Taxa real de retorno
Qual é a taxa real de retorno?
A taxa real de retorno é a porcentagem anual do lucro obtido em um investimento, ajustado pela inflação. Portanto, a taxa real de retorno indica com precisão o poder de compra real de uma determinada quantia de dinheiro ao longo do tempo.
Ajustar o retorno nominal para compensar a inflação permite ao investidor determinar quanto de um retorno nominal é o retorno real.
Além do ajuste pela inflação, os investidores também devem considerar o impacto de outros fatores, como impostos e taxas de investimento, para calcular os retornos reais do seu dinheiro ou escolher entre várias opções de investimento.
Entendendo a taxa real de retorno
A taxa de retorno real é calculada subtraindo a taxa de inflação da taxa de juros nominal. A fórmula para a taxa de retorno real é:
Exemplos de taxa real de retorno
Suponha que um título pague uma taxa de juros de 5% ao ano. Se a taxa de inflação é atualmente de 3% ao ano, então o retorno real de suas economias é de apenas 2%.
Em outras palavras, embora a taxa nominal de retorno de suas economias seja de 5%, a taxa de retorno real é de apenas 2%, o que significa que o valor real de suas economias aumenta apenas 2% em um ano.
Considerado de outra forma, suponha que você economizou $ 10.000 para comprar um carro, mas decida investir o dinheiro por um ano antes de comprar para garantir que você tenha uma pequena reserva de dinheiro depois de comprar o carro. Ganhando 5% de juros, você tem $ 10.500 após 12 meses. No entanto, como os preços aumentaram 3% durante o mesmo período devido à inflação, o mesmo carro agora custa US$ 10.300.
Conseqüentemente, a quantidade de dinheiro que resta depois que você compra o carro – que representa seu aumento no poder de compra – é de $ 200, ou 2% do seu investimento inicial. Esta é a sua taxa de retorno real, pois representa o valor que você ganhou após contabilizar os efeitos da inflação.
Taxa de Retorno Real vs. Taxa de Retorno Nominal
As taxas de juros podem ser expressas de duas maneiras: como taxas nominais ou como taxas reais. A diferença é que as taxas nominais não são ajustadas pela inflação, enquanto as taxas reais são. Como resultado, as taxas nominais são quase sempre mais altas, exceto durante aqueles raros períodos em que a deflação, ou inflação negativa, ocorre.
No final dos anos 1970 e início dos anos 1980, os lucros das taxas de juros de dois dígitos foram consumidos pelos efeitos da inflação de dois dígitos.
Um exemplo da diferença potencial entre as taxas de retorno nominal e real ocorreu no final dos anos 1970 e início dos anos 1980. Taxas de juros nominais de dois dígitos em cadernetas de poupança eram comuns – mas também era a inflação de dois dígitos. Os preços aumentaram 11,25% em 1979 e 13,55% em 1980. Portanto, as taxas de retorno reais foram significativamente mais baixas do que as taxas nominais.
Então, um investidor deve confiar na taxa nominal ou na taxa real? As taxas reais fornecem uma imagem histórica precisa do desempenho de um investimento. Mas as taxas nominais são o que você verá anunciado em um produto de investimento.
Outros fatores que afetam a taxa real de retorno
O problema com a taxa de retorno real é que você não sabe o que é até que já tenha acontecido. Ou seja, a inflação de um determinado período é um indicador de rastreamento, que só pode ser calculado após o término do período relevante.
Além disso, a taxa real de retorno não é totalmente precisa até que também leve em conta outros custos, como impostos e taxas de investimento.
Destaques
As taxas de retorno nominais são superiores às taxas de retorno reais, exceto em tempos de inflação ou deflação zero.
A taxa real de retorno ajusta o lucro pelos efeitos da inflação.
É uma medida mais precisa do desempenho do investimento do que a taxa nominal de retorno.
PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é a diferença entre uma taxa de juros real ou nominal?
Uma taxa de juros real é uma taxa de juros que foi ajustada para remover os efeitos da inflação para refletir o custo real dos fundos para o mutuário e o rendimento real para o credor ou investidor. Uma taxa de juros nominal refere-se à taxa de juros antes de levar em conta a inflação. Nominal também pode se referir à taxa de juros anunciada ou declarada de um empréstimo, sem levar em consideração quaisquer taxas ou juros compostos.
O que é inflação?
A inflação é o declínio do poder de compra de uma determinada moeda ao longo do tempo. Uma estimativa quantitativa da taxa na qual ocorre o declínio do poder de compra pode ser refletida no aumento do nível médio de preços de uma cesta de bens e serviços selecionados em uma economia durante um determinado período de tempo. O aumento no nível geral de preços, muitas vezes expresso em porcentagem, significa que uma unidade de moeda efetivamente compra menos do que em períodos anteriores.
O que é Trailing?
Trailing refere-se à propriedade de uma medição, indicador ou série de dados que reflete um evento ou observação passada. Geralmente é anexado a um intervalo de tempo especificado pelo qual os dados são rastreados ou ao longo do qual esses dados são agregados, somados ou calculados em média. Dados e indicadores finais são usados para revelar tendências subjacentes, mas podem atrasar o reconhecimento de pontos de virada de tendências. Trailing também pode se referir a um tipo de ordem de parada usada pelos traders.
