बाजार पूंजीकरण

बाजार पूंजीकरण क्या है?

बाजार पूंजीकरण से तात्पर्य किसी कंपनी के स्टॉक के बकाया शेयर के कुल डॉलर के बाजार मूल्य से है । आमतौर पर "मार्केट कैप" के रूप में जाना जाता है, इसकी गणना कंपनी के बकाया शेयरों की कुल संख्या को एक शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से गुणा करके की जाती है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी के पास 10 मिलियन शेयर बकाया हैं, प्रत्येक की कीमत $ 100 है, जिसका मार्केट कैप $ 1 बिलियन होगा। निवेश समुदाय इस आंकड़े का उपयोग बिक्री या कुल संपत्ति के आंकड़ों के बजाय कंपनी के आकार को निर्धारित करने के लिए करता है। एक अधिग्रहण में, मार्केट कैप का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि अधिग्रहण करने वाला उम्मीदवार एक अच्छे मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है या नहीं।

बाजार पूंजीकरण को समझना

यह समझना कि किसी कंपनी की कीमत क्या है, एक महत्वपूर्ण कार्य है और अक्सर जल्दी और सटीक रूप से पता लगाना मुश्किल होता है। बाजार पूंजीकरण एक कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए एक त्वरित और आसान तरीका है, जो बाजार को लगता है कि यह सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए लायक है। ऐसे मामले में, केवल उपलब्ध शेयरों की संख्या से शेयर की कीमत को गुणा करें।

कंपनी के आकार को दिखाने के लिए बाजार पूंजीकरण का उपयोग करना महत्वपूर्ण है क्योंकि कंपनी का आकार विभिन्न विशेषताओं का एक बुनियादी निर्धारक है जिसमें निवेशक रुचि रखते हैं, जिसमें जोखिम भी शामिल है। इसकी गणना करना भी आसान है। एक कंपनी जिसके 20 मिलियन शेयर 100 डॉलर प्रति शेयर की दर से बिक रहे हैं, उसका मार्केट कैप 2 बिलियन डॉलर होगा। एक दूसरी कंपनी जिसकी शेयर कीमत 1,000 डॉलर है, लेकिन केवल 10,000 शेयर बकाया हैं, दूसरी ओर, केवल 10 मिलियन डॉलर का मार्केट कैप होगा।

एक कंपनी का मार्केट कैप सबसे पहले एक इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से स्थापित किया जाता है। एक आईपीओ से पहले, कंपनी जो सार्वजनिक रूप से जाना चाहती है, एक कंपनी के मूल्य को प्राप्त करने के लिए मूल्यांकन तकनीकों को नियोजित करने के लिए एक निवेश बैंक को सूचीबद्ध करती है और यह निर्धारित करती है कि जनता को कितने शेयर और किस कीमत पर पेश किए जाएंगे।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसका आईपीओ मूल्य उसके निवेश बैंक द्वारा $ 100 मिलियन पर निर्धारित किया गया है, वह 10 मिलियन शेयर प्रति शेयर $ 10 पर जारी करने का निर्णय ले सकता है या वे समान रूप से $ 5 प्रति शेयर पर 20 मिलियन जारी करना चाहते हैं। किसी भी उदाहरण में, प्रारंभिक मार्केट कैप 100 मिलियन डॉलर होगा।

बाजार में उसके शेयरों की आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती है । यदि अनुकूल कारकों के कारण इसके शेयरों की उच्च मांग है, तो कीमत में वृद्धि होगी। अगर कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता अच्छी नहीं दिखती है, तो स्टॉक के विक्रेता इसकी कीमत कम कर सकते हैं। मार्केट कैप तब कंपनी के मूल्य का वास्तविक समय का अनुमान बन जाता है।

बाजार पूंजीकरण का सूत्र है:

मार्केट कैप = शेयर की कीमत x # बकाया शेयर

एक कंपनी के शेयर की कीमत $50 हो सकती है। दूसरी कंपनी के शेयर की कीमत $100 हो सकती है। इसका मतलब यह नहीं है कि दूसरी कंपनी पहली कंपनी से दोगुनी बड़ी है। प्रतिभूतियों का विश्लेषण करते समय हमेशा जारी किए गए शेयरों की संख्या (और इस तरह कंपनी के कुल मार्केट कैप का विश्लेषण करें) को ध्यान में रखें।

मार्केट कैप और निवेश रणनीति

जोखिम मूल्यांकन के लिए इसकी सादगी और प्रभावशीलता को देखते हुए, मार्केट कैप यह निर्धारित करने में सहायक मीट्रिक हो सकता है कि आप किन शेयरों में रुचि रखते हैं, और विभिन्न आकारों की कंपनियों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता कैसे ला सकते हैं।

लार्ज-कैप (उर्फ बिग-कैप) कंपनियों का आमतौर पर $ 10 बिलियन या उससे अधिक का बाजार पूंजीकरण होता है। ये कंपनियां आमतौर पर लंबे समय से आसपास रही हैं, और वे अच्छी तरह से स्थापित उद्योगों में प्रमुख खिलाड़ी हैं। लार्ज-कैप कंपनियों में निवेश करना जरूरी नहीं कि कम समय में भारी रिटर्न लाए, लेकिन लंबे समय में, ये कंपनियां आम तौर पर निवेशकों को शेयर मूल्य और लाभांश भुगतान में लगातार वृद्धि के साथ पुरस्कृत करती हैं। लार्ज-कैप कंपनियों के उदाहरण- और ध्यान रखें कि यह एक कभी-बदलने वाला नमूना है- Apple Inc., Microsoft Corp., और Google पैरेंट Alphabet Inc.

मिड-कैप कंपनियों का बाजार पूंजीकरण आमतौर पर $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन के बीच होता है। मिड-कैप कंपनियां स्थापित कंपनियां हैं जो तेजी से विकास का अनुभव करने वाले उद्योग में काम करती हैं। मिड-कैप कंपनियां विस्तार की प्रक्रिया में हैं। वे लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में स्वाभाविक रूप से अधिक जोखिम उठाते हैं क्योंकि वे उतने स्थापित नहीं हैं, लेकिन वे अपनी विकास क्षमता के लिए आकर्षक हैं। मिड-कैप कंपनी का एक उदाहरण ईगल मैटेरियल्स इंक है। (एक्सपी)।

जिन कंपनियों का बाजार पूंजीकरण $ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन के बीच होता है, उन्हें आमतौर पर स्मॉल-कैप कंपनियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। ये छोटी कंपनियां छोटी हो सकती हैं और/या वे विशिष्ट बाजारों और नए उद्योगों की सेवा कर सकती हैं। इन कंपनियों को उनकी उम्र, उनके द्वारा प्रदान किए जाने वाले बाजारों और उनके आकार के कारण उच्च जोखिम वाला निवेश माना जाता है। कम संसाधनों वाली छोटी कंपनियां आर्थिक मंदी के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं।

नतीजतन, स्मॉल-कैप शेयर की कीमतें अधिक परिपक्व और बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक अस्थिर और कम तरल होती हैं। साथ ही, छोटी कंपनियां अक्सर लार्ज कैप की तुलना में अधिक विकास के अवसर प्रदान करती हैं। यहां तक कि छोटी कंपनियों को भी माइक्रो-कैप के रूप में जाना जाता है,. जिनका मूल्य लगभग $50 मिलियन और $300 मिलियन के बीच होता है।

पतला बाजार पूंजी

क्रिप्टोकरेंसी समय के साथ अतिरिक्त सिक्के या टोकन जारी कर सकती है। इस कारण से, कई लोग पूरी तरह से पतला मार्केट कैप का विश्लेषण करते हैं। पतला मार्केट कैप की गणना क्रिप्टोकुरेंसी की वर्तमान कीमत के रूप में की जाती है, जो उस क्रिप्टोकुरेंसी के सिक्कों या टोकन की कुल अधिकतम संख्या से गुणा करती है।

मार्केट कैप के बारे में भ्रांतियां

इक्विटी मूल्य को नहीं मापता है । केवल कंपनी के मूल सिद्धांतों का गहन विश्लेषण ही ऐसा कर सकता है। किसी कंपनी को महत्व देना अपर्याप्त है क्योंकि बाजार मूल्य जिस पर वह आधारित है, यह जरूरी नहीं दर्शाता है कि व्यवसाय का एक टुकड़ा कितना मूल्य का है। शेयर अक्सर बाजार से अधिक या कम मूल्यांकित होते हैं,. जिसका अर्थ है कि बाजार मूल्य केवल यह निर्धारित करता है कि बाजार अपने शेयरों के लिए कितना भुगतान करने को तैयार है।

हालांकि यह कंपनी के सभी शेयरों को खरीदने की लागत को मापता है, मार्केट कैप यह निर्धारित नहीं करता है कि कंपनी को विलय लेनदेन में कितना खर्च करना होगा। एक व्यवसाय को एकमुश्त प्राप्त करने की कीमत की गणना करने का एक बेहतर तरीका उद्यम मूल्य है ।

मार्केट कैप में बदलाव

दो मुख्य कारक कंपनी के मार्केट कैप को बदल सकते हैं: स्टॉक की कीमत में महत्वपूर्ण बदलाव या जब कोई कंपनी शेयर जारी करती है या पुनर्खरीद करती है। एक निवेशक जो बड़ी संख्या में वारंट का प्रयोग करता है, वह बाजार में शेयरों की संख्या में वृद्धि कर सकता है और कमजोर पड़ने की प्रक्रिया में शेयरधारकों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है ।

तल - रेखा

मार्केट कैप एक निवेशक के लिए एक मूल्यवान उपकरण हो सकता है जो स्टॉक देख रहा है और संभावित निवेश का मूल्यांकन कर रहा है। बाजार पूंजीकरण एक कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए एक त्वरित और आसान तरीका है, जो बाजार को लगता है कि यह सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए लायक है। बिक्री या कुल संपत्ति के आंकड़ों का उपयोग करने के विपरीत, निवेश समुदाय इस आंकड़े का उपयोग कंपनी के आकार को निर्धारित करने के लिए करता है। एक अधिग्रहण में, मार्केट कैप का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि अधिग्रहण करने वाला उम्मीदवार एक अच्छे मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है या नहीं।

##हाइलाइट

• किसी कंपनी के मार्केट कैप की गणना करने के लिए, बकाया शेयरों की संख्या को एक शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से गुणा करें।

• बाजार पूंजीकरण से तात्पर्य है कि शेयर बाजार द्वारा निर्धारित कंपनी की कीमत कितनी है। इसे सभी बकाया शेयरों के कुल बाजार मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है।

• निवेश में, बड़े बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां अक्सर सुरक्षित निवेश होती हैं क्योंकि वे अधिक स्थापित कंपनियों का प्रतिनिधित्व करती हैं जिनका व्यवसाय में आम तौर पर लंबा इतिहास होता है।

• मार्केट कैप का उपयोग अक्सर कंपनी के आकार को निर्धारित करने के लिए किया जाता है, फिर कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन विभिन्न आकारों की अन्य कंपनियों के लिए किया जाता है।

• कंपनियों को आम तौर पर बाजार पूंजीकरण के अनुसार विभाजित किया जाता है: लार्ज-कैप ($ 10 बिलियन या अधिक), मिड-कैप ($ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन), और स्मॉल-कैप ($ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन)।

##सामान्य प्रश्न

क्या मार्केट कैप स्टॉक की कीमत को प्रभावित करता है?

मार्केट कैप स्टॉक की कीमत को प्रभावित नहीं करता है; बल्कि, मार्केट कैप की गणना स्टॉक की कीमत और जारी किए गए शेयरों की संख्या का विश्लेषण करके की जाती है। यद्यपि एक ब्लू-चिप स्टॉक संगठनात्मक दक्षता और अधिक बाजार उपस्थिति के कारण बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, बस एक उच्च मार्केट कैप होने से स्टॉक की कीमतों पर सीधे प्रभाव नहीं पड़ता है। कोई यह तर्क दे सकता है कि विश्लेषक यह निर्धारित करने के लिए मार्केट कैप को ट्रैक करते हैं कि किन कंपनियों का मूल्यांकन कम या अधिक हो सकता है। इस लेंस में, मार्केट कैप एक निवेशक को उद्योग या प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कंपनी के सापेक्ष मूल्य के आधार पर शेयर खरीदने या बेचने के लिए प्रेरित कर सकता है। फिर भी, किसी शेयर का स्टॉक मूल्य बाजार द्वारा निर्धारित उचित मूल्य के रूप में निर्धारित किया जाता है, न कि कंपनी के बाजार पूंजीकरण द्वारा।

बाजार पूंजीकरण और उद्यम मूल्य में क्या अंतर है?

बाजार पूंजीकरण और उद्यम मूल्य के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि बाजार पूंजीकरण केवल कंपनी की इक्विटी के मूल्य को दर्शाता है, जबकि उद्यम मूल्य पूंजी की कुल राशि को दर्शाता है - जिसमें ऋण शामिल है - व्यवसाय में निवेश किया गया। विशेष रूप से, उद्यम मूल्य की गणना निम्न द्वारा की जाती है कंपनी का बाजार पूंजीकरण, उसके कुल ऋणों को जोड़ना और उसकी नकदी घटाना। कई निवेशक कंपनी के अधिग्रहण और इसे निजी लेने की लागत के मोटे अनुमान के रूप में उद्यम मूल्य का उपयोग करते हैं। इसका उपयोग मूल्यांकन अनुपात जैसे उद्यम बहु में भी किया जाता है ।

क्या बड़ा बाजार पूंजीकरण करना बेहतर है?

बड़े बाजार पूंजीकरण के फायदे और नुकसान हैं। एक ओर, बड़ी कंपनियां बैंकों से और कॉरपोरेट बॉन्ड बेचकर बेहतर वित्तपोषण शर्तों को सुरक्षित करने में सक्षम हो सकती हैं। साथ ही, इन कंपनियों को अपने आकार से संबंधित प्रतिस्पर्धात्मक लाभों से लाभ हो सकता है, जैसे कि पैमाने की अर्थव्यवस्था या व्यापक ब्रांड पहचान। दूसरी ओर, बड़ी कंपनियों के पास निरंतर विकास के सीमित अवसर हो सकते हैं, और इसलिए समय के साथ उनकी विकास दर में गिरावट देखी जा सकती है।

बाजार पूंजीकरण क्या है?

बाजार पूंजीकरण एक कंपनी की इक्विटी के बाजार मूल्य को दर्शाता है। यह एक सरल लेकिन महत्वपूर्ण उपाय है जिसकी गणना कंपनी के बकाया शेयरों को उसकी कीमत प्रति शेयर से गुणा करके की जाती है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी की कीमत 20 डॉलर प्रति शेयर और 100 मिलियन बकाया शेयरों के साथ 2 अरब डॉलर का बाजार पूंजीकरण होगा।

मार्केट कैप का क्या महत्व है?

मार्केट कैप कंपनी के आकार को दर्शाता है। यह एनालिटिक्स के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है, खासकर कंपनियों की तुलना करते समय। मार्केट कैप को अक्सर विश्लेषण के लिए आधार रेखा के रूप में उपयोग किया जाता है क्योंकि अन्य सभी वित्तीय मैट्रिक्स को इस लेंस के माध्यम से देखा जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक कंपनी को उद्योग में किसी भी अन्य कंपनी की तुलना में दोगुना राजस्व प्राप्त हो सकता था। हालांकि, अगर कंपनी का मार्केट कैप चार गुना बड़ा है, तो यह तर्क दिया जा सकता है कि कंपनी अंडरपरफॉर्म कर रही है।