Entreprise de croissance
Qu'est-ce qu'une entreprise de croissance ?
En finance, le terme «entreprise de croissance» fait référence à une entreprise qui a des antécédents de croissance inhabituellement rapide par rapport à ses concurrents du secteur. Bien que ce terme soit largement utilisé dans les médias financiers, les commentateurs diffèrent souvent dans leur utilisation exacte du terme.
Les entreprises de croissance sont souvent parmi les entreprises les plus populaires et les plus discutées sur les marchés financiers, attirant parfois des débats controversés entre ceux qui sont optimistes ou baissiers quant aux perspectives continues de l'entreprise.
Comment fonctionnent les entreprises en croissance ?
Bien qu'il existe diverses définitions d'une entreprise en croissance, la plupart des investisseurs conviendraient qu'il s'agit d'entreprises qui ont développé une importante mesure sous-jacente à un rythme nettement supérieur à la moyenne de leur secteur. Généralement, les références à la « croissance » d'une entreprise renvoient à des paramètres financiers tels que ses revenus,. ses actifs ou sa part de marché. Dans d'autres cas, cependant, le terme peut faire référence à des mesures non financières, telles que la taille de sa base d'utilisateurs actifs ou la vitesse de ses processus de production.
Les entreprises en croissance sont généralement engagées dans des industries relativement nouvelles dans lesquelles il y a peu ou pas d'acteurs dominants. Dans ces circonstances, comme lorsque les entreprises Internet se sont établies pour la première fois dans les années 1990, les entreprises peuvent parfois augmenter rapidement leur part de marché, soit en raison d'offres de produits ou de campagnes de marketing supérieures, soit simplement parce qu'elles ont bénéficié de l'avantage du premier arrivé.
Avec le temps, cependant, ces mêmes entreprises pourraient ne pas parvenir à s'assurer des avantages concurrentiels durables qui les protégeraient d'une concurrence accrue. Dans ces circonstances, une entreprise en croissance qui semblait auparavant invincible pourrait voir sa part de marché progressivement érodée par de nouveaux entrants dans l'industrie.
Exemple d'entreprise en croissance
Tesla (TSLA) d'Elon Musk est un exemple récent d'entreprise en croissance. L'entreprise a connu une croissance spectaculaire ces dernières années. Pour commencer, les revenus ont augmenté à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 60 % entre 2013 et 2018, passant d'un peu plus de 2 milliards de dollars en 2013 à plus de 21 milliards de dollars en 2018 . En revanche, ses deux principaux concurrents américains, General Motors (GM) et Ford Motor Company (F) ont réalisé des TCAC de -1,1 % et 1,8 % sur la même période.
Des résultats similaires ont été affichés en ce qui concerne le bilan de la société,. avec une valeur comptable par action passant de 2,18 $ à la fin de l'année 2010 à 33,51 $ au 30 septembre 2019. Sans surprise, cette croissance rapide s'est accompagnée d'une augmentation tout aussi importante du chiffre d'affaires de Tesla. capitalisation boursière,. qui est passée d'environ 25 milliards de dollars en janvier 2015 à plus de 100 milliards de dollars en janvier 2020.
Bien sûr, comme c'est le cas pour de nombreuses entreprises en croissance, la question de savoir si la croissance passée de Tesla peut être maintenue dans le monde fait l'objet d'un débat actif de la part des investisseurs. Dans le cas de Tesla, ce débat a été particulièrement animé, en partie à cause de l'important intérêt à court terme pour les actions de la société. Pour les investisseurs qui choisissent de parier contre les entreprises en croissance, la perspective que cette croissance se poursuive pendant de longues périodes peut être effrayante, ce qui peut entraîner des compressions courtes ou des appels de marge potentiellement coûteux.
Points forts
Les entreprises en croissance sont des entreprises qui ont des antécédents de croissance réels ou anticipés.
Leur croissance fait généralement référence à des paramètres financiers tels que les revenus ou la valeur comptable par action. Cependant, il peut également faire référence à des mesures non financières telles que la croissance de la base d'utilisateurs d'une entreprise.
Ils font souvent l'objet de débats animés entre haussiers et baissiers qui s'opposent sur la pérennité des performances de l'entreprise.
