Kasvuyritys
Mikä on kasvuyritys?
Rahoituksessa termillä "kasvuyritys" tarkoitetaan yritystä, joka on kasvanut poikkeuksellisen nopeasti toimialan kilpailijoihinsa verrattuna. Vaikka tätä termiä käytetään laajalti talousmediassa, kommentoijat eroavat usein termin tarkasta käytöstä.
Kasvuyritykset ovat usein suosituimpia ja laajimmin keskusteltuja yrityksiä rahoitusmarkkinoilla, mikä herättää toisinaan kiistanalaisia keskusteluja niiden välillä, jotka ovat nousujohteisia tai laskevia yrityksen tulevaisuudennäkymistä.
Kuinka kasvuyritykset toimivat
Vaikka kasvuyritykselle on olemassa erilaisia määritelmiä, useimmat sijoittajat olisivat samaa mieltä siitä, että he ovat yrityksiä, jotka ovat kasvattaneet tärkeän taustalla olevan mittarin vauhtia, joka on huomattavasti suurempi kuin toimialan keskiarvo. Yleensä viittaukset yrityksen "kasvuun" viittaavat taloudellisiin mittareihin, kuten sen tuloihin,. varoihin tai markkinaosuuteen. Muissa tapauksissa termi voi kuitenkin viitata ei-taloudellisiin toimenpiteisiin, kuten sen aktiivisen käyttäjäkunnan kokoon tai tuotantoprosessien nopeuteen.
Kasvuyritykset toimivat tyypillisesti suhteellisen uusilla toimialoilla, joilla hallitsevia toimijoita on vähän tai ei ollenkaan. Näissä olosuhteissa, kuten Internet-yritysten vakiintuessa 1990-luvulla, yritykset voivat joskus kasvattaa markkinaosuuttaan nopeasti joko ylivoimaisten tuotetarjonnan tai markkinointikampanjoiden ansiosta tai yksinkertaisesti siksi, että ne ovat hyötyneet ensikävijän eduista.
Ajan mittaan nämä samat yritykset eivät kuitenkaan pysty takaamaan kestäviä kilpailuetuja, jotka suojelisivat niitä lisääntyneeltä kilpailulta. Näissä olosuhteissa kasvuyrityksen, joka on saattanut aiemmin tuntua voittamattomalta, markkinaosuus voi vähentyä vähitellen uusien tulokkaiden myötä alalle.
Esimerkki kasvuyrityksestä
Yksi tuore esimerkki kasvuyrityksestä on Elon Muskin Tesla (TSLA). Yhtiö on osoittanut dramaattista kasvua viime vuosina. Aluksi liikevaihto kasvoi yli 60 prosentin yhdistetyllä vuotuisella kasvuvauhdilla (CAGR) vuosina 2013–2018 – hieman yli 2 miljardista dollarista vuonna 2013 yli 21 miljardiin dollariin vuonna 2018 . Sitä vastoin sen kaksi suurta amerikkalaista kilpailijaa, General Motors (GM) ja Ford Motor Company (F), saavuttivat CAGR:t -1,1 % ja 1,8 % samalla ajanjaksolla.
Samankaltaisia tuloksia on esitetty myös yhtiön taseen osalta, ja osakekohtainen kirjanpitoarvo on noussut vuoden 2010 lopun 2,18 dollarista 33,51 dollariin 30. syyskuuta 2019. Ei ole yllättävää, että tämä nopea kasvu on vastannut Teslan jyrkästi nousuun. markkina-arvo,. joka kasvoi noin 25 miljardista dollarista tammikuussa 2015 yli 100 miljardiin dollariin tammikuussa 2020.
Tietysti, kuten monien kasvuyritysten kohdalla, kysymys siitä, voidaanko Teslan aiempaa kasvua ylläpitää, on sijoittajien aktiivisen keskustelun aihe. Teslan tapauksessa tämä keskustelu on ollut erityisen vilkas, osittain johtuen merkittävästä lyhyestä kiinnostuksesta yhtiön osakkeisiin. Sijoittajille, jotka päättävät lyödä vetoa kasvuyrityksiä vastaan,. kasvun jatkuminen pitkiä aikoja voi todellakin olla pelottava – sellainen, joka voi johtaa mahdollisesti kalliisiin lyhyisiin squeesiin tai marginaalipyyntöihin.
Kohokohdat
Kasvuyritykset ovat yrityksiä, joilla on todellista tai ennakoitua kasvuhistoriaa.
Niiden kasvu viittaa tyypillisesti taloudellisiin mittareihin, kuten liikevaihtoon tai osakekohtaiseen kirjanpitoarvoon. Se voi kuitenkin viitata myös ei-taloudellisiin toimenpiteisiin, kuten yrityksen käyttäjäkunnan kasvuun.
Niistä käydään usein aktiivista keskustelua härkien ja karhujen välillä, jotka ovat eri mieltä yrityksen suorituskyvyn kestävyydestä.
