राजस्व-आधारित वित्तपोषण

राजस्व-आधारित वित्तपोषण क्या है?

राजस्व-आधारित वित्तपोषण, जिसे रॉयल्टी-आधारित वित्तपोषण के रूप में भी जाना जाता है, निवेशकों से व्यवसाय के लिए पूंजी जुटाने का एक तरीका है, जो उनके द्वारा निवेश किए गए धन के बदले उद्यम के चल रहे सकल राजस्व का प्रतिशत प्राप्त करते हैं।

एक राजस्व-आधारित वित्तपोषण निवेश में, निवेशकों को व्यवसाय की आय का एक नियमित हिस्सा प्राप्त होता है जब तक कि पूर्व निर्धारित राशि का भुगतान नहीं किया जाता है। आमतौर पर, यह पूर्व निर्धारित राशि मूल निवेश का गुणक होती है और आमतौर पर निवेश की गई मूल राशि के तीन से पांच गुना के बीच होती है।

राजस्व-आधारित वित्तपोषण कैसे काम करता है

यद्यपि एक उद्यम जो राजस्व-आधारित वित्तपोषण के माध्यम से पूंजी जुटाता है, उसे निवेशक के मूलधन का भुगतान करने के लिए नियमित भुगतान करने की आवश्यकता होगी, यह कई कारणों से ऋण वित्तपोषण से अलग है। बकाया राशि पर ब्याज का भुगतान नहीं किया जाता है, और कोई निश्चित भुगतान नहीं होता है।

एक निवेशक को भुगतान का सीधा आनुपातिक संबंध होता है कि फर्म कितना अच्छा कर रही है। ऐसा इसलिए है क्योंकि भुगतान व्यवसाय की आय के स्तर के आधार पर भिन्न होते हैं। अगर एक महीने में बिक्री कम हो जाती है, तो निवेशक को अपना रॉयल्टी भुगतान कम होता हुआ दिखाई देगा। इसी तरह, अगर अगले महीने बिक्री बढ़ती है, तो उस महीने के लिए निवेशक को भुगतान भी बढ़ेगा।

इक्विटी वित्तपोषण से भिन्न होता है क्योंकि निवेशक का व्यवसाय में प्रत्यक्ष स्वामित्व नहीं होता है। यही कारण है कि राजस्व-आधारित वित्तपोषण को अक्सर ऋण वित्तपोषण और इक्विटी वित्तपोषण के बीच एक संकर के रूप में माना जाता है।

कुछ मायनों में, राजस्व-आधारित वित्तपोषण, प्राप्य-आधारित वित्तपोषण खातों के समान है,. एक प्रकार की परिसंपत्ति-वित्तपोषण व्यवस्था जिसमें एक कंपनी वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए अपने प्राप्य-बकाया चालान या ग्राहकों द्वारा बकाया धन का उपयोग करती है। कंपनी को एक राशि प्राप्त होती है जो गिरवी रखी गई प्राप्तियों के कम मूल्य के बराबर होती है। प्राप्य की आयु कंपनी को प्राप्त होने वाले वित्तपोषण की मात्रा को काफी हद तक प्रभावित करती है।

राजस्व-आधारित वित्तपोषण और राजस्व बांड

हालांकि वित्त पोषण के अलग-अलग रूप और उनके तकनीकी विवरण में भिन्न, राजस्व-आधारित वित्तपोषण राजस्व बांड के लिए सामान्य नकदी प्रवाह संरचनाओं के समान है। सामान्य दायित्व (जीओ) बांड का उपयोग करने के बजाय, कई नगरपालिका परियोजनाएं विशिष्ट परियोजनाओं, जैसे बुनियादी ढांचे के वित्तपोषण के लिए राजस्व बांड जारी करेंगी। एक टोल-रोड एक अच्छा उदाहरण होगा। ये परियोजनाएं परियोजना या परिसंपत्ति द्वारा उत्पन्न सुरक्षित आय के साथ ऋण दायित्वों को पूरा करती हैं। इसलिए नाम राजस्व बांड।

राजस्व-आधारित वित्तपोषण का उपयोग अक्सर छोटे से मध्यम आकार के व्यवसायों द्वारा किया जाता है जो अन्यथा पूंजी के अधिक पारंपरिक रूप प्राप्त नहीं कर सकते हैं। क्योंकि राजस्व-आधारित वित्तपोषण के स्रोत एक व्यावसायिक भागीदार बन जाते हैं, लेन-देन की लागत पारंपरिक ऋण की तुलना में काफी अधिक हो सकती है। सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस (सास) स्पेस में व्यवसायों के लिए राजस्व-आधारित वित्तपोषण विधियों के साथ कई उद्यम पूंजीपति तेजी से अधिक रचनात्मक हो रहे हैं।

हाइलाइट्स

राजस्व का एक हिस्सा निवेशकों को पूर्व-स्थापित प्रतिशत पर भुगतान किया जाएगा जब तक कि मूल निवेश का एक निश्चित गुणक चुकाया नहीं जाता है।
राजस्व-आधारित वित्तपोषण को आमतौर पर ऋण और इक्विटी-आधारित वित्त पोषण दोनों से अलग माना जाता है।
म्यूनिसिपल बांड राजस्व आधारित ऋण वित्तपोषण का एक मिश्रित उदाहरण हैं।
राजस्व-आधारित वित्तपोषण एक ऐसा तरीका है जिससे फर्म निवेश किए गए धन के बदले भविष्य में चल रहे राजस्व का एक प्रतिशत गिरवी रखकर पूंजी जुटा सकती हैं।