Bestille
Hvad er en ordre?
En ordre består af instruktioner til en mægler eller et mæglerfirma om at købe eller sælge et værdipapir på en investors vegne. En ordre er den grundlæggende handelsenhed på et værdipapirmarked. Ordrer afgives typisk over telefonen eller online gennem en handelsplatform,. selvom ordrer i stigende grad kan afgives gennem automatiserede handelssystemer og algoritmer. Når en ordre afgives, følger den en ordreudførelsesproces.
Ordrer falder stort set i forskellige kategorier, som giver investorer mulighed for at placere begrænsninger på deres ordrer, der påvirker prisen og tidspunktet, hvorpå ordren kan udføres. Disse betingede ordreinstrukser kan diktere et bestemt prisniveau (grænse), hvor ordren skal udføres, hvor længe ordren kan forblive i kraft, eller om en ordre udløses eller annulleres blandt andet baseret på en anden ordre.
Forstå ordrer
Investorer bruger en mægler til at købe eller sælge et aktiv ved hjælp af en ordretype efter eget valg. Når en investor har besluttet at købe eller sælge et aktiv, indleder de en ordre. Ordren giver mægleren instruktioner om, hvordan man går videre.
Ordrer bruges til at købe og sælge aktier, valutaer, futures, råvarer, optioner, obligationer og andre aktiver.
Generelt bytter handel værdipapirer gennem en købs-/udbudsproces. Det betyder, at for at sælge, skal der være en køber villig til at betale salgsprisen. For at købe skal der være en sælger villig til at sælge til købers pris. Medmindre en køber og sælger går sammen til samme pris, sker der ingen transaktion.
Buddet er den højeste annoncerede pris, nogen vil betale for et aktiv, og buddet er den laveste annoncerede pris, som nogen er villig til at sælge et aktiv til. Bud og bud ændrer sig konstant, da hvert bud og tilbud repræsenterer en ordre. Efterhånden som ordrer udfyldes,. ændres disse niveauer. For eksempel, hvis der er et bud klokken 25.25 og et andet klokken 25.26, når alle ordrer klokken 25.26 er udfyldt, er det næsthøjeste bud 25.25.
Denne bud-/udbudsproces er vigtig at huske på, når du afgiver en ordre, fordi den valgte ordretype vil påvirke prisen, som handlen udfyldes til, hvornår den vil blive udfyldt, eller om den overhovedet vil blive udfyldt.
Ordretyper
På de fleste markeder accepteres ordrer fra både individuelle og institutionelle investorer. De fleste enkeltpersoner handler gennem mægler-forhandlere , som kræver, at de placerer en af mange ordretyper, når de foretager en handel. Markederne letter forskellige ordretyper, der giver en vis investeringsskøn, når du planlægger en handel.
Her er nogle grundlæggende ordretyper:
En markedsordre instruerer mægleren om at gennemføre ordren til den næste tilgængelige pris . Markedsordrer har ingen specifik pris og udføres generelt altid, medmindre der ikke er nogen handelslikviditet. Markedsordrer bruges typisk, hvis den erhvervsdrivende vil ind eller ud af en handel hurtigt og ikke er bekymret for den pris, de får.
En limiteret ordre pålægger mægleren at købe et værdipapir til eller under en specificeret pris. Limit-ordrer sikrer, at en køber kun betaler en bestemt pris for at købe et værdipapir. Limit-ordrer kan forblive i kraft, indtil de udføres, udløber eller annulleres.
En limit-salgsordre instruerer mægleren om at sælge aktivet til en pris, der er over den aktuelle pris. For lange positioner bruges denne ordretype til at tage fortjeneste, når prisen er rykket højere efter køb.
En stopordre instruerer mæglerhuset om at sælge, hvis et aktiv når en specificeret pris under den aktuelle pris. En stopordre kan være en markedsordre, hvilket betyder, at den tager enhver pris, når den udløses, eller den kan være en stop-limit-ordre, hvor den kun kan udføres inden for et bestemt prisinterval (grænse) efter at være blevet udløst.
En stopordre for køb instruerer mægleren om at købe et aktiv, når det når en specificeret pris over den aktuelle pris.
En dagsordre skal udføres på samme handelsdag, som ordren er afgivet.
Good-'til-cancelled (GTC) -ordrer forbliver i kraft, indtil de er udfyldt eller annulleret.
Hvis en ordre ikke er en dagsordre eller en good-'til-annulleret ordre, sætter den erhvervsdrivende typisk et udløb for ordren.
Øjeblikkelig eller annullere (IOC) betyder, at ordren kun forbliver aktiv i en meget kort periode, såsom flere sekunder.
En alt-eller-ingen-ordre (AON) angiver, at hele størrelsen af ordren skal udfyldes, og delvise udfyldninger vil ikke blive accepteret.
En fill-or-kill (FOK) ordre skal gennemføres med det samme og fuldstændig eller slet ikke og kombinerer en AON ordre med en IOC ordre.
Ordretyper kan i høj grad påvirke resultaterne af en handel. Når man forsøger at købe, kan det for eksempel give den erhvervsdrivende en bedre pris, hvis man placerer en købsgrænse til en lavere pris end hvad aktivet i øjeblikket handler til, hvis aktivet falder i værdi (i forhold til at købe nu). Men at sætte det for lavt kan betyde, at prisen aldrig når grænseordren, og den erhvervsdrivende kan gå glip af, hvis prisen bevæger sig højere.
Én ordretype er hverken bedre eller værre end en anden. Hver ordretype tjener et formål og vil være det fornuftige valg afhængigt af situationen.
Eksempel på brug af en ordre til en aktiehandel
Når du køber en aktie, bør en erhvervsdrivende overveje, hvordan de kommer ind, og hvordan de kommer ud med både fortjeneste og tab. Det betyder, at der potentielt er tre ordrer, de kan afgive i begyndelsen af en handel: en for at komme ind, en anden for at kontrollere risikoen, hvis prisen ikke bevæger sig som forventet (benævnt et stop-loss ), og en anden for til sidst handelsfortjeneste, hvis prisen bevæger sig i den forventede retning (kaldet et profitmål ).
En erhvervsdrivende eller investor behøver ikke at placere deres exit-ordrer på samme tid, som de går ind i en handel, men de skal stadig være opmærksomme på, hvordan de kommer ud (hvad enten det er med overskud eller tab), og hvilke ordretyper de vil bruge til at gør det.
Antag, at en erhvervsdrivende ønsker at købe en aktie. Her er en mulig konfiguration, de kunne bruge til at placere deres ordrer for at komme ind i handelen samt kontrollere risiko og tage profit.
De ser en teknisk indikator for et handelssignal og afgiver derefter en markedsordre for at købe aktien til $124,15. Ordren fylder på $124,17. Forskellen mellem markedsordreprisen og fyldprisen kaldes slippage.
De beslutter, at de ikke vil risikere mere end 7% på aktien, så de placerer en salgsstopordre 7% under deres indgang på $115,48. Dette er tabskontrol eller stop-loss.
Baseret på deres analyse mener de, at de kan forvente en fortjeneste på 21 % af handlen, hvilket betyder, at de forventer at tjene tre gange deres risiko. Det er et gunstigt forhold mellem risiko og afkast. Derfor placerer de en salgsgrænseordre 21 % over deres indgangspris på $150,25. Dette er deres profitmål.
De vil nå en af salgsordrerne vil blive nået først, hvilket lukker handelen. I dette tilfælde når prisen først salgsgrænsen, hvilket resulterer i en fortjeneste på 21% for den erhvervsdrivende.
Højdepunkter
Der er flere ordretyper, som vil påvirke, hvilken pris investoren køber eller sælger til, hvornår de vil købe eller sælge, eller om deres ordre bliver udfyldt eller ej.
Hvilken ordretype, der skal bruges, afhænger af den erhvervsdrivendes udsigter for aktivet, om de ønsker at komme hurtigt ind og ud, og/eller hvor bekymrede de er over den pris, de får.
En ordre er et sæt instruktioner til en mægler om at købe eller sælge et aktiv på en erhvervsdrivendes vegne.
