Gelire Dayalı Finansman
Gelire Dayalı Finansman Nedir?
Telif hakkı temelli finansman olarak da bilinen gelire dayalı finansman, yatırım yaptıkları para karşılığında işletmenin devam eden brüt gelirlerinin bir yüzdesini alan yatırımcılardan bir işletme için sermaye artırma yöntemidir.
Gelire dayalı bir finansman yatırımında, yatırımcılar önceden belirlenmiş bir miktar ödenene kadar işletme gelirlerinden düzenli bir pay alırlar. Tipik olarak, bu önceden belirlenmiş miktar, ana yatırımın bir katıdır ve genellikle yatırılan orijinal miktarın üç ila beş katı arasında değişir.
Gelire Dayalı Finansman Nasıl Çalışır?
Gelire dayalı finansman yoluyla sermaye sağlayan bir işletmenin, yatırımcının anaparasını ödemek için düzenli ödemeler yapması gerekmesine rağmen, çeşitli nedenlerle borç finansmanından farklıdır. Ödenmemiş bakiye için faiz ödenmez ve sabit ödeme yoktur.
Bir yatırımcıya yapılan ödemeler, firmanın ne kadar iyi yaptığıyla doğru orantılı bir ilişkiye sahiptir. Bunun nedeni, ödemelerin işletmenin gelir düzeyine göre değişmesidir. Satışlar bir ay içinde düşerse, bir yatırımcı telif ödemesinin azaldığını görecektir. Aynı şekilde bir sonraki aydaki satışlar artarsa yatırımcıya o aya ait ödemeler de artacaktır.
, yatırımcının işletmede doğrudan mülkiyeti olmadığı için öz sermaye finansmanından da farklıdır . Bu nedenle gelire dayalı finansman genellikle borç finansmanı ile öz sermaye finansmanı arasında bir melez olarak düşünülür.
Bazı açılardan, gelire dayalı finansman , bir şirketin alacaklarını (ödenmemiş faturalar veya müşterilerin borçlu olduğu para) finansman almak için kullandığı bir tür varlık finansmanı düzenlemesi olan hesap alacaklarına dayalı finansmana benzer. Şirket, rehnedilen alacakların indirgenmiş değerine eşit bir meblağ alır. Alacakların yaşı, şirketin aldığı finansman miktarını büyük ölçüde etkiler.
Gelire Dayalı Finansman ve Gelir Tahvilleri
Farklı finansman biçimleri ve teknik ayrıntıları farklı olsa da, gelire dayalı finansman, gelir tahvillerinde ortak olan nakit akış yapılarına benzer. Birçok belediye projesi, genel yükümlülük (MG) tahvilleri kullanmak yerine, altyapı gibi belirli projeleri finanse etmek için gelir tahvilleri çıkaracaktır. Paralı yol buna iyi bir örnek olabilir. Bu projeler, proje veya varlık tarafından üretilen garantili gelir ile borç yükümlülüklerini emekli eder. Bu nedenle adı gelir tahvili.
Gelire dayalı finansman, çoğunlukla, aksi takdirde daha geleneksel sermaye biçimleri elde edemeyen küçük ve orta ölçekli işletmeler tarafından kullanılır. Gelire dayalı finansman kaynakları bir tür iş ortağı haline geldiğinden, işlem maliyetleri geleneksel bir krediden çok daha fazla olabilir. Birçok risk sermayedarı, Hizmet Olarak Yazılım (SaaS) alanındaki işletmeler için gelire dayalı finansman yöntemleriyle giderek daha yaratıcı hale geliyor.
Öne Çıkanlar
Gelirlerin bir kısmı, orijinal yatırımın belirli bir katı geri ödenene kadar önceden belirlenmiş bir oranda yatırımcılara ödenecektir.
Gelire dayalı finansman, genellikle hem borç hem de öz sermayeye dayalı finansmandan farklı olarak kabul edilir.
Belediye tahvilleri, gelire dayalı borç finansmanının melez bir örneğidir.
Gelire dayalı finansman, firmaların yatırılan para karşılığında gelecekteki devam eden gelirlerin bir yüzdesini taahhüt ederek sermaye artırabilmelerinin bir yoludur.
