Verklig avkastning
Vad är den verkliga avkastningen?
Den reala avkastningen är den årliga andelen av vinsten på en investering, justerad för inflation. Därför indikerar den reala avkastningen exakt den faktiska köpkraften för en given summa pengar över tiden.
Genom att justera den nominella avkastningen för att kompensera för inflationen kan investeraren bestämma hur mycket av en nominell avkastning som är real avkastning.
Förutom att justera för inflationen måste investerare också överväga effekterna av andra faktorer, såsom skatter och investeringsavgifter, för att beräkna real avkastning på sina pengar eller för att välja mellan olika investeringsalternativ.
Förstå den verkliga avkastningen
Den reala avkastningen beräknas genom att subtrahera inflationstakten från den nominella räntan. Formeln för real avkastning är:
Exempel på verklig avkastning
Antag att en obligation betalar en ränta på 5 % per år. Om inflationen för närvarande är 3 % per år, är den reala avkastningen på ditt sparande endast 2 %.
Med andra ord, även om den nominella avkastningen på ditt sparande är 5 %, är den reala avkastningen endast 2 %, vilket innebär att det reala värdet på ditt sparande ökar med endast 2 % på ett år.
På ett annat sätt, anta att du har sparat 10 000 dollar för att köpa en bil men bestämmer dig för att investera pengarna i ett år innan du köper för att säkerställa att du har en liten kontantkudde över efter att du köpt bilen. Om du tjänar 5 % ränta har du 10 500 USD efter 12 månader. Men eftersom priserna ökade med 3 % under samma period på grund av inflation kostar samma bil nu 10 300 dollar.
Följaktligen är summan pengar som återstår efter att du köpt bilen – vilket representerar din ökade köpkraft – $200, eller 2% av din initiala investering. Detta är din reala avkastning, eftersom den representerar det belopp som du har fått efter att ha redovisat effekterna av inflationen.
Real avkastning vs. Nominell avkastning
Räntor kan uttryckas på två sätt: som nominella räntor eller som realräntor. Skillnaden är att nominella räntor inte justeras för inflation, medan realräntor är det. Som ett resultat av detta är de nominella räntorna nästan alltid högre, utom under de sällsynta perioder då deflation, eller negativ inflation, får fäste.
I slutet av 1970-talet och början av 1980-talet åts vinsterna från tvåsiffriga räntor upp av effekterna av tvåsiffrig inflation.
Ett exempel på det potentiella gapet mellan nominell och real avkastning inträffade i slutet av 1970-talet och början av 1980-talet. Tvåsiffriga nominella räntor på sparkonton var vanliga – men det var tvåsiffrig inflation också. Priserna ökade med 11,25 % 1979 och 13,55 % 1980. Därför var realavkastningen betydligt lägre än deras nominella räntor.
Så bör en investerare förlita sig på den nominella räntan eller den reala räntan? Realräntor ger en korrekt historisk bild av hur en investering presterade. Men de nominella räntorna är vad du kommer att se annonseras på en investeringsprodukt.
Andra faktorer som påverkar den reala avkastningen
Problemet med realräntan är att man inte vet vad det är förrän det redan har hänt. Det vill säga att inflationen för en viss period är en efterföljande indikator, som endast kan beräknas efter att den relevanta perioden har avslutats.
Dessutom är den reala avkastningen inte helt korrekt förrän den också tar hänsyn till andra kostnader, såsom skatter och investeringsavgifter.
##Höjdpunkter
Den nominella avkastningen är högre än den reala avkastningen utom i tider med noll inflation eller deflation.
Den reala avkastningen justerar vinsten för effekterna av inflationen.
– Det är ett mer exakt mått på investeringsresultatet än den nominella avkastningen.
##FAQ
Vad är skillnaden mellan en verklig eller en nominell ränta?
En realränta är en ränta som har justerats för att ta bort effekterna av inflationen för att återspegla den reala kostnaden för medel för låntagaren och den reala avkastningen för långivaren eller till en investerare. En nominell ränta avser räntan innan hänsyn tas till inflationen. Nominell kan också avse den annonserade eller angivna räntan på ett lån, utan hänsyn till eventuella avgifter eller räntesammansättningar.
Vad är inflation?
Inflation är nedgången i köpkraft för en given valuta över tiden. En kvantitativ uppskattning av i vilken takt nedgången i köpkraft sker kan återspeglas i ökningen av en genomsnittlig prisnivå för en korg med utvalda varor och tjänster i en ekonomi under en viss tidsperiod. Ökningen av den allmänna prisnivån, ofta uttryckt i procent, innebär att en valutaenhet faktiskt köper mindre än den gjorde under tidigare perioder.
Vad är efterföljande?
Efterföljande hänvisar till egenskapen hos en mätning, indikator eller dataserie som återspeglar en tidigare händelse eller observation. Det är vanligtvis kopplat till ett specificerat tidsintervall med vilket dataspåret eller över vilket data aggregeras, summeras eller medelvärdes. Efterföljande data och indikatorer används för att avslöja underliggande trender men kan fördröja igenkännandet av trendvändpunkter. Efterföljande kan också hänvisa till en typ av stopporder som används av handlare.
