Echte Rendite

Was ist die tatsächliche Rendite?

Die reale Rendite ist der jährliche Prozentsatz des Gewinns, der mit einer Investition erwirtschaftet wird, bereinigt um die Inflation. Daher zeigt die reale Rendite genau die tatsächliche Kaufkraft eines bestimmten Geldbetrags im Laufe der Zeit an.

Durch die Anpassung der Nominalrendite zum Ausgleich der Inflation kann der Anleger bestimmen, wie viel einer Nominalrendite der realen Rendite entspricht.

Neben der Anpassung an die Inflation müssen Anleger auch die Auswirkungen anderer Faktoren wie Steuern und Anlagegebühren berücksichtigen, um die reale Rendite ihres Geldes zu berechnen oder zwischen verschiedenen Anlageoptionen zu wählen.

Reale Rendite verstehen

Die reale Verzinsung errechnet sich aus der Subtraktion der Inflationsrate vom Nominalzinssatz. Die Formel für die reale Rendite lautet:

Beispiele für die tatsächliche Rendite

Angenommen, eine Anleihe zahlt einen Zinssatz von 5 % pro Jahr. Wenn die Inflationsrate derzeit 3 % pro Jahr beträgt, beträgt die reale Rendite Ihrer Ersparnisse nur 2 %.

Mit anderen Worten, obwohl die nominale Rendite auf Ihre Ersparnisse 5 % beträgt, beträgt die reale Rendite nur 2 %, was bedeutet, dass der reale Wert Ihrer Ersparnisse in einem Jahr nur um 2 % steigt.

Angenommen, Sie haben 10.000 US-Dollar gespart, um ein Auto zu kaufen, entscheiden sich aber, das Geld vor dem Kauf ein Jahr lang zu investieren, um sicherzustellen, dass Sie nach dem Kauf des Autos ein kleines Liquiditätspolster übrig haben. Wenn Sie 5 % Zinsen verdienen, haben Sie nach 12 Monaten 10.500 US-Dollar. Da die Preise jedoch im selben Zeitraum inflationsbedingt um 3 % gestiegen sind, kostet dasselbe Auto jetzt 10.300 $.

Folglich beträgt der Geldbetrag, der nach dem Kauf des Autos übrig bleibt – was Ihre Kaufkraftsteigerung darstellt – 200 $ oder 2 % Ihrer Anfangsinvestition. Dies ist Ihre reale Rendite, da sie den Betrag darstellt, den Sie nach Berücksichtigung der Auswirkungen der Inflation gewonnen haben.

Reale Rendite vs. Nominale Rendite

Zinssätze können auf zwei Arten ausgedrückt werden: als Nominalzinssätze oder als Realzinssätze. Der Unterschied besteht darin, dass die Nominalzinsen nicht inflationsbereinigt werden, während die Realzinsen dies tun. Infolgedessen sind die Nominalzinsen fast immer höher, außer in den seltenen Phasen, in denen Deflation oder negative Inflation Einzug hält.

In den späten 1970er und frühen 1980er Jahren wurden die Gewinne aus zweistelligen Zinssätzen durch die Auswirkungen einer zweistelligen Inflation aufgezehrt.

Ein Beispiel für die potenzielle Lücke zwischen nominalen und realen Renditen gab es in den späten 1970er und frühen 1980er Jahren. Zweistellige Nominalzinsen auf Sparkonten waren an der Tagesordnung – aber auch zweistellige Inflationsraten. Die Preise stiegen 1979 um 11,25 % und 1980 um 13,55 %. Daher waren die realen Renditen erheblich niedriger als ihre nominalen Gegenstücke.

Sollte sich ein Anleger also auf den Nominalzins oder den Realzins verlassen? Realzinsen geben ein genaues historisches Bild davon, wie sich eine Anlage entwickelt hat. Aber die nominalen Sätze sind das, was Sie auf einem Anlageprodukt beworben sehen.

Andere Faktoren, die die reale Rendite beeinflussen

Das Problem mit der realen Rendite ist, dass Sie nicht wissen, was es ist, bis es bereits passiert ist. Das heißt, die Inflation für einen bestimmten Zeitraum ist ein nachlaufender Indikator, der erst nach Ablauf des relevanten Zeitraums berechnet werden kann.

Darüber hinaus ist die reale Rendite nicht ganz genau, bis sie auch andere Kosten wie Steuern und Anlagegebühren berücksichtigt.

Höhepunkte

• Nominale Renditen sind höher als reale Renditen, außer in Zeiten ohne Inflation oder Deflation.

• Die Realrendite passt den Gewinn um die Auswirkungen der Inflation an.

• Sie ist ein genaueres Maß für die Anlageperformance als die nominale Rendite.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen einem realen oder einem nominalen Zinssatz?

Ein realer Zinssatz ist ein Zinssatz, der angepasst wurde, um die Auswirkungen der Inflation zu beseitigen, um die realen Finanzierungskosten für den Kreditnehmer und die reale Rendite für den Kreditgeber oder einen Investor widerzuspiegeln. Ein nominaler Zinssatz bezieht sich auf den Zinssatz vor Berücksichtigung der Inflation. Nominal kann sich auch auf den beworbenen oder angegebenen Zinssatz für ein Darlehen beziehen, ohne Berücksichtigung von Gebühren oder Zinseszinsen.

Was ist Inflation?

Inflation ist der Rückgang der Kaufkraft einer bestimmten Währung im Laufe der Zeit. Eine quantitative Schätzung der Rate, mit der der Kaufkraftrückgang auftritt, kann sich im Anstieg eines durchschnittlichen Preisniveaus eines Warenkorbs ausgewählter Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft über einen bestimmten Zeitraum widerspiegeln. Der Anstieg des allgemeinen Preisniveaus, oft in Prozent ausgedrückt, bedeutet, dass eine Währungseinheit effektiv weniger kauft als in früheren Perioden.

Was ist Trailing?

Trailing bezieht sich auf die Eigenschaft einer Messung, eines Indikators oder einer Datenreihe, die ein vergangenes Ereignis oder eine vergangene Beobachtung widerspiegelt. Es ist normalerweise an ein bestimmtes Zeitintervall angehängt, in dem die Daten wandern oder über das diese Daten aggregiert, summiert oder gemittelt werden. Nachlaufende Daten und Indikatoren werden verwendet, um zugrunde liegende Trends aufzudecken, können jedoch die Erkennung von Trendwendepunkten verzögern. Trailing kann sich auch auf eine Art von Stop-Order beziehen, die von Händlern verwendet wird.