Reell avkastning

Hva er den reelle avkastningen?

Realavkastningen er den årlige prosentandelen av fortjenesten opptjent på en investering, justert for inflasjon. Derfor indikerer den reelle avkastningen nøyaktig den faktiske kjøpekraften til et gitt beløp over tid.

Ved å justere den nominelle avkastningen for å kompensere for inflasjonen kan investoren bestemme hvor mye av en nominell avkastning som er realavkastning.

I tillegg til å justere for inflasjon, må investorer også vurdere virkningen av andre faktorer, som skatter og investeringsgebyrer, for å beregne reell avkastning på pengene sine eller velge mellom ulike investeringsalternativer.

Forstå reell avkastning

Realavkastningen beregnes ved å trekke inflasjonsraten fra den nominelle renten. Formelen for realavkastning er:

Eksempler på reell avkastning

Anta at en obligasjon betaler en rente på 5 % per år. Hvis inflasjonsraten for øyeblikket er 3 % per år, er den reelle avkastningen på sparepengene bare 2 %.

Med andre ord, selv om den nominelle avkastningen på sparepengene dine er 5 %, er den reelle avkastningen bare 2 %, noe som betyr at den reelle verdien av sparepengene dine øker med bare 2 % på et år.

Sett på en annen måte, anta at du har spart $10 000 for å kjøpe en bil, men bestemmer deg for å investere pengene i et år før du kjøper for å sikre at du har en liten kontantpute til overs etter å ha kjøpt bilen. Når du tjener 5 % rente, har du $10 500 etter 12 måneder. Men fordi prisene økte med 3 % i samme periode på grunn av inflasjon, koster den samme bilen nå 10 300 dollar.

Følgelig er beløpet som gjenstår etter at du har kjøpt bilen – som representerer økningen i kjøpekraft – $ 200, eller 2 % av den opprinnelige investeringen. Dette er den reelle avkastningen din, siden den representerer beløpet du fikk etter å ha tatt hensyn til effektene av inflasjon.

Reell avkastning vs. nominell avkastning

Renter kan uttrykkes på to måter: som nominelle renter, eller som realrenter. Forskjellen er at nominelle renter ikke er justert for inflasjon, mens realrenter er det. Som et resultat er de nominelle rentene nesten alltid høyere, bortsett fra i de sjeldne periodene når deflasjon eller negativ inflasjon tar tak.

På slutten av 1970-tallet og begynnelsen av 1980-tallet ble overskuddet fra tosifrede renter spist opp av effektene av tosifret inflasjon.

Et eksempel på det potensielle gapet mellom nominell og reell avkastning fant sted på slutten av 1970-tallet og begynnelsen av 1980-tallet. Tosifrede nominelle renter på sparekontoer var vanlig — men det samme var tosifret inflasjon. Prisene økte med 11,25 % i 1979 og 13,55 % i 1980. Derfor var realavkastningen betydelig lavere enn motpartene med nominell rente.

Så bør en investor stole på den nominelle eller realrenten? Realrenter gir et nøyaktig historisk bilde av hvordan en investering presterte. Men de nominelle prisene er det du vil se annonsert på et investeringsprodukt.

Andre faktorer som påvirker realavkastningen

Problemet med realrente er at du ikke vet hva det er før det allerede har skjedd. Det vil si at inflasjon for en gitt periode er en etterfølgende indikator, som kun kan beregnes etter at den aktuelle perioden er over.

I tillegg er den reelle avkastningen ikke helt nøyaktig før den også tar hensyn til andre kostnader, som skatter og investeringsgebyrer.

Høydepunkter

• Nominell avkastning er høyere enn reell avkastning bortsett fra i tider med null inflasjon eller deflasjon.

• Realavkastningen justerer overskuddet for effektene av inflasjon.

– Det er et mer nøyaktig mål på investeringsresultatet enn den nominelle avkastningen.

FAQ

Hva er forskjellen mellom en reell eller en nominell rente?

En realrente er en rente som har blitt justert for å fjerne effekten av inflasjon for å reflektere den reelle kostnaden for midler til låntakeren og den virkelige avkastningen til långiveren eller til en investor. En nominell rente refererer til renten før inflasjon tas i betraktning. Nominell kan også referere til den annonserte eller oppgitte renten på et lån, uten å ta hensyn til eventuelle gebyrer eller rentesammensetning.

Hva er inflasjon?

Inflasjon er nedgangen i kjøpekraften til en gitt valuta over tid. Et kvantitativt estimat av hastigheten som nedgangen i kjøpekraft skjer med kan gjenspeiles i økningen av et gjennomsnittlig prisnivå på en kurv med utvalgte varer og tjenester i en økonomi over en viss tidsperiode. Økningen i det generelle prisnivået, ofte uttrykt i prosent, betyr at en valutaenhet faktisk kjøper mindre enn den gjorde i tidligere perioder.

Hva er etterfølgende?

Etterfølgende refererer til egenskapen til en måling, indikator eller dataserie som gjenspeiler en tidligere hendelse eller observasjon. Det er vanligvis knyttet til et spesifisert tidsintervall som datasporet eller som dataene er aggregert, summert eller gjennomsnitt over. Etterfølgende data og indikatorer brukes til å avsløre underliggende trender, men kan forsinke gjenkjennelsen av trendvendepunkter. Etterfølgende kan også referere til en type stoppordre som brukes av handelsmenn.