Realna stopa zwrotu

Jaka jest rzeczywista stopa zwrotu?

Realna stopa zwrotu to roczny procent zysku z inwestycji, skorygowany o inflację. Dlatego realna stopa zwrotu trafnie wskazuje na rzeczywistą siłę nabywczą danej kwoty pieniędzy w czasie.

Dostosowanie nominalnego zwrotu w celu skompensowania inflacji pozwala inwestorowi określić, jaka część nominalnego zwrotu jest realnym zwrotem.

Oprócz dostosowania się do inflacji, inwestorzy muszą również wziąć pod uwagę wpływ innych czynników, takich jak podatki i opłaty inwestycyjne, aby obliczyć rzeczywisty zwrot ze swoich pieniędzy lub wybrać spośród różnych opcji inwestycyjnych.

Zrozumienie rzeczywistej stopy zwrotu

Realną stopę zwrotu oblicza się odejmując stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej. Wzór na realną stopę zwrotu to:

Przykłady realnej stopy zwrotu

Załóżmy, że oprocentowanie obligacji wynosi 5% rocznie. Jeśli stopa inflacji wynosi obecnie 3% rocznie, to rzeczywisty zwrot z Twoich oszczędności wynosi tylko 2%.

Innymi słowy, mimo że nominalna stopa zwrotu z Twoich oszczędności wynosi 5%, rzeczywista stopa zwrotu to tylko 2%, co oznacza, że realna wartość Twoich oszczędności wzrasta tylko o 2% w ciągu roku.

Rozważany inny sposób, załóżmy, że zaoszczędziłeś 10 000 USD na zakup samochodu, ale zdecyduj się zainwestować pieniądze przez rok przed zakupem, aby upewnić się, że po zakupie samochodu masz małą poduszkę gotówkową. Zarabiając 5% odsetek, masz 10 500 $ po 12 miesiącach. Ponieważ jednak ceny wzrosły o 3% w tym samym okresie z powodu inflacji, ten sam samochód kosztuje teraz 10 300 USD.

W związku z tym ilość pieniędzy, która pozostaje po zakupie samochodu, która reprezentuje wzrost siły nabywczej, wynosi 200 USD, czyli 2% początkowej inwestycji. To jest Twoja rzeczywista stopa zwrotu, ponieważ reprezentuje kwotę, którą uzyskałeś po uwzględnieniu skutków inflacji.

Realna stopa zwrotu a nominalna stopa zwrotu

Stopy procentowe można wyrazić na dwa sposoby: jako stawki nominalne lub jako stawki realne. Różnica polega na tym, że stopy nominalne nie są korygowane o inflację, podczas gdy stopy realne są. W rezultacie stopy nominalne są prawie zawsze wyższe, z wyjątkiem tych rzadkich okresów, w których utrzymuje się deflacja lub ujemna inflacja.

Pod koniec lat 70. i na początku 80. zyski z dwucyfrowych stóp procentowych zostały pochłonięte przez efekty dwucyfrowej inflacji.

Przykład potencjalnej luki między nominalnymi a realnymi stopami zwrotu wystąpił na przełomie lat 70. i 80. XX wieku. Powszechne były dwucyfrowe nominalne stopy procentowe na rachunkach oszczędnościowych, ale też dwucyfrowa inflacja. Ceny wzrosły o 11,25% w 1979 r. i 13,55% w 1980 r. W związku z tym realne stopy zwrotu były znacznie niższe niż ich odpowiedniki o stopach nominalnych.

Czy zatem inwestor powinien polegać na stopie nominalnej czy realnej? Realne kursy dają dokładny historyczny obraz wyników inwestycji. Ale stawki nominalne są tym, co zobaczysz w reklamie produktu inwestycyjnego.

Inne czynniki wpływające na realną stopę zwrotu

Problem z realną stopą zwrotu polega na tym, że nie wiesz, co to jest, dopóki to się nie wydarzy. Oznacza to, że inflacja za dany okres jest wskaźnikiem kroczącym, który można obliczyć dopiero po zakończeniu danego okresu.

Ponadto rzeczywista stopa zwrotu nie jest całkowicie dokładna, dopóki nie uwzględnia również innych kosztów, takich jak podatki i opłaty inwestycyjne.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nominalne stopy zwrotu są wyższe niż realne stopy zwrotu, z wyjątkiem okresów zerowej inflacji lub deflacji.

• Realna stopa zwrotu koryguje zysk o skutki inflacji.

• Jest dokładniejszą miarą wyników inwestycji niż nominalna stopa zwrotu.

FAQ

Jaka jest różnica między rzeczywistą a nominalną stopą procentową?

Rzeczywista stopa procentowa to stopa procentowa, która została dostosowana w celu usunięcia skutków inflacji w celu odzwierciedlenia rzeczywistego kosztu funduszy dla pożyczkobiorcy i rzeczywistego zysku dla pożyczkodawcy lub inwestora. Nominalna stopa procentowa odnosi się do stopy procentowej przed uwzględnieniem inflacji. Nominalna może również odnosić się do reklamowanej lub podanej stopy oprocentowania pożyczki, bez uwzględniania jakichkolwiek opłat lub kapitalizacji odsetek.

Co to jest inflacja?

Inflacja to spadek siły nabywczej danej waluty w czasie. Ilościowe oszacowanie tempa, w jakim następuje spadek siły nabywczej, może znaleźć odzwierciedlenie we wzroście średniego poziomu cen koszyka wybranych towarów i usług w gospodarce w pewnym okresie czasu. Wzrost ogólnego poziomu cen, często wyrażany w procentach, oznacza, że jednostka waluty faktycznie kupuje mniej niż w poprzednich okresach.

Co się kończy?

Końcowe odnosi się do właściwości pomiaru, wskaźnika lub serii danych, która odzwierciedla przeszłe wydarzenie lub obserwację. Zwykle jest dołączony do określonego przedziału czasu, w którym ślad danych lub w którym dane są agregowane, sumowane lub uśredniane. Dane i wskaźniki kroczące służą do ujawniania podstawowych trendów, ale mogą opóźnić rozpoznanie punktów zwrotnych trendów. Trailing może również odnosić się do rodzaju zlecenia stop używanego przez traderów.