rekkefølge
Hva er en ordre?
En ordre består av instruksjoner til en megler eller et meglerfirma om å kjøpe eller selge et verdipapir på vegne av en investor. En ordre er den grunnleggende handelsenheten i et verdipapirmarked. Bestillinger legges vanligvis over telefon eller online gjennom en handelsplattform,. selv om bestillinger i økende grad kan plasseres gjennom automatiserte handelssystemer og algoritmer. Når en ordre legges inn, følger den en prosess med ordreutførelse.
Ordrer faller stort sett inn i forskjellige kategorier, som lar investorer legge begrensninger på ordrene sine som påvirker prisen og tidspunktet ordren kan utføres på. Disse betingede ordreinstruksjonene kan diktere et bestemt prisnivå (grense) som ordren må utføres ved, hvor lenge ordren kan forbli i kraft, eller om en ordre utløses eller kanselleres basert på en annen ordre, blant annet.
Forstå ordrer
Investorer bruker en megler til å kjøpe eller selge en eiendel ved å bruke en ordretype etter eget valg. Når en investor har bestemt seg for å kjøpe eller selge en eiendel, setter de i gang en ordre. Ordren gir megleren instruksjoner om hvordan man går frem.
Ordrer brukes til å kjøpe og selge aksjer, valutaer, futures, råvarer, opsjoner, obligasjoner og andre eiendeler.
Bytter vanligvis verdipapirer gjennom en bud/spør-prosess. Dette betyr at for å selge, må det være en kjøper som er villig til å betale salgsprisen. For å kjøpe må det være en selger som er villig til å selge til kjøpers pris. Med mindre en kjøper og selger kommer sammen til samme pris, skjer ingen transaksjon.
Budet er den høyeste annonserte prisen noen vil betale for en eiendel, og budet er den laveste annonserte prisen som noen er villig til å selge en eiendel til. Bud og bud er i konstant endring, da hvert bud og tilbud representerer en ordre. Etter hvert som bestillinger fylles,. vil disse nivåene endres. For eksempel, hvis det er et bud klokken 25.25 og et annet klokken 25.26, når alle ordrene klokken 25.26 er fylt, er det nest høyeste budet 25.25.
Denne bud/spør-prosessen er viktig å huske på når du legger inn en bestilling fordi den valgte bestillingstypen vil påvirke prisen som handelen fylles til, når den vil bli fylt eller om den i det hele tatt vil bli fylt.
Bestillingstyper
På de fleste markeder aksepteres bestillinger fra både individuelle og institusjonelle investorer. De fleste enkeltpersoner handler gjennom megler-forhandlere , som krever at de plasserer en av mange ordretyper når de foretar en handel. Markeder legger til rette for ulike ordretyper som gir en viss investeringsskjønn når du planlegger en handel.
Her er noen grunnleggende ordretyper:
En markedsordre instruerer meglerhuset om å fullføre bestillingen til neste tilgjengelige pris. Markedsordrer har ingen spesifikk pris og utføres vanligvis alltid med mindre det ikke er handelslikviditet. Markedsordrer brukes vanligvis hvis traderen vil inn eller ut av en handel raskt og ikke er bekymret for prisen de får.
En limitordre pålegger meglerhuset å kjøpe et verdipapir til eller under en spesifisert pris. Limitordrer sikrer at en kjøper kun betaler en bestemt pris for å kjøpe et verdipapir. Begrensningsordrer kan forbli i kraft til de blir utført, utløper eller kanselleres.
En grensesalgsordre instruerer megleren om å selge eiendelen til en pris som er over gjeldende pris. For lange posisjoner brukes denne ordretypen til å ta fortjeneste når prisen har beveget seg høyere etter kjøp.
En stoppordre instruerer meglerhuset om å selge dersom en eiendel når en spesifisert pris under gjeldende pris. En stoppordre kan være en markedsordre, noe som betyr at den tar hvilken som helst pris når den utløses, eller den kan være en stoppordre mens den bare kan utføres innenfor et visst prisområde (grense) etter å ha blitt utløst.
En kjøpsstoppordre instruerer megleren om å kjøpe en eiendel når den når en spesifisert pris over gjeldende pris.
En dagsordre må utføres i løpet av samme handelsdag som ordren er plassert.
Good-'til-cancelled (GTC)-ordrer forblir i kraft til de er fylt eller kansellert.
Hvis en ordre ikke er en dagsordre eller en god-til-kansellert ordre, setter traderen vanligvis et utløp for ordren.
Umiddelbar eller avbryt (IOC) betyr at bestillingen bare forblir aktiv i en veldig kort periode, for eksempel flere sekunder.
En alt-eller-ingen-ordre (AON) spesifiserer at hele størrelsen på bestillingen skal fylles, og delvis fyllinger vil ikke bli akseptert.
En fill-or-kill (FOK)-ordre må fullføres umiddelbart og fullstendig eller ikke i det hele tatt og kombinerer en AON-ordre med en IOC-ordre.
Ordretyper kan i stor grad påvirke resultatene av en handel. Når du prøver å kjøpe, for eksempel, kan det å plassere en kjøpsgrense til en lavere pris enn hva eiendelen for tiden handles til gi traderen en bedre pris hvis eiendelen faller i verdi (sammenlignet med å kjøpe nå). Men å sette det for lavt kan bety at prisen aldri når grenseordren, og traderen kan gå glipp av hvis prisen beveger seg høyere.
En ordretype er ikke bedre eller dårligere enn en annen. Hver ordretype tjener et formål og vil være det fornuftige valget avhengig av situasjonen.
Eksempel på bruk av en ordre for en aksjehandel
Når du kjøper en aksje, bør en trader vurdere hvordan de vil komme inn og hvordan de vil komme seg ut med både fortjeneste og tap. Dette betyr at det potensielt er tre bestillinger de kan legge inn i begynnelsen av en handel: en for å komme inn, en andre for å kontrollere risikoen hvis prisen ikke beveger seg som forventet (referert til som et stop-loss ), og en annen for til slutt handelsfortjeneste hvis prisen beveger seg i forventet retning (kalt et profittmål ).
En trader eller investor trenger ikke å legge inn utgangsordrene sine samtidig som de går inn i en handel, men de bør fortsatt være klar over hvordan de kommer seg ut (enten med fortjeneste eller tap) og hvilke ordretyper de vil bruke for å gjør det.
Anta at en trader ønsker å kjøpe en aksje. Her er en mulig konfigurasjon de kan bruke for å legge inn bestillingene sine for å gå inn i handelen, samt kontrollere risiko og ta profitt.
De ser på en teknisk indikator for et handelssignal og legger deretter inn en markedsordre for å kjøpe aksjen til $124,15. Bestillingen fylles på $124,17. Forskjellen mellom markedsordreprisen og fyllingsprisen kalles glidning.
De bestemmer seg for at de ikke vil risikere mer enn 7 % på aksjen, så de legger inn en salgsstoppordre 7 % under inngangen til $115,48. Dette er tapskontrollen, eller stop-loss.
Basert på deres analyse, tror de at de kan forvente en 21% fortjeneste fra handelen, noe som betyr at de forventer å tjene tre ganger risikoen. Det er et gunstig risiko/belønningsforhold. Derfor legger de inn en salgsgrenseordre 21 % over inngangsprisen på $150,25. Dette er deres resultatmål.
De vil nå en av salgsordrene vil bli nådd først, og stenge handelen. I dette tilfellet når prisen først salgsgrensen, noe som resulterer i en fortjeneste på 21 % for traderen.
##Høydepunkter
- Det er flere ordretyper, som vil påvirke hvilken pris investoren kjøper eller selger til, når de vil kjøpe eller selge, eller om ordren vil bli fylt eller ikke.
– Hvilken ordretype som skal brukes avhenger av traderens utsikter for eiendelen, om de ønsker å komme raskt inn og ut, og/eller hvor bekymret de er for prisen de får.
- En ordre er et sett med instruksjoner til en megler om å kjøpe eller selge en eiendel på vegne av en trader.
