Taux de rendement réel

Quel est le taux de rendement réel ?

Le taux de rendement réel est le pourcentage annuel du profit réalisé sur un investissement, ajusté en fonction de l'inflation. Par conséquent, le taux de rendement réel indique avec précision le pouvoir d'achat réel d'une somme d'argent donnée au fil du temps.

Ajuster le rendement nominal pour compenser l'inflation permet à l'investisseur de déterminer dans quelle mesure un rendement nominal est un rendement réel.

En plus de s'ajuster à l'inflation, les investisseurs doivent également tenir compte de l'impact d'autres facteurs, tels que les impôts et les frais d'investissement, pour calculer les rendements réels de leur argent ou pour choisir parmi diverses options d'investissement.

Comprendre le taux de rendement réel

Le taux de rendement réel est calculé en soustrayant le taux d'inflation du taux d'intérêt nominal. La formule du taux de rendement réel est :

Exemples de taux de rendement réel

Supposons qu'une obligation paie un taux d'intérêt de 5 % par an. Si le taux d'inflation est actuellement de 3 % par an, le rendement réel de votre épargne n'est que de 2 %.

Autrement dit, même si le taux de rendement nominal de votre épargne est de 5 %, le taux de rendement réel n'est que de 2 %, ce qui signifie que la valeur réelle de votre épargne n'augmente que de 2 % en un an.

Considéré d'une autre manière, supposons que vous ayez économisé 10 000 $ pour acheter une voiture, mais décidez d'investir l'argent pendant un an avant d'acheter pour vous assurer qu'il vous reste un petit coussin d'argent après avoir acheté la voiture. Gagner 5 % d'intérêt, vous avez 10 500 $ après 12 mois. Cependant, comme les prix ont augmenté de 3 % au cours de la même période en raison de l'inflation, la même voiture coûte maintenant 10 300 $.

Par conséquent, la somme d'argent qui reste après l'achat de la voiture, qui représente votre augmentation de pouvoir d'achat, est de 200 $, soit 2 % de votre investissement initial. Il s'agit de votre taux de rendement réel, car il représente le montant que vous avez gagné après prise en compte des effets de l'inflation.

Taux de rendement réel par rapport au taux de rendement nominal

Les taux d'intérêt peuvent être exprimés de deux manières : en tant que taux nominaux ou en tant que taux réels. La différence est que les taux nominaux ne sont pas ajustés en fonction de l'inflation, alors que les taux réels le sont. En conséquence, les taux nominaux sont presque toujours plus élevés, sauf pendant les rares périodes où la déflation, ou l'inflation négative, s'installe.

À la fin des années 1970 et au début des années 1980, les bénéfices des taux d'intérêt à deux chiffres ont été engloutis par les effets d'une inflation à deux chiffres.

Un exemple de l'écart potentiel entre les taux de rendement nominaux et réels s'est produit à la fin des années 1970 et au début des années 1980. Les taux d'intérêt nominaux à deux chiffres sur les comptes d'épargne étaient monnaie courante, mais l'inflation à deux chiffres l'était aussi. Les prix ont augmenté de 11,25 % en 1979 et de 13,55 % en 1980. Par conséquent, les taux de rendement réels étaient nettement inférieurs à leurs homologues nominaux.

Un investisseur doit-il alors se fier au taux nominal ou au taux réel ? Les taux réels donnent une image historique précise de la performance d'un investissement. Mais les taux nominaux sont ceux que vous verrez annoncés sur un produit d'investissement.

Autres facteurs affectant le taux de rendement réel

Le problème avec le taux de rendement réel, c'est que vous ne savez pas ce qu'il est jusqu'à ce qu'il se soit déjà produit. Autrement dit, l'inflation pour une période donnée est un indicateur avancé, qui ne peut être calculé qu'après la fin de la période concernée.

De plus, le taux de rendement réel n'est pas tout à fait exact tant qu'il ne tient pas compte d'autres coûts, comme les impôts et les frais d'investissement.

Points forts

• Les taux de rendement nominaux sont supérieurs aux taux de rendement réels, sauf en période d'inflation nulle ou de déflation.

• Le taux de rendement réel corrige le profit des effets de l'inflation.

• Il s'agit d'une mesure plus précise de la performance des investissements que le taux de rendement nominal.

FAQ

Quelle est la différence entre un taux d'intérêt réel ou nominal ?

Un taux d' intérêt réel est un taux d'intérêt qui a été ajusté pour éliminer les effets de l'inflation afin de refléter le coût réel des fonds pour l'emprunteur et le rendement réel pour le prêteur ou pour un investisseur. Un taux d' intérêt nominal désigne le taux d'intérêt avant prise en compte de l'inflation. Le nominal peut également faire référence au taux d'intérêt annoncé ou déclaré sur un prêt, sans tenir compte des frais ou des intérêts composés.

Qu'est-ce que l'inflation ?

L'inflation est la baisse du pouvoir d'achat d'une monnaie donnée au fil du temps. Une estimation quantitative du taux auquel se produit la baisse du pouvoir d'achat peut se refléter dans l'augmentation du niveau de prix moyen d'un panier de biens et de services sélectionnés dans une économie sur une certaine période de temps. La hausse du niveau général des prix, souvent exprimée en pourcentage, signifie qu'une unité monétaire achète effectivement moins qu'au cours des périodes précédentes.

Qu'est-ce que la traînée ?

La fin fait référence à la propriété d'une mesure, d'un indicateur ou d'une série de données qui reflète un événement ou une observation passés. Il est généralement attaché à un intervalle de temps spécifié par lequel les données sont suivies ou sur lesquelles ces données sont agrégées, additionnées ou moyennées. Les données et les indicateurs de suivi sont utilisés pour révéler les tendances sous-jacentes, mais peuvent retarder la reconnaissance des points de retournement de tendance. Le suivi peut également faire référence à un type d'ordre stop utilisé par les traders.