zamówienie

Co to jest zamówienie?

Zlecenie składa się z instrukcji dla brokera lub firmy maklerskiej dotyczącej zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego w imieniu inwestora. Zlecenie jest podstawową jednostką handlową na rynku papierów wartościowych. Zlecenia są zazwyczaj składane przez telefon lub online za pośrednictwem platformy transakcyjnej,. chociaż coraz częściej zlecenia mogą być składane za pomocą automatycznych systemów i algorytmów transakcyjnych. Po złożeniu zamówienia następuje proces realizacji zamówienia.

Zlecenia zasadniczo dzielą się na różne kategorie, co pozwala inwestorom na nakładanie ograniczeń na ich zlecenia, wpływające na cenę i czas, w którym zlecenie może zostać zrealizowane. Te instrukcje zlecenia warunkowego mogą dyktować konkretny poziom ceny (limit), przy którym zlecenie musi zostać zrealizowane, jak długo zlecenie może pozostać w mocy lub, między innymi, czy zlecenie jest uruchamiane lub anulowane na podstawie innego zlecenia.

Zrozumienie zamówień

Inwestorzy wykorzystują brokera do kupna lub sprzedaży aktywów przy użyciu wybranego przez siebie rodzaju zlecenia. Kiedy inwestor zdecyduje się kupić lub sprzedać składnik aktywów, inicjuje zlecenie. Zlecenie dostarcza brokerowi instrukcje dotyczące dalszego postępowania.

Zlecenia służą do kupna i sprzedaży akcji, walut, kontraktów terminowych, towarów, opcji, obligacji i innych aktywów.

Ogólnie rzecz biorąc, handel papierami wartościowymi odbywa się w ramach procesu kupna/sprzedaży. Oznacza to, że aby sprzedać, musi być nabywca gotów zapłacić cenę sprzedaży. Aby kupić, musi być sprzedający, który chce sprzedać po cenie kupującego. Dopóki kupujący i sprzedający nie spotkają się w tej samej cenie, nie dochodzi do transakcji.

Oferta to najwyższa reklamowana cena , jaką ktoś zapłaci za zasób, a ask to najniższa reklamowana cena, po której ktoś jest skłonny sprzedać zasób. Oferta i oferta ciągle się zmieniają, ponieważ każda oferta składa się z zamówienia. W miarę realizacji zamówień poziomy te będą się zmieniać. Na przykład, jeśli jest oferta na 25,25 i kolejna na 25,26, kiedy wszystkie zlecenia na 25,26 zostały zrealizowane, kolejna najwyższa oferta to 25,25.

Należy pamiętać o tym procesie kupna/sprzedaży podczas składania zlecenia, ponieważ wybrany typ zlecenia będzie miał wpływ na cenę, po której transakcja zostanie zrealizowana, kiedy zostanie zrealizowana lub czy w ogóle zostanie zrealizowana.

Rodzaje zamówień

Na większości rynków zlecenia przyjmowane są zarówno od inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Większość osób handluje za pośrednictwem brokerów-dealerów , co wymaga od nich złożenia jednego z wielu rodzajów zleceń podczas dokonywania transakcji. Rynki ułatwiają różne typy zleceń, które zapewniają pewną swobodę inwestowania podczas planowania transakcji.

Oto kilka podstawowych typów zleceń:

• Zlecenie rynkowe instruuje dom maklerski, aby zrealizował zlecenie po następnej dostępnej cenie. Zlecenia rynkowe nie mają określonej ceny i są zazwyczaj zawsze realizowane, chyba że nie ma płynności handlowej. Zlecenia rynkowe są zwykle używane, jeśli trader chce szybko wejść lub wyjść z transakcji i nie jest zaniepokojony otrzymaną ceną.

• Zlecenie z limitem nakazuje domowi maklerskiemu zakup papieru wartościowego po określonej cenie lub poniżej. Zlecenia z limitem zapewniają, że kupujący płaci tylko określoną cenę za zakup papieru wartościowego. Zlecenia z limitem mogą obowiązywać do momentu ich realizacji, wygaśnięcia lub anulowania.

• Zlecenie sprzedaży z limitem instruuje brokera, aby sprzedał aktywa po cenie, która jest wyższa od ceny bieżącej. W przypadku długich pozycji ten rodzaj zlecenia służy do realizacji zysków, gdy cena wzrosła po zakupie.

• Zlecenie stop instruuje biuro maklerskie, aby sprzedać, jeśli składnik aktywów osiągnie określoną cenę poniżej ceny bieżącej. Zlecenie stop może być zleceniem rynkowym, co oznacza, że po uruchomieniu przyjmuje dowolną cenę, lub może być zleceniem stop-limit, które może zostać zrealizowane tylko w określonym przedziale cenowym (limit) po uruchomieniu.

• Zlecenie kupna stop instruuje brokera, aby kupił składnik aktywów, gdy osiągnie on określoną cenę powyżej ceny bieżącej.

• Zlecenie dzienne musi zostać zrealizowane w tym samym dniu handlowym, w którym zostało złożone zlecenie.

• Zlecenia Good-'til-Canceled (GTC) obowiązują do momentu ich realizacji lub anulowania.

• Jeśli zlecenie nie jest zleceniem jednodniowym lub zleceniem good-til-anulowanym, przedsiębiorca zazwyczaj ustawia wygaśnięcie zlecenia.

• Natychmiastowe lub anulowane (IOC) oznacza, że zamówienie pozostaje aktywne tylko przez bardzo krótki czas, na przykład kilka sekund.

• Zamówienie typu „wszystko albo nic” (AON) określa, że zamówienie ma być wypełnione w całości, a częściowe wypełnienia nie będą akceptowane.

• Zlecenie typu fill-or-kill (FOK) musi zostać zrealizowane natychmiast i całkowicie lub wcale i łączy zlecenie AON ze zleceniem IOC.

Rodzaje zleceń mogą znacznie wpłynąć na wyniki handlu. Na przykład, próbując kupić, umieszczenie limitu kupna po cenie niższej niż ta, po której aktywa są obecnie przedmiotem obrotu, może dać inwestorowi lepszą cenę, jeśli wartość aktywów spadnie (w porównaniu z zakupem teraz). Ale zbyt niskie może oznaczać, że cena nigdy nie osiągnie zlecenia z limitem, a trader może przegapić, jeśli cena wzrośnie.

Jeden rodzaj zlecenia nie jest lepszy ani gorszy od innego. Każdy rodzaj zlecenia służy celowi i będzie rozważnym wyborem w zależności od sytuacji.

Przykład użycia zlecenia w handlu akcjami

Kupując akcje, inwestor powinien rozważyć, w jaki sposób dostaną się na rynek i jak wyjdą z zysku i straty. Oznacza to, że potencjalnie mogą złożyć trzy zlecenia na początku transakcji: jedno, aby wejść, drugie, aby kontrolować ryzyko, jeśli cena nie zmieni się zgodnie z oczekiwaniami (określane jako stop-loss ), a drugie, aby ostatecznie zysk handlowy, jeśli cena porusza się w oczekiwanym kierunku (zwanym celem zysku ).

Trader lub inwestor nie musi składać zleceń wyjścia w momencie wejścia w transakcję, ale nadal powinien być świadomy tego, w jaki sposób wyjdzie (czy z zyskiem, czy ze stratą) i jakich typów zleceń użyje do Zrób to.

Załóżmy, że trader chce kupić akcje. Oto jedna z możliwych konfiguracji, których mogliby użyć do składania zleceń, aby wejść w transakcję, a także kontrolować ryzyko i czerpać zyski.

Obserwują wskaźnik techniczny sygnału handlowego, a następnie składają zlecenie rynkowe, aby kupić akcje po 124,15 USD. Zamówienie wypełnia się na 124,17 USD. Różnica między ceną zlecenia rynkowego a ceną wypełnienia nazywana jest poślizgiem.

Decydują, że nie chcą ryzykować więcej niż 7% na akcjach, więc składają zlecenie sprzedaży 7% poniżej swojego wejścia po 115,48 USD. To jest kontrola strat lub stop-loss.

Na podstawie swojej analizy uważają, że mogą spodziewać się 21% zysku z transakcji, co oznacza, że spodziewają się trzykrotnie większego ryzyka. To korzystny stosunek ryzyka do zysku. Dlatego składają zlecenie sprzedaży z limitem 21% powyżej ceny wejścia na 150,25 USD. To jest ich cel zysku.

Osiągną one jedno ze zleceń sprzedaży, które zostaną osiągnięte jako pierwsze, zamykając transakcję. W takim przypadku cena jako pierwsza osiąga limit sprzedaży, co skutkuje 21% zyskiem dla tradera.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Istnieje wiele rodzajów zleceń, które mają wpływ na cenę, po jakiej inwestor kupuje lub sprzedaje, kiedy kupi lub sprzeda, oraz czy jego zlecenie zostanie zrealizowane, czy nie.

• Wybór typu zlecenia zależy od perspektywy inwestora dla danego aktywa, od tego, czy chce szybko wejść i wyjść, i/lub jak bardzo obawia się o cenę, którą otrzyma.

• Zlecenie to zestaw instrukcji dla brokera, aby kupić lub sprzedać aktywa w imieniu tradera.