जोखिम/इनाम अनुपात

जोखिम/इनाम अनुपात क्या है?

जोखिम/इनाम अनुपात एक संभावित इनाम को चिह्नित करता है जो एक निवेशक निवेश पर जोखिम वाले प्रत्येक डॉलर के लिए कमा सकता है। कई निवेशक जोखिम/इनाम अनुपात का उपयोग किसी निवेश के अपेक्षित प्रतिफल की तुलना उस जोखिम से करने के लिए करते हैं जो उन्हें इन प्रतिफलों को अर्जित करने के लिए करना चाहिए। निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें: 1:7 के जोखिम-इनाम अनुपात के साथ एक निवेश से पता चलता है कि एक निवेशक $7 कमाने की संभावना के लिए $1 का जोखिम उठाने को तैयार है। वैकल्पिक रूप से, 1:3 का जोखिम/इनाम अनुपात संकेत देता है कि एक निवेशक को अपने निवेश पर $3 कमाने की संभावना के लिए $1 निवेश करने की उम्मीद करनी चाहिए।

व्यापारी अक्सर इस दृष्टिकोण का उपयोग यह योजना बनाने के लिए करते हैं कि कौन सा ट्रेड लेना है, और अनुपात की गणना उस राशि को विभाजित करके की जाती है जो एक व्यापारी को खोने के लिए खड़ा होता है यदि किसी परिसंपत्ति की कीमत अप्रत्याशित दिशा (जोखिम) में उस लाभ की मात्रा से चलती है जिसकी व्यापारी अपेक्षा करता है जब स्थिति बंद हो जाती है (इनाम)।

जोखिम/इनाम अनुपात कैसे काम करता है

कई मामलों में, बाजार रणनीतिकार अपने निवेश के लिए आदर्श जोखिम/इनाम अनुपात लगभग 1:3 या अतिरिक्त जोखिम की प्रत्येक एक इकाई के लिए अपेक्षित प्रतिफल की तीन इकाई पाते हैं। निवेशक स्टॉप-लॉस ऑर्डर और डेरिवेटिव जैसे पुट ऑप्शंस के उपयोग के माध्यम से सीधे जोखिम/इनाम का प्रबंधन कर सकते हैं ।

व्यक्तिगत स्टॉक का व्यापार करते समय जोखिम/इनाम अनुपात अक्सर एक उपाय के रूप में उपयोग किया जाता है। इष्टतम जोखिम/इनाम अनुपात विभिन्न व्यापारिक रणनीतियों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होता है। कुछ परीक्षण-और-त्रुटि विधियों को आमतौर पर यह निर्धारित करने की आवश्यकता होती है कि किसी दिए गए व्यापारिक रणनीति के लिए कौन सा अनुपात सबसे अच्छा है, और कई निवेशकों के पास उनके निवेश के लिए पूर्व-निर्दिष्ट जोखिम/इनाम अनुपात होता है।

जोखिम/इनाम अनुपात आपको क्या बताता है?

जोखिम/इनाम अनुपात निवेशकों को ट्रेडों पर पैसा खोने के जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करता है। यहां तक कि अगर किसी व्यापारी के पास कुछ लाभदायक ट्रेड हैं, तो वे समय के साथ पैसा खो देंगे यदि उनकी जीत दर 50% से कम है। जोखिम/इनाम अनुपात एक व्यापार प्रविष्टि बिंदु के बीच एक स्टॉप-लॉस और एक बेचने या लाभ लेने के आदेश के बीच के अंतर को मापता है। इन दोनों की तुलना करने से लाभ से हानि, या इनाम से जोखिम का अनुपात मिलता है।

निवेशक अक्सर स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करते हैं जब व्यक्तिगत शेयरों का व्यापार नुकसान को कम करने में मदद करता है और जोखिम / इनाम फोकस के साथ सीधे अपने निवेश का प्रबंधन करता है। स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक स्टॉक पर रखा गया एक ट्रेडिंग ट्रिगर है जो स्टॉक को एक निश्चित निम्न स्तर तक पहुंचने पर पोर्टफोलियो से स्टॉक की बिक्री को स्वचालित करता है। निवेशक ब्रोकरेज खातों के माध्यम से स्वचालित रूप से स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट कर सकते हैं और आमतौर पर अत्यधिक अतिरिक्त व्यापारिक लागतों की आवश्यकता नहीं होती है।

उपयोग में जोखिम/इनाम अनुपात का उदाहरण

इस उदाहरण पर विचार करें: एक व्यापारी एक्सवाईजेड कंपनी के 100 शेयरों को $ 20 पर खरीदता है और यह सुनिश्चित करने के लिए $ 15 पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर देता है कि नुकसान $ 500 से अधिक नहीं होगा। साथ ही, मान लें कि इस ट्रेडर का मानना है कि अगले कुछ महीनों में XYZ की कीमत 30 डॉलर तक पहुंच जाएगी। इस मामले में, ट्रेडर पोजिशन बंद करने के बाद प्रति शेयर $ 10 की अपेक्षित वापसी करने के लिए प्रति शेयर $ 5 का जोखिम उठाने को तैयार है। चूंकि व्यापारी उस राशि को दोगुना करने के लिए खड़ा है जिसे उन्होंने जोखिम में डाला है, उन्हें उस विशेष व्यापार पर 1: 2 जोखिम/इनाम अनुपात कहा जाएगा। डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स जैसे कि पुट कॉन्ट्रैक्ट्स, जो उनके मालिकों को एक निर्दिष्ट कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देते हैं, का उपयोग समान प्रभाव के लिए किया जा सकता है।

यदि कोई निवेशक एक निर्दिष्ट निवेश के लिए 1:5 जोखिम/इनाम अनुपात (जोखिम की प्रत्येक अतिरिक्त इकाई के लिए अपेक्षित रिटर्न की पांच इकाइयां) की तलाश करना पसंद करता है, तो वे स्टॉप-लॉस ऑर्डर को संशोधित कर सकते हैं और इस प्रकार जोखिम/इनाम अनुपात को समायोजित कर सकते हैं। लेकिन यह समझना जरूरी है कि ऐसा करने से निवेशकों ने अपने व्यापार में सफलता की संभावना को बदल दिया है।

ऊपर उल्लिखित व्यापारिक उदाहरण में, मान लीजिए कि एक निवेशक ने $15 के बजाय $18 पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट किया, और वे $30 के लाभ लेने वाले निकास को लक्षित करना जारी रखा। ऐसा करने से वे निश्चित रूप से संभावित नुकसान के आकार को कम कर देंगे (शेयरों की संख्या में कोई बदलाव नहीं मानते हुए), लेकिन उन्होंने इस संभावना को बढ़ा दिया होगा कि मूल्य कार्रवाई उनके स्टॉप लॉस ऑर्डर को ट्रिगर करेगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि स्टॉप ऑर्डर आनुपातिक रूप से लक्ष्य मूल्य की तुलना में प्रविष्टि के बहुत करीब है। इसलिए हालांकि निवेशक आनुपातिक रूप से बड़ा लाभ (संभावित नुकसान की तुलना में) बनाने के लिए खड़े हो सकते हैं, उनके पास इस परिणाम को प्राप्त करने की कम संभावना है।

हाइलाइट्स

• एक उपयुक्त जोखिम इनाम अनुपात 1:3 से अधिक कुछ भी हो सकता है।

• जोखिम/इनाम अनुपात का उपयोग व्यापारियों और निवेशकों द्वारा अपनी पूंजी और हानि के जोखिम का प्रबंधन करने के लिए किया जाता है।

• अनुपात किसी दिए गए व्यापार के अपेक्षित रिटर्न और जोखिम का आकलन करने में मदद करता है।