वास्तविक ब्याज दर

वास्तविक ब्याज दर क्या है?

एक वास्तविक ब्याज दर एक ब्याज दर है जिसे मुद्रास्फीति के प्रभावों को दूर करने के लिए समायोजित किया गया है। एक बार समायोजित होने के बाद, यह एक उधारकर्ता को धन की वास्तविक लागत और एक ऋणदाता या एक निवेशक को वास्तविक उपज को दर्शाता है ।

भविष्य की वस्तुओं पर वर्तमान वस्तुओं के लिए समय वरीयता की दर को दर्शाती है । एक निवेश के लिए, वास्तविक ब्याज दर की गणना नाममात्र ब्याज दर और मुद्रास्फीति दर के बीच के अंतर के रूप में की जाती है:

वास्तविक ब्याज दर = नाममात्र ब्याज दर - मुद्रास्फीति की दर (अपेक्षित या वास्तविक)।

वास्तविक ब्याज दरों को समझना

जबकि नाममात्र ब्याज दर वास्तव में एक ऋण या निवेश पर भुगतान की गई ब्याज दर है, वास्तविक ब्याज दर एक निवेश से प्राप्त क्रय शक्ति में परिवर्तन का प्रतिबिंब है या उधारकर्ता द्वारा छोड़ दिया गया है।

नाममात्र ब्याज दर आमतौर पर ऋण या निवेश का समर्थन करने वाली संस्था द्वारा विज्ञापित की जाती है। मुद्रास्फीति के प्रभावों की भरपाई के लिए नाममात्र ब्याज दर को समायोजित करने से समय के साथ पूंजी के एक निश्चित स्तर की क्रय शक्ति में बदलाव की पहचान करने में मदद मिलती है ।

समय-वरीयता सिद्धांत के अनुसार , वास्तविक ब्याज दर उस डिग्री को दर्शाती है जिस पर एक व्यक्ति भविष्य की वस्तुओं पर वर्तमान वस्तुओं को पसंद करता है।

उधारकर्ता जो धन के वर्तमान उपयोग का आनंद लेने के लिए उत्सुक हैं, भविष्य के सामानों पर वर्तमान वस्तुओं के लिए एक मजबूत समय वरीयता दिखाते हैं। वे उधार ली गई धनराशि के लिए उच्च ब्याज दर का भुगतान करने को तैयार हैं।

इसी तरह, एक ऋणदाता जो भविष्य में खपत को कम करना पसंद करता है, कम समय वरीयता दिखाता है और कम दर पर धन ऋण देने के लिए तैयार होगा। मुद्रास्फीति के समायोजन से बाजार सहभागियों के बीच समय वरीयता की दर को प्रकट करने में मदद मिल सकती है।

विशेष ध्यान

मुद्रास्फीति की अपेक्षित दर

मुद्रास्फीति की अपेक्षित दर फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा कांग्रेस को सूचित की जाती है, दूसरों के बीच में। रिपोर्ट में कम से कम तीन साल की अवधि के लिए अनुमान शामिल हैं। सर्वाधिक अपेक्षित (या प्रत्याशित) ब्याज दरों को एकल-बिंदु अनुमानों के बजाय श्रेणियों के रूप में रिपोर्ट किया जाता है।

चूंकि मुद्रास्फीति की वास्तविक दर तब तक ज्ञात नहीं हो सकती जब तक कि कोई निवेश परिपक्वता तक नहीं पहुंच जाता या इसकी धारण अवधि समाप्त नहीं हो जाती, संबंधित वास्तविक ब्याज दरों को अग्रिम माना जाना चाहिए।

यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक वर्तमान और अपेक्षित मुद्रास्फीति दरों को ध्यान में रखें, जब वे शोध करें कि अपना पैसा कहां रखा जाए। चूंकि मुद्रास्फीति की दर रिटर्न की मामूली दर से दूर हो जाएगी, कम रिटर्न वाली निश्चित आय निवेश से बचें, जिसका मतलब रिटर्न की नगण्य वास्तविक दर हो सकता है।

निवेश लाभ की क्रय शक्ति पर मुद्रास्फीति का प्रभाव

ऐसे मामलों में जहां मुद्रास्फीति सकारात्मक है, वास्तविक ब्याज दर विज्ञापित नाममात्र ब्याज दर से कम होगी।

उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेश जैसे जमा प्रमाणपत्र (सीडी) प्रति वर्ष 4% ब्याज अर्जित करने के लिए निर्धारित है और उसी समय अवधि के लिए मुद्रास्फीति की दर 3% है, तो निवेश पर अर्जित वास्तविक ब्याज दर 1 होगी % (4% - 3%)। जब क्रय शक्ति को ध्यान में रखा जाता है, तो सीडी में जमा धन का वास्तविक मूल्य केवल 1% प्रति वर्ष बढ़ेगा, 4% नहीं।

यदि उन निधियों को 1% की ब्याज दर के साथ बचत खाते में रखा गया था, और मुद्रास्फीति की दर 3% पर बनी रही, तो बचत में धन का वास्तविक मूल्य, या क्रय शक्ति वास्तव में घट जाएगी। मुद्रास्फीति (1% - 3%) के हिसाब से वास्तविक ब्याज दर -2% होगी।

तल - रेखा

वास्तविक ब्याज दर एक ब्याज दर है जिसे मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया गया है ताकि उधारकर्ता को धन की वास्तविक लागत और ऋणदाता या निवेशक को वास्तविक उपज को प्रतिबिंबित किया जा सके।

भविष्य के सामानों पर वर्तमान वस्तुओं के लिए समय वरीयता की दर को दर्शाता है और इसकी गणना नाममात्र ब्याज दर और मुद्रास्फीति दर के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।

हाइलाइट्स

• संभावित वास्तविक ब्याज दरें किसी ऋण या निवेश की परिपक्वता के समय के दौरान भविष्य की मुद्रास्फीति के अनुमानों पर निर्भर करती हैं।

• यह किसी निवेश या ऋण पर भुगतान किए गए ब्याज की क्रय शक्ति मूल्य को दर्शाता है।

• एक वास्तविक ब्याज दर मुद्रास्फीति के प्रभावों के लिए समायोजित बाजार की ब्याज दर के बराबर होती है।

• यह एक उधारकर्ता और ऋणदाता की समय-वरीयता की दर का भी प्रतिनिधित्व करता है।

• निवेशक रिटर्न की दर अर्जित कर सकते हैं जो नकारात्मक है यदि मुद्रास्फीति की दर उनके निवेश पर रिटर्न की नाममात्र दर से अधिक है।

सामान्य प्रश्न

एक वास्तविक ब्याज दर निवेश रिटर्न को कैसे प्रभावित करती है?

एक वास्तविक ब्याज दर नाममात्र (या कहा गया) ब्याज दर मुद्रास्फीति की दर से कम है। निवेश के लिए, मुद्रास्फीति की दर वापसी की दर को कम करके निवेश की वापसी के मूल्य को कम कर देगी। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास बांड के लिए वापसी की दर 6% है और मुद्रास्फीति की दर 3% है, तो वापसी की वास्तविक दर 3% होगा, 6% नहीं। ऐसा इसलिए है क्योंकि 6% की ब्याज दर को 3% से नीचे की ओर समायोजित किया जाता है ताकि मुद्रास्फीति की दुर्भाग्यपूर्ण शक्ति मूल्य को कम कर सके (6% - 3% = 3%)।

मुद्रास्फीति क्या है?

मुद्रास्फीति समय के साथ किसी दी गई मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट है। मुद्रास्फीति की दर, या क्रय शक्ति में गिरावट की दर, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) द्वारा परिलक्षित होती है। सीपीआई समय की एक विशिष्ट अवधि में चयनित वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी के औसत मूल्य में परिवर्तन को मापता है । कीमतों के सामान्य स्तर में वृद्धि, जिसे अक्सर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, का अर्थ है कि मुद्रा की एक इकाई प्रभावी रूप से उससे कम खरीदती है। पूर्व अवधियों में। मुद्रास्फीति की तुलना अपस्फीति से की जा सकती है,. जो तब होती है जब पैसे की क्रय शक्ति बढ़ जाती है और कीमतों में गिरावट आती है।

क्रय शक्ति क्या है?

क्रय शक्ति एक मुद्रा का मूल्य है जो वस्तुओं या सेवाओं की संख्या के रूप में व्यक्त की जाती है जिसे एक यूनिट पैसे खरीद सकता है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि, अन्य सभी समान होने पर, मुद्रास्फीति आपके द्वारा खरीदी जा सकने वाली वस्तुओं या सेवाओं की संख्या को कम कर देती है। निवेश के लिए, क्रय शक्ति ब्रोकरेज खाते में मौजूदा मार्जिन योग्य प्रतिभूतियों के खिलाफ अतिरिक्त प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए ग्राहक को उपलब्ध क्रेडिट की डॉलर राशि है । . क्रय शक्ति को मुद्रा की क्रय शक्ति के रूप में भी जाना जाता है ।