Pesanan

Apakah Pesanan?

Pesanan terdiri daripada arahan kepada broker atau firma broker untuk membeli atau menjual sekuriti bagi pihak pelabur. Pesanan ialah unit dagangan asas bagi pasaran sekuriti. Pesanan biasanya dibuat melalui telefon atau dalam talian melalui platform dagangan,. walaupun pesanan mungkin semakin banyak dibuat melalui sistem dan algoritma dagangan automatik. Apabila pesanan dibuat, ia mengikuti proses pelaksanaan pesanan.

Pesanan secara umumnya jatuh ke dalam kategori yang berbeza, yang membolehkan pelabur meletakkan sekatan ke atas pesanan mereka yang mempengaruhi harga dan masa pesanan itu boleh dilaksanakan. Arahan pesanan bersyarat ini boleh menentukan tahap harga tertentu (had) di mana pesanan mesti dilaksanakan, untuk tempoh pesanan boleh terus berkuat kuasa, atau sama ada pesanan dicetuskan atau dibatalkan berdasarkan pesanan lain, antara lain.

Memahami Pesanan

Pelabur menggunakan broker untuk membeli atau menjual aset menggunakan jenis pesanan pilihan mereka. Apabila pelabur telah memutuskan untuk membeli atau menjual aset, mereka memulakan pesanan. Perintah itu memberikan broker arahan tentang cara untuk meneruskan.

Pesanan digunakan untuk membeli dan menjual saham, mata wang, niaga hadapan, komoditi, opsyen, bon dan aset lain.

Secara amnya, menukar sekuriti perdagangan melalui proses bida/tanya. Ini bermakna untuk menjual mesti ada pembeli yang sanggup membayar harga jualan. Untuk membeli mesti ada penjual yang sanggup menjual dengan harga pembeli. Melainkan pembeli dan penjual bersatu pada harga yang sama, tiada transaksi berlaku.

Bida ialah harga yang diiklankan tertinggi yang akan dibayar seseorang untuk aset, dan permintaan ialah harga yang diiklankan paling rendah di mana seseorang sanggup menjual aset. Bida dan permintaan sentiasa berubah, kerana setiap tawaran dan tawaran mewakili pesanan. Apabila pesanan telah diisi,. tahap ini akan berubah. Sebagai contoh, jika terdapat tawaran pada 25.25 dan satu lagi pada 25.26, apabila semua pesanan pada 25.26 telah diisi, bidaan tertinggi seterusnya ialah 25.25.

Proses bida/tanya ini penting untuk diingat semasa membuat pesanan kerana jenis pesanan yang dipilih akan memberi kesan kepada harga di mana perdagangan diisi, bila ia akan diisi atau sama ada ia akan diisi sama sekali.

Jenis Pesanan

Pada kebanyakan pasaran, pesanan diterima daripada pelabur individu dan institusi. Kebanyakan individu berdagang melalui broker-dealer s,. yang memerlukan mereka membuat satu daripada banyak jenis pesanan apabila membuat perdagangan. Pasaran memudahkan jenis pesanan yang berbeza yang menyediakan beberapa budi bicara pelaburan semasa merancang perdagangan.

Berikut ialah beberapa jenis pesanan asas:

Pesanan mar ket mengarahkan pembrokeran untuk melengkapkan pesanan pada harga yang tersedia seterusnya. Pesanan pasaran tidak mempunyai harga khusus dan secara amnya sentiasa dilaksanakan melainkan tiada kecairan dagangan. Pesanan pasaran biasanya digunakan jika peniaga mahu masuk atau keluar daripada perdagangan dengan cepat dan tidak mengambil berat tentang harga yang mereka dapat.
Pesanan had mengarahkan pembrokeran untuk membeli sekuriti pada atau di bawah harga tertentu. Hadkan pesanan memastikan bahawa pembeli hanya membayar harga tertentu untuk membeli sekuriti. Perintah had boleh kekal berkuat kuasa sehingga ia dilaksanakan, tamat tempoh atau dibatalkan.
Pesanan jualan had mengarahkan broker untuk menjual aset pada harga yang melebihi harga semasa. Untuk posisi panjang,. jenis pesanan ini digunakan untuk mengambil keuntungan apabila harga telah bergerak lebih tinggi selepas membeli.
Pesanan henti mengarahkan pembrokeran untuk menjual jika aset mencapai harga tertentu di bawah harga semasa. Pesanan henti boleh menjadi pesanan pasaran, bermakna ia mengambil sebarang harga apabila dicetuskan, atau ia boleh menjadi pesanan had henti sementara ia hanya boleh dilaksanakan dalam julat harga tertentu (had) selepas dicetuskan.
Pesanan henti beli mengarahkan broker untuk membeli aset apabila ia mencapai harga tertentu melebihi harga semasa.
Pesanan hari mesti dilaksanakan pada hari dagangan yang sama ketika pesanan dibuat.
Pesanan Good-'til-canceled (GTC) kekal berkuat kuasa sehingga ia diisi atau dibatalkan.
Jika pesanan bukan pesanan hari atau pesanan yang dibatalkan, peniaga biasanya menetapkan tamat tempoh untuk pesanan itu.
Segera atau batal (IOC) bermakna pesanan hanya kekal aktif untuk tempoh masa yang sangat singkat, seperti beberapa saat.
Pesanan semua-atau-tiada (AON) menyatakan bahawa keseluruhan saiz pesanan akan diisi, dan pengisian separa tidak akan diterima.
Perintah fill-or-kill (FOK) mesti diselesaikan dengan segera dan sepenuhnya atau tidak sama sekali dan menggabungkan pesanan AON dengan pesanan IOC.

Jenis pesanan boleh mempengaruhi hasil perdagangan. Apabila cuba membeli, sebagai contoh, meletakkan had belian pada harga yang lebih rendah daripada aset yang sedang didagangkan pada masa ini mungkin memberikan pedagang harga yang lebih baik jika aset itu jatuh nilainya (berbanding dengan membeli sekarang). Tetapi meletakkannya terlalu rendah mungkin bermakna harga tidak pernah mencapai pesanan had, dan peniaga mungkin terlepas jika harga bergerak lebih tinggi.

Satu jenis pesanan tidak lebih baik atau lebih teruk daripada yang lain. Setiap jenis pesanan mempunyai tujuan dan akan menjadi pilihan berhemat bergantung pada keadaan.

Contoh Penggunaan Pesanan untuk Perdagangan Saham

Apabila membeli saham, seorang peniaga harus mempertimbangkan bagaimana mereka akan masuk dan bagaimana mereka akan keluar pada untung dan rugi. Ini bermakna terdapat kemungkinan tiga pesanan yang mereka boleh buat pada permulaan dagangan: satu untuk masuk, satu lagi untuk mengawal risiko jika harga tidak bergerak seperti yang dijangkakan (dirujuk sebagai henti rugi ), dan satu lagi untuk akhirnya keuntungan perdagangan jika harga bergerak ke arah yang dijangkakan (dipanggil sasaran keuntungan ).

Seorang peniaga atau pelabur tidak perlu membuat pesanan keluar mereka pada masa yang sama mereka memasuki perdagangan, tetapi mereka masih harus sedar tentang cara mereka akan keluar (sama ada dengan untung atau rugi) dan jenis pesanan yang akan mereka gunakan untuk lakukannya.

Andaikan seorang peniaga ingin membeli saham. Berikut ialah satu konfigurasi yang mungkin mereka boleh gunakan untuk membuat pesanan mereka untuk memasuki perdagangan serta mengawal risiko dan mengambil keuntungan.

Mereka menonton penunjuk teknikal untuk isyarat perdagangan dan kemudian membuat pesanan pasaran untuk membeli saham pada $124.15. Pesanan penuh pada $124.17. Perbezaan antara harga pesanan pasaran dan harga isian dipanggil slippage.

Mereka memutuskan bahawa mereka tidak mahu mengambil risiko lebih daripada 7% pada saham, jadi mereka meletakkan pesanan henti jualan 7% di bawah kemasukan mereka pada $115.48. Ini adalah kawalan kerugian, atau henti rugi.

Berdasarkan analisis mereka, mereka percaya mereka boleh menjangkakan keuntungan 21% daripada perdagangan, yang bermakna mereka menjangkakan untuk membuat tiga kali ganda risiko mereka. Itu nisbah risiko/ganjaran yang menggalakkan . Oleh itu, mereka membuat pesanan had jualan 21% di atas harga kemasukan mereka pada $150.25. Ini adalah sasaran keuntungan mereka.

Mereka akan mencapai salah satu pesanan jualan akan dicapai terlebih dahulu, menutup perdagangan. Dalam kes ini, harga mencapai had jualan terlebih dahulu, menghasilkan keuntungan 21% untuk peniaga.

##Sorotan

Terdapat berbilang jenis pesanan, yang akan mempengaruhi harga yang dibeli atau dijual oleh pelabur, bila mereka akan membeli atau menjual, atau sama ada pesanan mereka akan diisi atau tidak.
Jenis pesanan yang hendak digunakan bergantung pada prospek pedagang untuk aset tersebut, sama ada mereka mahu masuk dan keluar dengan cepat, dan/atau sejauh mana mereka bimbang tentang harga yang mereka dapat.
Pesanan ialah satu set arahan kepada broker untuk membeli atau menjual aset bagi pihak peniaga.