्पर्धियों, जनरल मोटर्स (जीएम) और फोर्ड मोटर कंपनी (एफ) ने इसी समय सीमा में -1.1% और 1.8% की सीएजीआर हासिल की।

बैलेंस शीट के संबंध में दिखाए गए हैं , प्रति शेयर बुक वैल्यू 2.18 डॉलर से बढ़कर 2010 के अंत में 30 सितंबर, 2019 तक 33.51 डॉलर हो गई है। अप्रत्याशित रूप से, इस तेजी से विकास को टेस्ला की समान वृद्धि के साथ पूरा किया गया है। बाजार पूंजीकरण,. जो जनवरी 2015 में लगभग $25 बिलियन से बढ़कर जनवरी 2020 तक $100 बिलियन से अधिक हो गया।

बेशक, जैसा कि कई विकास फर्मों के लिए सच है, यह सवाल कि क्या टेस्ला की पिछली वृद्धि को बरकरार रखा जा सकता है, निवेशकों द्वारा सक्रिय बहस का विषय है। टेस्ला के मामले में, कंपनी के शेयरों में महत्वपूर्ण कम रुचि के कारण, यह बहस विशेष रूप से एनिमेटेड रही है। उन निवेशकों के लिए जो विकास फर्मों के खिलाफ दांव लगाना चुनते हैं, उस वृद्धि की लंबी अवधि के लिए जारी रहने की संभावना वास्तव में एक भयावह हो सकती है - जो संभावित रूप से महंगी छोटी निचोड़ या मार्जिन कॉल का कारण बन सकती है ।

हाइलाइट्स

• ग्रोथ फर्म ग्रोथ के वास्तविक या प्रत्याशित ट्रैक रिकॉर्ड वाली कंपनियां हैं।

• उनकी वृद्धि आम तौर पर वित्तीय मैट्रिक्स जैसे राजस्व या प्रति शेयर बुक वैल्यू को संदर्भित करती है। हालाँकि, यह गैर-वित्तीय उपायों जैसे कि कंपनी के उपयोगकर्ता-आधार में वृद्धि का भी उल्लेख कर सकता है।

• वे अक्सर सांडों और भालुओं के बीच सक्रिय बहस का विषय होते हैं जो कंपनी के प्रदर्शन की स्थिरता के बारे में असहमत होते हैं।