Ordine

Che cos'è un ordine?

Un ordine consiste in istruzioni a un intermediario o a una società di intermediazione per l'acquisto o la vendita di un titolo per conto di un investitore. Un ordine è l'unità di negoziazione fondamentale di un mercato mobiliare. Gli ordini vengono generalmente effettuati per telefono o online tramite una piattaforma di trading,. sebbene gli ordini possano essere sempre più effettuati tramite sistemi e algoritmi di trading automatizzati. Quando un ordine viene effettuato, segue un processo di esecuzione dell'ordine.

Gli ordini rientrano generalmente in diverse categorie, che consentono agli investitori di porre restrizioni ai loro ordini che influiscono sul prezzo e sull'ora in cui l'ordine può essere eseguito. Queste istruzioni d' ordine condizionali possono dettare un particolare livello di prezzo (limite) al quale l'ordine deve essere eseguito, per quanto tempo l'ordine può rimanere in vigore o se un ordine viene attivato o annullato sulla base di un altro ordine, tra le altre cose.

Capire gli ordini

Gli investitori utilizzano un broker per acquistare o vendere un bene utilizzando un tipo di ordine a loro scelta. Quando un investitore ha deciso di acquistare o vendere un bene, avvia un ordine. L'ordine fornisce al broker le istruzioni su come procedere.

Gli ordini vengono utilizzati per acquistare e vendere azioni, valute, futures, materie prime, opzioni, obbligazioni e altri asset.

Generalmente, le borse scambiano titoli attraverso un processo bid/ask. Ciò significa che per vendere, deve esserci un acquirente disposto a pagare il prezzo di vendita. Per acquistare ci deve essere un venditore disposto a vendere al prezzo dell'acquirente. A meno che un acquirente e un venditore non si uniscano allo stesso prezzo, non si verifica alcuna transazione.

L' offerta è il prezzo più alto pubblicizzato che qualcuno pagherà per un bene e la domanda è il prezzo più basso pubblicizzato al quale qualcuno è disposto a vendere un bene. L'offerta e la domanda cambiano costantemente, poiché ciascuna offerta e offerta rappresenta un ordine. Man mano che gli ordini vengono evasi,. questi livelli cambieranno. Ad esempio, se c'è un'offerta a 25.25 e un'altra a 25.26, quando tutti gli ordini a 25.26 sono stati completati, l'offerta successiva più alta è 25.25.

Questo processo bid/ask è importante da tenere a mente quando si effettua un ordine, perché il tipo di ordine selezionato influirà sul prezzo al quale viene eseguita l'operazione, quando verrà eseguita o se verrà eseguita del tutto.

Tipi di ordine

Sulla maggior parte dei mercati, gli ordini sono accettati sia da investitori individuali che istituzionali. La maggior parte delle persone fa trading tramite broker-dealer , che richiedono loro di effettuare uno dei tanti tipi di ordine quando si effettua un'operazione. I mercati facilitano diversi tipi di ordine che prevedono una certa discrezione di investimento durante la pianificazione di un'operazione.

Ecco alcuni tipi di ordine di base:

• Un ordine di mercato indica all'intermediario di completare l'ordine al prossimo prezzo disponibile. Gli ordini di mercato non hanno un prezzo specifico e sono generalmente sempre eseguiti a meno che non vi sia liquidità di negoziazione. Gli ordini di mercato vengono in genere utilizzati se il trader desidera entrare o uscire rapidamente da un'operazione e non è preoccupato per il prezzo che ottiene.

• Un ordine limite indica all'intermediazione di acquistare un titolo a un prezzo specificato o inferiore. Gli ordini limite assicurano che un acquirente paghi solo un prezzo specifico per acquistare un titolo. Gli ordini limite possono rimanere in vigore fino a quando non vengono eseguiti, scadono o vengono annullati.

• Un ordine di vendita limite indica al broker di vendere l'attività a un prezzo superiore al prezzo corrente. Per le posizioni long,. questo tipo di ordine viene utilizzato per prendere profitti quando il prezzo è salito dopo l'acquisto.

• Un ordine stop indica all'intermediazione di vendere se un bene raggiunge un prezzo specificato al di sotto del prezzo corrente. Un ordine stop può essere un ordine di mercato, il che significa che prende qualsiasi prezzo quando viene attivato, oppure può essere un ordine stop-limit in cui può essere eseguito solo entro un determinato intervallo di prezzo (limite) dopo essere stato attivato.

• Un ordine di acquisto stop indica al broker di acquistare un asset quando raggiunge un prezzo specificato al di sopra del prezzo corrente.

• Un ordine giornaliero deve essere eseguito durante lo stesso giorno di negoziazione dell'ordine.

• Gli ordini Good-til-canceled (GTC) rimangono in vigore fino a quando non vengono compilati o annullati.

• Se un ordine non è un ordine giornaliero o un ordine good-til-canceled, il commerciante in genere imposta una scadenza per l'ordine.

• Immediato o annullamento (IOC) significa che l'ordine rimane attivo solo per un periodo di tempo molto breve, ad esempio alcuni secondi.

• Un ordine All-or-none (AON) specifica che l'intera dimensione dell'ordine deve essere evasa e non verranno accettati riempimenti parziali.

• Un ordine FOK (fill-or-kill) deve essere completato immediatamente e completamente o per niente e combina un ordine AON con un ordine IOC.

I tipi di ordine possono influenzare notevolmente i risultati di un'operazione. Quando si tenta di acquistare, ad esempio, posizionare un limite di acquisto a un prezzo inferiore rispetto a quello a cui è attualmente scambiato l'asset può offrire al trader un prezzo migliore se il valore dell'attività diminuisce (rispetto all'acquisto attuale). Ma metterlo troppo in basso potrebbe significare che il prezzo non raggiunge mai l'ordine limite e il trader potrebbe perdere se il prezzo sale.

Un tipo di ordine non è migliore o peggiore di un altro. Ogni tipo di ordine ha uno scopo e sarà la scelta prudente a seconda della situazione.

Esempio di utilizzo di un ordine per una compravendita di azioni

Quando acquista un'azione, un trader dovrebbe considerare come entrerà e come uscirà sia con profitto che con perdita. Ciò significa che ci sono potenzialmente tre ordini che possono piazzare all'inizio di un'operazione: uno per entrare, un secondo per controllare il rischio se il prezzo non si muove come previsto (denominato stop-loss ) e un altro per eventualmente profitto commerciale se il prezzo si muove nella direzione prevista (chiamata obiettivo di profitto ).

Un trader o un investitore non ha bisogno di piazzare i propri ordini di uscita nello stesso momento in cui entra in un'operazione, ma dovrebbe comunque essere consapevole di come uscirà (con un profitto o una perdita) e quali tipi di ordine utilizzerà per fallo.

Supponiamo che un trader voglia acquistare un'azione. Ecco una possibile configurazione che potrebbero utilizzare per inserire i propri ordini per entrare nel commercio, controllare il rischio e prendere profitto.

Osservano un indicatore tecnico per un segnale commerciale e quindi effettuano un ordine di mercato per acquistare il titolo a $ 124,15. L'ordine viene evaso a $ 124,17. La differenza tra il prezzo dell'ordine di mercato e il prezzo di riempimento è chiamata slippage.

Decidono che non vogliono rischiare più del 7% sul titolo, quindi effettuano un ordine di stop alla vendita del 7% al di sotto della loro entrata a $ 115,48. Questo è il controllo della perdita, o stop-loss.

Sulla base della loro analisi, credono di poter aspettarsi un profitto del 21% dal commercio, il che significa che si aspettano di correre tre volte il loro rischio. Questo è un rapporto rischio/rendimento favorevole. Pertanto, effettuano un ordine con limite di vendita superiore del 21% al loro prezzo di ingresso a $ 150,25. Questo è il loro obiettivo di profitto.

Raggiungeranno uno degli ordini di vendita che verranno raggiunti per primi, chiudendo il commercio. In questo caso, il prezzo raggiunge prima il limite di vendita, risultando in un profitto del 21% per il trader.

Mette in risalto

• Esistono diversi tipi di ordine, che influenzeranno il prezzo a cui l'investitore acquista o vende, quando acquisterà o venderà o se il suo ordine verrà evaso o meno.

• Il tipo di ordine da utilizzare dipende dalle prospettive del trader per l'asset, se vuole entrare e uscire rapidamente e/o quanto è preoccupato per il prezzo che ottiene.

• Un ordine è un insieme di istruzioni a un broker per acquistare o vendere un bene per conto di un trader.