Ordning
Vad Àr en bestÀllning?
En order bestÄr av instruktioner till en mÀklare eller mÀklarfirma att köpa eller sÀlja ett vÀrdepapper för en investerares rÀkning. En order Àr den grundlÀggande handelsenheten pÄ en vÀrdepappersmarknad. BestÀllningar görs vanligtvis över telefon eller online via en handelsplattform,. Àven om bestÀllningar i allt högre grad kan göras genom automatiserade handelssystem och algoritmer. NÀr en order lÀggs följer den en process för orderexekvering.
Order faller i stort sett in i olika kategorier, vilket gör det möjligt för investerare att lÀgga restriktioner pÄ sina order som pÄverkar priset och tidpunkten vid vilken ordern kan utföras. Dessa villkorade orderinstruktioner kan diktera en viss prisnivÄ (grÀns) vid vilken ordern mÄste utföras, hur lÀnge ordern kan vara i kraft, eller om en order utlöses eller annulleras baserat pÄ en annan order, bland annat.
FörstÄ order
Investerare anvÀnder en mÀklare för att köpa eller sÀlja en tillgÄng med hjÀlp av en ordertyp som de vÀljer. NÀr en investerare har beslutat att köpa eller sÀlja en tillgÄng initierar de en order. Ordern ger mÀklaren instruktioner om hur man gÄr tillvÀga.
Order anvÀnds för att köpa och sÀlja aktier, valutor, terminer, rÄvaror, optioner, obligationer och andra tillgÄngar.
I allmÀnhet byter man vÀrdepapper genom en köp-/försÀljningsprocess. Det betyder att för att sÀlja mÄste det finnas en köpare som Àr villig att betala försÀljningspriset. För att köpa mÄste det finnas en sÀljare som Àr villig att sÀlja till köparens pris. Om inte en köpare och sÀljare gÄr samman till samma pris sker ingen transaktion.
Budet Àr det högsta annonserade priset som nÄgon kommer att betala för en tillgÄng, och budet Àr det lÀgsta annonserade priset till vilket nÄgon Àr villig att sÀlja en tillgÄng. Bud- och sÀljbudet förÀndras stÀndigt, eftersom varje bud och bud representerar en order. NÀr bestÀllningar fylls kommer dessa nivÄer att Àndras. Till exempel, om det finns ett bud klockan 25.25 och ett annat klockan 25.26, nÀr alla bestÀllningar klockan 25.26 har fyllts, Àr det nÀst högsta budet 25.25.
Denna bud-/förfrÄgan-process Àr viktig att ha i Ätanke nÀr du lÀgger en bestÀllning eftersom den valda typen av bestÀllning kommer att pÄverka priset till vilket handeln fylls, nÀr den kommer att fyllas eller om den kommer att fyllas överhuvudtaget.
BestÀllningstyper
PÄ de flesta marknader accepteras order frÄn bÄde enskilda och institutionella investerare. De flesta individer handlar genom mÀklare-handlare , vilket krÀver att de lÀgger en av mÄnga ordertyper nÀr de gör en handel. Marknader underlÀttar olika ordertyper som ger viss investeringsfrihet vid planering av en handel.
HÀr Àr nÄgra grundlÀggande ordertyper:
- En marknadsorder instruerar mÀklaren att slutföra ordern till nÀsta tillgÀngliga pris. Marknadsorder har inget specifikt pris och utförs i allmÀnhet alltid om det inte finns nÄgon handelslikviditet. Marknadsorder anvÀnds vanligtvis om handlaren snabbt vill komma in eller ut ur en handel och inte Àr orolig över priset de fÄr.
â En limitorder instruerar mĂ€klarhuset att köpa ett vĂ€rdepapper till eller under ett angivet pris. Limitorder sĂ€kerstĂ€ller att en köpare endast betalar ett specifikt pris för att köpa ett vĂ€rdepapper. BegrĂ€nsningsorder kan vara i kraft tills de exekveras, löper ut eller avbryts.
En limit sell order instruerar mÀklaren att sÀlja tillgÄngen till ett pris som ligger över det aktuella priset. För lÄnga positioner anvÀnds denna ordertyp för att ta vinster nÀr priset har flyttat högre efter köp.
En stopporder instruerar mÀklarhuset att sÀlja om en tillgÄng nÄr ett specificerat pris under det aktuella priset. En stopporder kan vara en marknadsorder, vilket innebÀr att den tar vilket pris som helst nÀr den utlöses, eller sÄ kan den vara en stopporder dÀr den endast kan utföras inom ett visst prisintervall (grÀns) efter att ha utlösts.
En köpstopporder instruerar mÀklaren att köpa en tillgÄng nÀr den nÄr ett specificerat pris över det aktuella priset.
En dagsorder mÄste utföras under samma handelsdag som ordern görs.
Good-'til-cancelled (GTC) -bestÀllningar förblir i kraft tills de fylls eller annulleras.
Om en bestÀllning inte Àr en dagsorder eller en bestÀllning som Àr god till annullerad, anger handlaren vanligtvis ett utgÄngsdatum för bestÀllningen.
Omedelbar eller avbryt (IOC) innebÀr att bestÀllningen bara förblir aktiv under en mycket kort tid, till exempel flera sekunder.
En allt-eller-ingen-bestÀllning (AON) anger att hela storleken pÄ bestÀllningen ska fyllas, och partiella fyllningar kommer inte att accepteras.
En fill-or-kill (FOK) -order mÄste slutföras omedelbart och helt eller inte alls och kombinerar en AON-order med en IOC-order.
Ordertyper kan i hög grad pÄverka resultatet av en handel. NÀr man försöker köpa, till exempel, kan en köpgrÀns till ett lÀgre pris Àn vad tillgÄngen för nÀrvarande handlas till ge handlaren ett bÀttre pris om tillgÄngen faller i vÀrde (jÀmfört med att köpa nu). Men att sÀtta det för lÄgt kan innebÀra att priset aldrig nÄr limitordern, och handlaren kan missa om priset rör sig högre.
En ordertyp Àr inte bÀttre eller sÀmre Àn en annan. Varje ordertyp tjÀnar ett syfte och kommer att vara det försiktiga valet beroende pÄ situationen.
Exempel pÄ anvÀndning av en order för en aktiehandel
NÀr du köper en aktie bör en handlare övervÀga hur de kommer in och hur de kommer ut med bÄde vinst och förlust. Detta innebÀr att det potentiellt finns tre order de kan lÀgga i början av en affÀr: en för att komma in, en andra för att kontrollera risken om priset inte rör sig som förvÀntat (kallas en stop-loss ) och en annan för att sÄ smÄningom handelsvinst om priset rör sig i den förvÀntade riktningen (kallat vinstmÄl ).
En handlare eller investerare behöver inte lÀgga sina exitorder samtidigt som de gÄr in i en handel, men de bör fortfarande vara medvetna om hur de kommer att ta sig ut (oavsett om det gÄr med vinst eller förlust) och vilka ordertyper de kommer att anvÀnda för att gör det.
Antag att en handlare vill köpa en aktie. HÀr Àr en möjlig konfiguration de kan anvÀnda för att lÀgga sina bestÀllningar för att komma in i handeln samt kontrollera risker och ta vinst.
De tittar pÄ en teknisk indikator för en handelssignal och lÀgger sedan en marknadsorder för att köpa aktien för $124,15. BestÀllningen fylls pÄ $124,17. Skillnaden mellan marknadsorderpriset och fyllnadspriset kallas glidning.
De bestÀmmer sig för att de inte vill riskera mer Àn 7% pÄ aktien, sÄ de lÀgger en sÀljstopporder 7% under deras ingÄng pÄ $115,48. Detta Àr förlustkontroll, eller stop-loss.
Baserat pÄ deras analys tror de att de kan förvÀnta sig en vinst pÄ 21 % av handeln, vilket betyder att de förvÀntar sig att göra tre gÄnger sin risk. Det Àr ett gynnsamt förhÄllande mellan risk och avkastning. DÀrför lÀgger de en sÀljgrÀnsorder 21 % över deras ingÄngspris pÄ 150,25 USD. Detta Àr deras vinstmÄl.
De kommer att nÄ en av sÀljorderna kommer att nÄs först, vilket stÀnger handeln. I det hÀr fallet nÄr priset sÀljgrÀnsen först, vilket resulterar i en vinst pÄ 21 % för handlaren.
Höjdpunkter
Det finns flera ordertyper som kommer att pÄverka vilket pris investeraren köper eller sÀljer till, nÀr de kommer att köpa eller sÀlja, eller om deras order kommer att fyllas eller inte.
Vilken ordertyp som ska anvÀndas beror pÄ handlarens utsikter för tillgÄngen, om de vill komma in och ut snabbt och/eller hur oroliga de Àr för priset de fÄr.
En order Àr en uppsÀttning instruktioner till en mÀklare att köpa eller sÀlja en tillgÄng för en handlares rÀkning.
