성장기업

성장기업이란?

금융 분야에서 "성장 회사"라는 용어는 업계 경쟁 업체에 비해 비정상적으로 빠른 성장을 이룩한 회사를 의미합니다. 이 용어는 금융 미디어에서 널리 사용되지만 해설자는 용어의 정확한 사용법이 다른 경우가 많습니다.

성장 회사는 종종 금융 시장에서 가장 인기 있고 널리 논의되는 회사 중 하나이며, 때때로 회사의 지속적인 전망에 대해 낙관적 이거나 약세 를 보이는 사람들 사이에 논쟁의 여지가 있는 논쟁을 불러일으키기도 합니다.

성장 기업의 작동 방식

성장 기업에 대한 다양한 정의가 존재하지만 대부분의 투자자는 자신이 업계 평균보다 훨씬 더 빠른 속도로 중요한 기본 지표를 성장시킨 기업이라는 데 동의할 것입니다. 일반적으로 회사의 "성장"에 대한 언급은 수익,. 자산 또는 시장 점유율과 같은 재무 지표를 나타냅니다. 그러나 다른 경우에 이 용어는 활성 사용자 기반의 규모 또는 생산 프로세스의 속도와 같은 비재무적 측정을 나타낼 수 있습니다.

성장 기업은 일반적으로 지배적인 플레이어가 거의 없는 비교적 새로운 산업에 종사합니다. 1990년대에 인터넷 회사가 처음 설립되었을 때와 같은 이러한 상황에서 회사는 우수한 제품 제공 또는 마케팅 캠페인 또는 단순히 선점자의 이점을 통해 이익을 얻었기 때문에 때때로 시장 점유율이 급격히 증가할 수 있습니다.

그러나 시간이 지나면 이러한 동일한 회사가 경쟁 증가를 보호할 지속적인 경쟁 우위를 확보하지 못할 수도 있습니다. 이러한 상황에서 이전에는 무적처럼 보였던 성장 기업이 업계에 새로 진입한 기업에 의해 시장 점유율이 점차 잠식되는 것을 볼 수 있습니다.

성장기업 사례

최근 성장 기업의 한 예는 Elon Musk의 Tesla(TSLA)입니다. 이 회사는 최근 몇 년 동안 극적인 성장을 보여주었습니다. 우선 수익 은 2013년 20억 달러에서 2018년 210억 달러 이상으로 2013년과 2018년 사이에 60% 이상의 CAGR(연간 복합 성장률) 로 증가했습니다. 대조적 으로, 두 개의 주요 미국 경쟁업체인 General Motors(GM)와 Ford Motor Company(F)는 같은 기간 동안 -1.1%와 1.8%의 CAGR을 달성했습니다.

회사의 대차대조표 에서도 유사한 결과가 나타났으며 주당 장부가는 2010년 말 $2.18에서 2019년 9월 30일 현재 $33.51로 증가했습니다. 당연히 이 빠른 성장은 Tesla의 시가 총액 은 2015년 1월 약 250억 달러에서 2020년 1월 현재 1,000억 달러 이상으로 증가했습니다.

물론 많은 성장기업들이 그러하듯이 테슬라의 과거 성장이 지금까지 지속될 수 있을지에 대한 질문은 투자자들의 활발한 토론의 대상이다. Tesla의 경우, 이 논쟁은 부분적으로 회사 주식에 대한 상당한 단기 관심 때문에 특히 활기를 띠었습니다. 성장 기업에 베팅 하기로 선택한 투자자 의 경우 이러한 성장이 장기간 지속된다는 전망은 실제로 두려운 일일 수 있습니다. 이는 잠재적으로 비용이 많이 드는 공매도 또는 마진 콜로 이어질 수 있습니다.

하이라이트

• 성장 기업은 성장의 실제 또는 예상 실적이 있는 기업입니다.

• 그들의 성장은 일반적으로 주당 수익 또는 장부 가치와 같은 재무 지표를 나타냅니다. 그러나 회사의 사용자 기반 성장과 같은 비재무적 측정을 참조할 수도 있습니다.

• 회사 실적의 지속 가능성에 대해 동의하지 않는 황소와 약세 간의 활발한 토론의 대상이 되는 경우가 많습니다.