रिटर्न की वास्तविक दर

रिटर्न की वास्तविक दर क्या है?

वापसी की वास्तविक दर मुद्रास्फीति के लिए समायोजित निवेश पर अर्जित लाभ का वार्षिक प्रतिशत है। इसलिए, वापसी की वास्तविक दर समय के साथ दी गई राशि की वास्तविक क्रय शक्ति को सटीक रूप से इंगित करती है।

मुद्रास्फीति की भरपाई के लिए नाममात्र रिटर्न को समायोजित करने से निवेशक को यह निर्धारित करने की अनुमति मिलती है कि वास्तविक रिटर्न कितना मामूली रिटर्न है।

मुद्रास्फीति के समायोजन के अलावा, निवेशकों को अपने पैसे पर वास्तविक रिटर्न की गणना करने या विभिन्न निवेश विकल्पों में से चुनने के लिए अन्य कारकों, जैसे करों और निवेश शुल्क के प्रभाव पर भी विचार करना चाहिए।

रिटर्न की वास्तविक दर को समझना

रिटर्न की वास्तविक दर की गणना नाममात्र ब्याज दर से मुद्रास्फीति दर को घटाकर की जाती है। रिटर्न की वास्तविक दर का सूत्र है:

रिटर्न की वास्तविक दर के उदाहरण

मान लें कि एक बांड प्रति वर्ष 5% की ब्याज दर का भुगतान करता है। यदि मुद्रास्फीति की दर वर्तमान में 3% प्रति वर्ष है, तो आपकी बचत पर वास्तविक प्रतिफल केवल 2% है।

दूसरे शब्दों में, भले ही आपकी बचत पर रिटर्न की नाममात्र दर 5% है, रिटर्न की वास्तविक दर केवल 2% है, जिसका अर्थ है कि आपकी बचत का वास्तविक मूल्य एक वर्ष में केवल 2% बढ़ता है।

एक और तरीका माना जाता है, मान लीजिए कि आपने कार खरीदने के लिए 10,000 डॉलर बचाए हैं, लेकिन यह सुनिश्चित करने के लिए कि कार मिलने के बाद आपके पास एक छोटा कैश कुशन बचा है, खरीदने से पहले एक साल के लिए पैसे का निवेश करने का फैसला करें। 5% ब्याज अर्जित करते हुए, आपके पास 12 महीनों के बाद $10,500 हैं। हालांकि, क्योंकि मुद्रास्फीति के कारण इसी अवधि के दौरान कीमतों में 3% की वृद्धि हुई, उसी कार की कीमत अब $ 10,300 है।

नतीजतन, आपके द्वारा कार खरीदने के बाद जो धनराशि बची है - जो आपकी क्रय शक्ति में वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है - $ 200 है, या आपके प्रारंभिक निवेश का 2% है। यह आपकी वापसी की वास्तविक दर है, क्योंकि यह उस राशि का प्रतिनिधित्व करती है जो आपने मुद्रास्फीति के प्रभावों के हिसाब से प्राप्त की थी।

रिटर्न की वास्तविक दर बनाम रिटर्न की नाममात्र दर

ब्याज दरों को दो तरह से व्यक्त किया जा सकता है: नाममात्र दरों के रूप में, या वास्तविक दरों के रूप में। अंतर यह है कि नाममात्र दरों को मुद्रास्फीति के लिए समायोजित नहीं किया जाता है, जबकि वास्तविक दरें होती हैं। नतीजतन, नाममात्र की दरें लगभग हमेशा अधिक होती हैं, उन दुर्लभ अवधियों को छोड़कर जब अपस्फीति, या नकारात्मक मुद्रास्फीति जोर पकड़ती है।

1970 के दशक के अंत और 1980 के दशक की शुरुआत में, दोहरे अंकों की ब्याज दरों से होने वाले मुनाफे को दोहरे अंकों की मुद्रास्फीति के प्रभाव ने खा लिया।

रिटर्न की नाममात्र और वास्तविक दरों के बीच संभावित अंतर का एक उदाहरण 1970 के दशक के अंत और 1980 के दशक की शुरुआत में हुआ। बचत खातों पर दो अंकों की सांकेतिक ब्याज दरें आम थीं-लेकिन इतनी ही दो अंकों की मुद्रास्फीति थी। कीमतों में 1979 में 11.25% और 1980 में 13.55% की वृद्धि हुई। इसलिए, वापसी की वास्तविक दरें उनके नाममात्र दर समकक्षों की तुलना में काफी कम थीं।

तो क्या किसी निवेशक को नॉमिनल रेट या रियल रेट पर भरोसा करना चाहिए? वास्तविक दरें एक सटीक ऐतिहासिक तस्वीर देती हैं कि किसी निवेश ने कैसा प्रदर्शन किया। लेकिन नाममात्र की दरें वे हैं जो आप एक निवेश उत्पाद पर विज्ञापित देखेंगे।

रिटर्न की वास्तविक दर को प्रभावित करने वाले अन्य कारक

रिटर्न की वास्तविक दर के साथ समस्या यह है कि आप नहीं जानते कि यह क्या है जब तक कि यह पहले ही नहीं हो चुका है। अर्थात्, किसी भी अवधि के लिए मुद्रास्फीति एक अनुगामी संकेतक है, जिसकी गणना प्रासंगिक अवधि समाप्त होने के बाद ही की जा सकती है।

इसके अलावा, वापसी की वास्तविक दर पूरी तरह से सटीक नहीं है जब तक कि यह अन्य लागतों, जैसे करों और निवेश शुल्क के लिए भी जिम्मेदार नहीं है।

हाइलाइट्स

• शून्य मुद्रास्फीति या अपस्फीति के समय को छोड़कर रिटर्न की नाममात्र दरें रिटर्न की वास्तविक दरों से अधिक हैं।

• वापसी की वास्तविक दर मुद्रास्फीति के प्रभावों के लिए लाभ को समायोजित करती है।

• यह रिटर्न की नाममात्र दर की तुलना में निवेश प्रदर्शन का अधिक सटीक उपाय है।

सामान्य प्रश्न

वास्तविक या नाममात्र ब्याज दर में क्या अंतर है?

एक वास्तविक ब्याज दर एक ब्याज दर है जिसे मुद्रास्फीति के प्रभावों को दूर करने के लिए समायोजित किया गया है ताकि उधारकर्ता को धन की वास्तविक लागत और ऋणदाता या निवेशक को वास्तविक उपज को प्रतिबिंबित किया जा सके। नाममात्र ब्याज दर मुद्रास्फीति को ध्यान में रखने से पहले ब्याज दर को संदर्भित करती है । नाममात्र किसी भी शुल्क या ब्याज की चक्रवृद्धि को ध्यान में रखे बिना, ऋण पर विज्ञापित या घोषित ब्याज दर का भी उल्लेख कर सकता है।

मुद्रास्फीति क्या है?

मुद्रास्फीति समय के साथ किसी दी गई मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट है। दर का एक मात्रात्मक अनुमान जिस पर क्रय शक्ति में गिरावट होती है, कुछ समय के दौरान किसी अर्थव्यवस्था में चयनित वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी के औसत मूल्य स्तर में वृद्धि में परिलक्षित हो सकता है। कीमतों के सामान्य स्तर में वृद्धि, जिसे अक्सर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, का अर्थ है कि मुद्रा की एक इकाई प्रभावी रूप से पिछली अवधियों की तुलना में कम खरीदती है।

अनुगामी क्या है?

अनुगामी एक माप, संकेतक या डेटा श्रृंखला की संपत्ति को संदर्भित करता है जो एक पिछली घटना या अवलोकन को दर्शाता है। यह आमतौर पर एक निर्दिष्ट समय अंतराल से जुड़ा होता है जिसके द्वारा डेटा ट्रेल या उस डेटा को एकत्रित, सारांशित या औसत किया जाता है। पिछला डेटा और संकेतक अंतर्निहित प्रवृत्तियों को प्रकट करने के लिए उपयोग किए जाते हैं लेकिन प्रवृत्ति मोड़ की पहचान में देरी कर सकते हैं। ट्रेलिंग व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले एक प्रकार के स्टॉप ऑर्डर का भी उल्लेख कर सकता है।