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एक आदेश क्या है?

ब्रोकर या ब्रोकरेज फर्म को निवेशक की ओर से सिक्योरिटी खरीदने या बेचने के निर्देश होते हैं । एक आदेश एक प्रतिभूति बाजार की मौलिक व्यापारिक इकाई है। ऑर्डर आमतौर पर फोन पर या ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से दिए जाते हैं,. हालांकि ऑर्डर को स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम और एल्गोरिदम के माध्यम से तेजी से रखा जा सकता है। जब कोई आदेश दिया जाता है, तो यह आदेश निष्पादन की प्रक्रिया का अनुसरण करता है ।

ऑर्डर मोटे तौर पर विभिन्न श्रेणियों में आते हैं, जो निवेशकों को अपने ऑर्डर पर उस कीमत और समय को प्रभावित करने वाले प्रतिबंध लगाने की अनुमति देते हैं जिस पर ऑर्डर निष्पादित किया जा सकता है। ये सशर्त आदेश निर्देश एक विशेष मूल्य स्तर (सीमा) को निर्धारित कर सकते हैं जिस पर आदेश को निष्पादित किया जाना चाहिए, आदेश कितने समय तक लागू रह सकता है, या अन्य चीजों के साथ किसी अन्य आदेश के आधार पर आदेश ट्रिगर या रद्द किया गया है या नहीं।

आदेशों को समझना

निवेशक अपनी पसंद के ऑर्डर प्रकार का उपयोग करके किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए ब्रोकर का उपयोग करते हैं। जब कोई निवेशक किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने का फैसला करता है, तो वे एक ऑर्डर शुरू करते हैं। आदेश ब्रोकर को आगे बढ़ने के निर्देश प्रदान करता है।

ऑर्डर का उपयोग स्टॉक, मुद्राओं, वायदा, वस्तुओं, विकल्प, बांड और अन्य परिसंपत्तियों को खरीदने और बेचने के लिए किया जाता है।

आम तौर पर, एक बोली/पूछने की प्रक्रिया के माध्यम से व्यापार प्रतिभूतियों का आदान-प्रदान करता है। इसका मतलब है कि बेचने के लिए, एक खरीदार होना चाहिए जो बिक्री मूल्य का भुगतान करने को तैयार हो। खरीदने के लिए एक विक्रेता होना चाहिए जो खरीदार की कीमत पर बेचने को तैयार हो। जब तक कोई खरीदार और विक्रेता एक ही कीमत पर एक साथ नहीं आते, तब तक कोई लेन-देन नहीं होता है।

बोली उच्चतम विज्ञापित मूल्य है जो कोई किसी संपत्ति के लिए भुगतान करेगा, और पूछना सबसे कम विज्ञापित मूल्य है जिस पर कोई संपत्ति बेचने को तैयार है। बोली और पूछ लगातार बदल रहे हैं, क्योंकि प्रत्येक बोली और प्रस्ताव एक आदेश का प्रतिनिधित्व करते हैं। जैसे ही आदेश भरे जाते हैं,. ये स्तर बदल जाएंगे। उदाहरण के लिए, यदि 25.25 पर एक बोली है और दूसरी 25.26 पर है, जब 25.26 पर सभी ऑर्डर भर दिए गए हैं, तो अगली उच्चतम बोली 25.25 है।

ऑर्डर देते समय इस बोली/पूछने की प्रक्रिया को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है क्योंकि चयनित ऑर्डर का प्रकार उस कीमत को प्रभावित करेगा जिस पर ट्रेड भरा जाएगा, कब भरा जाएगा, या यह बिल्कुल भी भरा जाएगा या नहीं।

ऑर्डर के प्रकार

अधिकांश बाजारों में, व्यक्तिगत और संस्थागत दोनों निवेशकों से ऑर्डर स्वीकार किए जाते हैं। अधिकांश व्यक्ति ब्रोकर-डीलर के माध्यम से व्यापार करते हैं, जिसके लिए उन्हें व्यापार करते समय कई प्रकार के ऑर्डर देने पड़ते हैं। बाजार विभिन्न प्रकार के ऑर्डर की सुविधा प्रदान करते हैं जो व्यापार की योजना बनाते समय कुछ निवेश विवेक प्रदान करते हैं।

यहां कुछ बुनियादी ऑर्डर प्रकार दिए गए हैं:

• एक मार्केट ऑर्डर ब्रोकरेज को अगले उपलब्ध मूल्य पर ऑर्डर पूरा करने का निर्देश देता है। बाजार के आदेशों की कोई विशिष्ट कीमत नहीं होती है और आम तौर पर हमेशा निष्पादित होते हैं जब तक कि कोई व्यापारिक तरलता न हो। मार्केट ऑर्डर का उपयोग आमतौर पर तब किया जाता है जब ट्रेडर किसी ट्रेड में जल्दी या जल्दी आना चाहता है और उसे मिलने वाली कीमत के बारे में चिंतित नहीं होता है।

• एक लिमिट ऑर्डर ब्रोकरेज को एक निर्दिष्ट कीमत पर या उससे कम कीमत पर सिक्योरिटी खरीदने का निर्देश देता है। सीमा आदेश सुनिश्चित करते हैं कि एक खरीदार सुरक्षा खरीदने के लिए केवल एक विशिष्ट कीमत का भुगतान करता है। सीमा आदेश तब तक प्रभावी रह सकते हैं जब तक उन्हें निष्पादित, समाप्त या रद्द नहीं किया जाता है।

• एक लिमिट सेल ऑर्डर ब्रोकर को परिसंपत्ति को मौजूदा कीमत से अधिक कीमत पर बेचने का निर्देश देता है। लॉन्ग पोजीशन के लिए , इस ऑर्डर प्रकार का उपयोग मुनाफा लेने के लिए किया जाता है जब खरीदने के बाद कीमत अधिक हो जाती है।

• एक स्टॉप ऑर्डर ब्रोकरेज को बेचने का निर्देश देता है यदि कोई संपत्ति मौजूदा कीमत से नीचे एक निर्दिष्ट मूल्य तक पहुंच जाती है। स्टॉप ऑर्डर एक मार्केट ऑर्डर हो सकता है, जिसका अर्थ है कि ट्रिगर होने पर यह कोई भी कीमत लेता है, या यह स्टॉप-लिमिट ऑर्डर हो सकता है, जबकि यह ट्रिगर होने के बाद केवल एक निश्चित मूल्य सीमा (सीमा) के भीतर ही निष्पादित हो सकता है।

• एक बाय स्टॉप ऑर्डर ब्रोकर को एक परिसंपत्ति खरीदने का निर्देश देता है जब वह मौजूदा कीमत से ऊपर एक निर्दिष्ट मूल्य तक पहुंच जाता है।

• एक दिन के ऑर्डर को उसी ट्रेडिंग दिन के दौरान निष्पादित किया जाना चाहिए, जिस दिन ऑर्डर दिया गया है।

• गुड-'टिल-कैंसल्ड (जीटीसी) ऑर्डर तब तक प्रभावी रहेंगे जब तक कि उन्हें भरा या रद्द नहीं किया जाता।

• यदि कोई ऑर्डर एक दिन का ऑर्डर या एक अच्छा-'टिल-रद्द ऑर्डर' नहीं है, तो ट्रेडर आमतौर पर ऑर्डर के लिए एक एक्सपायरी सेट करता है।

• तत्काल या रद्द (IOC) का अर्थ है कि आदेश केवल बहुत कम समय के लिए सक्रिय रहता है, जैसे कि कई सेकंड।

• सभी या कोई नहीं (AON) आदेश निर्दिष्ट करता है कि आदेश का पूरा आकार भरा जाएगा, और आंशिक भरण स्वीकार नहीं किया जाएगा।

• एक फिल-ऑर-किल (FOK) ऑर्डर तुरंत और पूरी तरह से पूरा किया जाना चाहिए या बिल्कुल नहीं और एक IOC ऑर्डर के साथ AON ऑर्डर को जोड़ना चाहिए।

ऑर्डर प्रकार किसी व्यापार के परिणामों को बहुत प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, खरीदने की कोशिश करते समय, कम कीमत पर खरीद की सीमा रखने से, जिस पर परिसंपत्ति वर्तमान में कारोबार कर रही है, यदि परिसंपत्ति मूल्य में गिरावट आती है (अभी खरीदने की तुलना में) तो व्यापारी को बेहतर कीमत मिल सकती है। लेकिन इसे बहुत कम रखने का मतलब यह हो सकता है कि कीमत कभी भी सीमा आदेश तक नहीं पहुंचती है, और यदि कीमत अधिक हो जाती है तो व्यापारी चूक सकता है।

एक ऑर्डर प्रकार दूसरे से बेहतर या बदतर नहीं है। प्रत्येक आदेश प्रकार एक उद्देश्य की पूर्ति करता है और स्थिति के आधार पर विवेकपूर्ण विकल्प होगा।

स्टॉक ट्रेड के लिए ऑर्डर का उपयोग करने का उदाहरण

स्टॉक खरीदते समय, एक व्यापारी को इस बात पर विचार करना चाहिए कि वे लाभ और हानि दोनों पर कैसे प्रवेश करेंगे और कैसे बाहर निकलेंगे। इसका मतलब है कि संभावित रूप से तीन ऑर्डर हैं जो वे एक व्यापार की शुरुआत में रख सकते हैं: एक में प्रवेश करने के लिए, दूसरा जोखिम को नियंत्रित करने के लिए यदि कीमत अपेक्षित रूप से नहीं चलती है (जिसे स्टॉप-लॉस के रूप में संदर्भित किया जाता है ), और दूसरा अंततः व्यापार लाभ यदि कीमत अपेक्षित दिशा में चलती है ( लाभ लक्ष्य कहा जाता है )।

एक ट्रेडर या निवेशक को उसी समय अपने एग्जिट ऑर्डर देने की आवश्यकता नहीं होती है जब वे एक ट्रेड में प्रवेश करते हैं, लेकिन उन्हें अभी भी इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि वे कैसे बाहर निकलेंगे (चाहे लाभ या हानि के साथ) और वे किस प्रकार के ऑर्डर का उपयोग करेंगे। इसे करें।

मान लें कि कोई व्यापारी स्टॉक खरीदना चाहता है। यहां एक संभावित कॉन्फ़िगरेशन है जिसका उपयोग वे व्यापार में प्रवेश करने के साथ-साथ जोखिम को नियंत्रित करने और लाभ लेने के लिए अपने ऑर्डर देने के लिए कर सकते हैं।

वे ट्रेड सिग्नल के लिए एक तकनीकी संकेतक देखते हैं और फिर 124.15 डॉलर पर स्टॉक खरीदने के लिए मार्केट ऑर्डर देते हैं। आदेश $124.17 पर भरता है। बाजार आदेश मूल्य और भरण मूल्य के बीच के अंतर को स्लिपेज कहा जाता है ।

वे तय करते हैं कि वे स्टॉक पर 7% से अधिक जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, इसलिए वे $ 115.48 पर अपनी प्रविष्टि के नीचे 7% बेचने का स्टॉप ऑर्डर देते हैं। यह हानि नियंत्रण या स्टॉप-लॉस है।

उनके विश्लेषण के आधार पर, उनका मानना है कि वे व्यापार से 21% लाभ की उम्मीद कर सकते हैं, जिसका अर्थ है कि वे अपने जोखिम को तीन गुना करने की उम्मीद करते हैं। यह एक अनुकूल जोखिम/इनाम अनुपात है । इसलिए, वे $150.25 पर अपने प्रवेश मूल्य से 21% अधिक बिक्री सीमा आदेश देते हैं। यह उनका लाभ लक्ष्य है।

वे बिक्री के आदेशों में से एक तक पहुंचेंगे, व्यापार को बंद करते हुए पहले पहुंच जाएंगे। इस मामले में, कीमत पहले बिक्री सीमा तक पहुंचती है, जिसके परिणामस्वरूप व्यापारी को 21% लाभ होता है।

##हाइलाइट

• कई ऑर्डर प्रकार हैं, जो इस बात को प्रभावित करेंगे कि निवेशक किस कीमत पर खरीदता है या बेचता है, कब खरीदेगा या बेचेगा, या उनका ऑर्डर भरेगा या नहीं।

• किस प्रकार के ऑर्डर का उपयोग करना है, यह संपत्ति के लिए व्यापारी के दृष्टिकोण पर निर्भर करता है, चाहे वे जल्दी से अंदर और बाहर निकलना चाहते हों, और/या वे प्राप्त होने वाली कीमत के बारे में कितने चिंतित हों।

• ऑर्डर किसी ब्रोकर को ट्रेडर की ओर से किसी एसेट को खरीदने या बेचने के लिए निर्देशों का एक सेट होता है।